El próximo vencimiento de opciones mensuales de Bitcoin (BTC) de 1.900 millones de dólares el 25 de agosto es clave para definir si el nivel de soporte de 26.000 dólares se mantendrá. Se podría atribuir la reciente liquidación del mercado de criptomonedas a la decisión de la Comisión de Bolsa de Valores de EE. UU. de retrasar los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin, pero también está la perspectiva macroeconómica.
Si los esfuerzos de la Reserva Federal de Estados Unidos para frenar la inflación funcionan, es probable que persista la tendencia de un dólar estadounidense más fuerte. Esto fue evidente cuando el índice de fortaleza del dólar (DXY), una medida del dólar frente a otras monedas, alcanzó su nivel más alto en 76 días el 22 de agosto.
Para evitar una pérdida potencial de $380 millones debido al vencimiento mensual de las opciones de BTC, los alcistas de Bitcoin deben garantizar que el precio de Bitcoin se negocie por encima de $27,000 antes del 25 de agosto.
Los osos de Bitcoin se beneficiarán de la amenaza de una regulación estricta
Los alcistas de las criptomonedas se han enfrentado últimamente a desafíos regulatorios. Esto es evidente ya que los dos principales intercambios de criptomonedas, Binance y Coinbase, están actualmente envueltos en demandas con la SEC. Además, la victoria inicial celebrada por Ripple contra la SEC ahora está siendo apelada por el organismo regulador.
Sumándose a estos desarrollos, el intercambio Bitstamp reveló recientemente su decisión de detener los servicios de apuestas para clientes con sede en EE. UU. Una preocupación elementary dentro del panorama regulatorio real de EE. UU. gira en torno a la clasificación de ETH como una materia prima o un valor.
Además, Binance Trade ha comunicado la suspensión de sus ofertas de tarjetas de débito criptográficas en América Latina y Medio Oriente. Esta decisión sigue a las acusaciones de que Binance también suspendió los retiros y depósitos en euros a través de SEPA el 20 de agosto. El intercambio aclaró que no hay un cronograma definido para restablecer el servicio.
Los datos muestran que los alcistas eran excesivamente optimistas sobre el precio de Bitcoin
El interés abierto para las opciones que vencen el 25 de agosto asciende a 1.900 millones de dólares. Sin embargo, se proyecta que el monto closing será menor debido a que ciertos comerciantes prevén niveles de precios que alcanzarán los $29,000 o incluso más. La inesperada corrección del 12% en el precio de Bitcoin del 14 al 19 de agosto ciertamente tomó por sorpresa a los inversores alcistas, como se desprende del gráfico de interés de opciones de Bitcoin de Deribit.
La relación place-connect with de ,56 refleja el desequilibrio entre los 1.200 millones de dólares en intereses abiertos de compra (simply call) y los 685 millones de dólares en opciones de venta (put). Sin embargo, si el precio de Bitcoin se mantiene cerca de $26,500 a las 8:00 am UTC del 25 de agosto, sólo $35 millones en estas opciones de compra (phone) estarán disponibles. Esta diferencia se debe a que el derecho a comprar Bitcoin a 27.000 o 28.000 dólares es inútil si BTC cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.
Los bajistas de Bitcoin apuntan a menos de $26,000 para maximizar sus ganancias
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados en la acción actual del precio. La cantidad de contratos de opciones disponibles el 25 de agosto para instrumentos de compra (get in touch with) y venta (venta) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio que favorece a cada lado constituye el beneficio teórico.
Esta cruda estimación ignora estrategias de inversión más complejas. Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico. Desafortunadamente, no existe una manera fácil de estimar este efecto.
- Entre $25.000 y $26.000: 100 llamadas frente a 15.100 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos de venta en 380 millones de dólares.
- Entre $26.000 y $27.000: 1.400 llamadas frente a 11.000 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos de venta en 250 millones de dólares.
- Entre $27.000 y $28.000: 4.000 llamadas frente a 8.400 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos de venta en 110 millones de dólares.
- Entre $28.000 y $29.000: 6.000 llamadas frente a 5.300 ventas. El resultado neto está equilibrado entre opciones de compra y venta.
Tenga en cuenta que para que los alcistas nivelen el campo de juego antes del vencimiento mensual, deben lograr un aumento de precio del 6% desde $26,400. Por el contrario, los bajistas sólo necesitan una modesta corrección del 2% por debajo de 26.000 dólares para asegurar una ventaja de 380 millones de dólares el 25 de agosto.
Dadas las repetidas caídas de Bitcoin por debajo del nivel de soporte de $26,000 del 21 al 23 de agosto, no sería sorprendente que este nivel se pruebe nuevamente antes de que expiren las opciones. Además, teniendo en cuenta el panorama regulatorio actual de las criptomonedas, existe un incentivo mínimo para que los alcistas de Bitcoin reviertan el impulso bajista predominante después del vencimiento de las opciones mensuales de 1.900 millones de dólares.
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