Una caricatura del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, con tokens de criptomonedas, representada frente a la Casa Blanca para conmemorar su toma de posesión, exhibida en una tienda Coinhero en Hong Kong, China, el lunes 20 de enero de 2025.
Pablo Yeung | Bloomberg | Imágenes falsas
Apenas unos días después de la segunda administración del presidente Donald Trump, Wall Street está cantando una melodía diferente sobre las criptomonedas.
«Para nosotros, la ecuación realmente gira en torno a si nosotros, como institución financiera altamente regulada, podemos actuar como realizadores de transacciones», Morgan Stanley dijo el director ejecutivo, Ted Pick, a CNBC el jueves en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza.
El nuevo optimismo entre un número cada vez mayor de ejecutivos bancarios que estuvieron en Davos esta semana está ligado a la agenda pro-criptomoneda del presidente Trump. Trump, un franco escéptico criptográfico en su primer mandato, cambió el tema durante su campaña de 2024 y llegó a depender del dinero de la industria criptográfica en su esfuerzo por derrotar a la exvicepresidenta Kamala Harris.
El presidente emitió el jueves una amplia orden ejecutiva sobre las criptomonedas, con énfasis en «proteger y promover» el uso y desarrollo de los activos digitales. Los bancos se han mostrado reacios a apoyar las criptomonedas y permitir transacciones hasta este punto, en gran parte debido a la posición del gobierno. La SEC ha interpuesto más de 200 acciones de cumplimiento relacionadas con las criptomonedas desde 2013, según Cornerstone Research.
«Trabajaremos con el Tesoro y otros reguladores para descubrir cómo podemos ofrecer eso de manera segura», dijo Pick.
Trump ha nominado a varios defensores de las criptomonedas para puestos críticos en toda su administración. Entre ellos se incluye a Paul Atkins para presidir la Comisión de Bolsa y Valores, donde fue comisionado durante la presidencia de George W. Bush. Howard Lutnick, director ejecutivo de Cantor Fitzgerald, es el elegido por Trump para secretario de Comercio, y el administrador de fondos de cobertura Scott Bessent fue elegido para dirigir el Tesoro.
Si se confirma, Bessent supervisaría el Servicio de Impuestos Internos y la Red de Ejecución de Delitos Financieros, que desempeñan papeles clave en la configuración de políticas fiscales y de cumplimiento para transacciones criptográficas y en el establecimiento de pautas para la adopción de criptomonedas en los EE. UU.
Pick dice que Morgan Stanley trabajará con los reguladores federales para determinar si es posible profundizar los vínculos del banco con los mercados de criptomonedas. Su empresa ha sido más agresiva que sus pares de Wall Street.
En 2021, Morgan Stanley se convirtió en el primer gran banco estadounidense en ofrecer a sus clientes adinerados acceso a fondos bitcoin. En agosto pasado, fue el primer actor importante de Wall Street en permitir que sus asesores financieros comenzaran a ofrecer clientes sobre algunos de los fondos cotizados en bolsa de bitcoins que se lanzaron a principios del año pasado. Hasta ahora, las empresas de gestión patrimonial sólo han facilitado las transacciones si los clientes solicitaban exposición a los nuevos fondos criptográficos al contado.
Pick sugirió que cuanto más se infiltra Bitcoin en la corriente principal, más se lo ve como una parte legítima del sistema financiero.
«Cuanto más tiempo se negocia, la percepción se convierte en realidad», dijo.
‘Sólo otra forma de pago’
banco de america El director ejecutivo Brian Moynihan se hizo eco de la voluntad de adoptar las criptomonedas, específicamente como una opción de pago, si el entorno regulatorio cambia bajo la nueva administración. En su intervención en Davos, Moynihan enfatizó que unas directrices claras podrían desbloquear una adopción más amplia.
«Si las reglas entran y lo convierten en algo real con lo que realmente se puede hacer negocios, encontrará que el sistema bancario intervendrá duramente en el lado transaccional», dijo Moynihan en una entrevista el martes con CNBC.
Moynihan, que dirige el segundo banco más grande por activos en EE.UU., señaló que las criptomonedas podrían convertirse en «simplemente otra forma de pago», como Visa, Tarjeta MasterCard o Manzana Pagar. Sin embargo, evitó hablar de criptomonedas como bitcoin como inversiones o reservas de valor, calificándolas de «una cuestión aparte».
Otro obstáculo importante para la adopción de las criptomonedas por parte de Wall Street es una norma contable, emitida por la SEC en 2022, que requiere que los bancos clasifiquen las criptomonedas como pasivos en sus balances. La regla somete esos activos a estrictos requisitos de capital, lo que aumenta significativamente los riesgos financieros y regulatorios de ofrecer servicios de custodia de criptomonedas.
Los esfuerzos para revocar la norma, conocida como SAB 121, obtuvieron el apoyo bipartidista en el Congreso el año pasado. Pero el entonces presidente Joe Biden vetó la legislación propuesta, dejando la regla intacta y disuadiendo aún más a los bancos de adoptar activos digitales. A los bancos se les ha prohibido en gran medida expandir sus ofertas de criptomonedas más allá del comercio de derivados y ofrecer ETF a clientes de gestión patrimonial.
«Por el momento, desde una perspectiva regulatoria, no podemos poseer» bitcoins, Goldman Sachs dijo el director ejecutivo, David Solomon, a CNBC en una entrevista en Davos esta semana. Dijo que el banco volvería a examinar el tema si las reglas cambiaran.
Con la administración Trump pro-criptomonedas ahora en el poder, existe un optimismo renovado de que el SAB 121 podría ser derogado o revisado, permitiendo a los bancos custodiar criptoactivos sin requisitos de capital tan onerosos.
Bitcoin alcanzó un récord de casi 110.000 dólares el lunes antes de la toma de posesión de Trump, lo que generó ganancias más amplias en el mercado de criptomonedas. A última hora del jueves, se cotizaba a alrededor de 104.000 dólares.
— Hugh Son de CNBC contribuyó a este informe.
