Análisis y gráfico del precio del oro (XAU/USD)
• Los precios del oro han caído desde la llamada de la Fed
• El mercado aún tiene en mente tasas de interés más altas, y no solo en EE. UU.
• Aún así, puede haber sufrido lo suficiente a corto plazo.
Recomendado por David Cottle
Cómo operar con oro
Los precios del oro cayeron aún más en Asia y Europa el jueves, ya que este mercado, como todos los demás, digirió la decisión ampliamente anticipada de la Reserva Federal de los Estados Unidos de detener su largo ciclo de aumento de las tasas de interés en la sesión anterior.
Dado que las tasas de interés más altas tienden a afectar fuertemente a los activos que no rinden, como el oro, se podría haber esperado que la llamada de la Fed respaldara al mercado. Sin embargo, el banco central de EE. UU. parece haber decidido que la pausa será poco más que lo que podría denominarse (y seguramente lo será) una ‘pausa agresiva’.
Lo que eso significa es que, si bien el banco central espera aumentar la tasa de fondos federales nuevamente, posiblemente más de una vez, tiene la intención de esperar un tiempo y medir el efecto de su conjunto anterior de aumentos.
Con esto en mente, es menos difícil ver por qué el mercado del oro debería haber caído. Las esperanzas de que EE. UU. esté cerca de poner fin a su ciclo de ajuste monetario son posiblemente el punto más brillante para los inversores en el refugio más antiguo. Es probable que la mayoría de los otros bancos centrales todavía estén en medio de los suyos dada la terquedad global de la inflación.
Aún así, la inflación desenfrenada probablemente mantendrá un piso debajo del mercado del oro. Si bien la verdadera utilidad del metal como cobertura contra el aumento de los precios es un tema de debate económico interminable, muchos inversores insisten en que así es. Es notable que los precios se mantengan cerca de los máximos históricos a pesar de las tasas de interés mucho más altas más o menos en todas partes.
El telón de fondo de la guerra en Ucrania, las tensiones en el Mar de China Meridional y la durabilidad de la recuperación posterior al covid también respaldan claramente los «activos de refugio» percibidos.
A la semana le quedan algunos eventos de riesgo para este mercado, con las ventas minoristas de EE. UU. y los datos de sentimiento que probablemente dejen su huella en las expectativas de las tasas de interés y, a través de ellas, en el oro.
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Pantalones largos |
Bermudas |
EY |
| A diario | -1% | 6% | 1% |
| Semanalmente | -2% | 0% | -1% |
Análisis técnico de los precios del oro
Habiendo descendido bruscamente desde los máximos de principios de mayo, los precios del oro ahora coquetean con el apoyo psicológico de $1930/onza. Han estado por debajo de él diariamente en esta sesión y un cierre diario o semanal por debajo sería el primero durante casi tres meses.
Si ese punto cediera, el enfoque probablemente se movería muy rápidamente hacia el soporte en $1901.80. Ahí es donde entra el segundo retroceso de Fibonacci del aumento desde los mínimos de noviembre hasta los picos de mayo.
Sin embargo, los bajistas tendrían que tomar realmente las riendas para empujar el mercado mucho más abajo que eso, pero, si lo hicieran, el nivel de $1825 en el que el mercado se recuperó en marzo probablemente estará enfocado.
Los alcistas tienen mucho trabajo por delante, pero su primera orden del día probablemente será intentar atacar el límite superior del canal descendente actual. Eso llega a $ 1958.81 el jueves, no muy por encima del mercado actual. Sin embargo, un ataque a eso requerirá un movimiento diario más grande que el que hemos visto en lo que va de semana y no es seguro que tal ímpetu exista.
Los propios datos de sentimiento de IG sugieren que el mercado podría prepararse para contraatacar un poco después de las fuertes pérdidas recientes. El 72% de los encuestados son aparentemente optimistas en los niveles actuales.
–Por David Cottle para DailyFX
