Los precios del oro suben ante más señales de que la inflación global se está recuperando

Precio, análisis y gráficos del oro (XAU/USD)

• Reino Unido IPC llegó a su nivel más bajo en dos años en octubre
• La medida básica también bajó
• Precios del oro se están acercando nuevamente a los $2000

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Los precios del oro continuaron subiendo en la sesión europea del miércoles, aunque redujeron las ganancias, ya que el Reino Unido se unió a la creciente lista de economías desarrolladas en las que el siniestro control de la inflación parece estar aflojando. Los datos oficiales mostraron un aumento anual de los precios al consumidor del 4,6% en octubre. Se trata de un mínimo de dos años y una enorme desaceleración respecto del 6,7% observado apenas un mes antes. Sin duda, los precios más bajos del combustible estuvieron detrás de esa caída y no se puede confiar en que se mantendrán bajos. Sin embargo, la medida de inflación básica, que los excluye por completo del cálculo, también bajó del 6,1% al 5,7%. Las cifras llegaron apenas un día después de que cifras comparables de EE.UU. también mostraran una reducción de las presiones sobre los precios, lo que también impulsó al oro.

También se descubrió que los precios de fábrica en Estados Unidos habían retrocedido el miércoles, pero su impacto en los mercados financieros tiende a ser notablemente menos pronunciado.

Aun así, los inversores están empezando a tener esperanzas sinceras de que la batalla contra la inflación la hayan ganado las autoridades monetarias del mundo, la gran mayoría de las cuales han elevado considerablemente las tasas de interés. Los mercados están empezando a esperar recortes de tipos de interés, quizás en el primer semestre del próximo año.

A pesar de todas las propiedades del metal amarillo como protección contra la inflación, ha sufrido a medida que han aumentado los costos de endeudamiento. Los inversores se han inclinado a abandonarlo y otros activos no rentables en busca de mejores rendimientos en los mercados de bonos. Esto explica, al menos en parte, por qué unas cifras de inflación más débiles pueden lograr impulsar tanto los supuestos activos refugio, como el oro, como las apuestas tradicionalmente más riesgosas, como las acciones.

Por supuesto, es posible que los mercados se estén adelantando un poco. A pesar de su relativa debilidad reciente, la inflación sigue muy por encima de las metas de los bancos centrales en gran parte del mundo. Es seguro que las tasas de interés se mantendrán al menos mientras permanezcan así. Además, aquellos con edad suficiente para recordar los días inflacionarios de la década de 1970 también serán muy conscientes de que puede ser muy difícil matar la inflación una vez que está arraigada y puede que no desaparezca de la manera lineal que los mercados de la moda ahora parecen esperar.

Aún así, por ahora, los precios se están moviendo en la dirección alcista del oro, con la sombría geopolítica en Ucrania y Medio Oriente también brindando apoyo. El viernes se publicarán más datos de precios importantes, con la tasa final del IPC subyacente de la eurozona en el centro de atención. Se espera que haya disminuido un poco, del 4,5% al ​​4,2%. Es seguro asumir que al mercado del oro le agradará una cifra como se esperaba.

Análisis técnico de los precios del oro

Gráfico compilado con TradingView

El oro ha experimentado ahora un fuerte rebote de tres días desde el nivel de 1.935 dólares la onza, que probablemente no coincida con la media móvil de 200 días. También es bueno para los alcistas que ese nivel se mantenga, ya que el gráfico anterior muestra que un movimiento por debajo de él habría colocado el canal de tendencia bajista previamente dominante incómodamente cerca del mercado. Sin embargo, sigue cómodamente lejos, en 1.883,70 dólares, un nivel que ahora ofrece soporte.

Por ahora, la región de 1.935 dólares sigue siendo un probable apoyo a corto plazo, con la marca de resistencia psicológicamente importante de 2.000 dólares en la mira inmediata de los alcistas.

El indicador de fuerza relativa superó la barrera de los 50 puntos en la última sesión y se mantiene por encima de ella. Pero claramente no hay señales de sobrecompra en este momento, lo que sugiere que el repunte podría tener fuerza suficiente para volver a los $2000 y, posiblemente, hasta el máximo de finales de octubre de $2009. El cierre diario del 3 de noviembre justo por encima de 1.993 dólares es probablemente el siguiente nivel de resistencia clave para el metal.

Los propios datos de sentimiento de IG encuentran que los operadores siguen siendo optimistas con el precio actual, con un 65% de posiciones largas netas, o esperando que los precios suban.

–Por David Cottle para DailyFX