Los datos de inflación de la UE refuerzan los argumentos a favor de un recorte de tipos en junio

Análisis EUR/USD, EUR/GBP

• Divergencia de políticas entre la Fed y el BCE en juego, el EUR/USD intenta detener la reciente caída
• EUR/GBP continúa cotizando dentro de un rango familiar
• Eventos de riesgo programados eclipsados ​​por la incertidumbre geopolítica
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Divergencia de políticas entre la Fed y el BCE en juego

Los acontecimientos recientes han visto a la Reserva Federal retrasar el inicio de su ciclo de recortes de tasas debido a datos de inflación mejores de lo esperado y una economía resiliente, incluido un mercado laboral sólido. Esto ha llevado a un período prolongado de tasas de interés más altas en Estados Unidos, lo que ha ejercido presión sobre el euro.

En contraste, los funcionarios del BCE han expresado su preferencia por un recorte de tasas en junio mientras el consejo de gobierno se prepara para actuar ante la Reserva Federal. Tradicionalmente, los principales bancos centrales esperan que la Reserva Federal dé ese primer paso y lo siguen poco después. Los crecientes llamados a un recorte de tasas en la eurozona se están materializando en el momento adecuado, mientras el continente se enfrenta a un crecimiento estancado y una inflación que ha bajado más de lo previsto inicialmente. Esta misma mañana se confirmó que la inflación de la UE correspondiente a marzo estaba cayendo a un ritmo alentador.

Durante la reunión de abril, el BCE se abstuvo de comprometerse previamente con una trayectoria específica de tipos, lo que indica un enfoque más dependiente de los datos. Esta postura cautelosa ha permitido al banco central mantener flexibilidad en su proceso de toma de decisiones, teniendo en cuenta la evolución del panorama económico y la incertidumbre geopolítica.

Los comerciantes e inversores seguirán de cerca las próximas publicaciones de datos económicos, en particular los relacionados con la inflación y el crecimiento en EE.UU. y la eurozona, así como cualquier comentario adicional de los funcionarios del BCE y la Reserva Federal. Si los datos continúan respaldando los argumentos a favor de un recorte de tasas y el BCE cumple con estas expectativas, el euro podría estar preparado para ganar en el corto plazo.

EUR/USD intenta detener la reciente caída

El EUR/USD intenta detener la reciente liquidación inspirada por el IPC de EE.UU. El par se ha visto bajo presión después de que los funcionarios de la Reserva Federal señalaran su renuencia a recortar la tasa de los fondos federales ante la persistente inflación.

Sin embargo, el par intenta detener la reciente caída, recuperándose del territorio de sobreventa. El retroceso a corto plazo en niveles extremos no es infrecuente, pero las perspectivas a más largo plazo sugieren que es posible una mayor caída. Los bajistas del EUR/USD estarán atentos al nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% (correspondiente a la caída general de 2023).

Gráfico diario EUR/USD

Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve

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EUR/GBP continúa operando dentro del rango familiar

El EUR/GBP rebota en la zona de resistencia de 0,8515 que sustenta la conocida zona comercial que ha surgido desde finales de enero. Es un rango bastante estrecho, y el par prueba actualmente el promedio móvil simple (SMA) de 50 días. La libra esterlina ha tenido una reacción modesta a los datos del IPC del Reino Unido esta mañana, ya que subió frente al euro.

Ambas monedas han luchado por forjar un movimiento direccional mientras los dos bancos centrales consideran recortes de tasas. Ambas regiones han experimentado un crecimiento mediocre, pero el progreso en la inflación del Reino Unido ha ido a la zaga de la UE, lo que ha ayudado a mantener al par arraigado cerca del fondo del rango.

Gráfico diario EUR/GBP

Fuente: TradingViewPreparado por Richard Nieve

Eventos de riesgo programados eclipsados ​​por la incertidumbre geopolítica

Esta semana es bastante tranquila desde la perspectiva de los eventos de riesgo programados, aparte de una gran cantidad de portavoces de la Fed mañana que se espera que intervengan en los obstinados datos de inflación que han persistido en 2024. Después de los datos finales de inflación del BCE correspondientes a marzo de hoy, los eurocentristas Los datos siguen siendo escasos. La principal preocupación de los mercados en los próximos días se centra en los acontecimientos que se desarrollan en Oriente Medio.

Israel ha comunicado su intención de responder a los ataques con aviones no tripulados de Irán, que fueron en respuesta a un ataque selectivo de Israel contra objetivos iraníes en Siria. Los representantes en la reunión de las Naciones Unidas de este fin de semana apoyan los esfuerzos de reducción de tensiones en la región y han pedido moderación a Israel, lo que parece haber sido en vano.

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— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

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