MARA Holdings, Inc., líder en infraestructura de activos digitales, planea recaudar 700 millones de dólares mediante la emisión de notas convertibles senior con vencimiento en 2030.
Esta acción ofrece a los inversores institucionales una oportunidad para apoyar los esfuerzos de expansión de la compañía.
MARA busca $700 millones para impulsar expansión de BTC
Las notas, emitidas de manera privada bajo la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933, reflejan la estrategia de Marathon Digital para equilibrar riesgo y responsabilidad. Estas notas ofrecen a los inversores pagos de intereses semestrales y la capacidad de convertir su deuda en acciones de la compañía bajo condiciones específicas.
Este enfoque permite a MARA atraer capital mientras mantiene la flexibilidad para gestionar su deuda e invertir en crecimiento futuro. La compañía se reserva la opción de aumentar la oferta en 105 millones de dólares adicionales si la demanda lo permite. MARA planea usar 200 millones de dólares de la oferta para recomprar notas convertibles existentes con vencimiento en 2026.
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Esta acción les ayuda a reducir obligaciones financieras próximas mientras aprovechan condiciones de mercado favorables. La compañía utilizará los ingresos restantes para adquirir más Bitcoin y financiar necesidades corporativas, incluyendo capital de trabajo y posibles adquisiciones. Los inversores que posean notas existentes de 2026 podrán deshacer posiciones de cobertura, lo que podría llevar a un aumento en la demanda de acciones de MARA.
Esta actividad podría temporalmente elevar su precio de acciones, añadiendo volatilidad durante la oferta. Las notas vencerán el 1 de marzo de 2030, con pagos de intereses comenzando en marzo de 2025. Dependiendo de la elección de MARA, los inversores pueden convertir las notas en efectivo, acciones o una mezcla de ambos.
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Los derechos de conversión comienzan bajo condiciones específicas antes de diciembre de 2029 y se vuelven abiertos a partir de entonces. También se reservan el derecho de redimir las notas por efectivo a partir de 2028:
“Algo para recordar con los mineros de cripto tras las noticias de dilución de MARA… sus recuentos de acciones son muy diferentes a los de la corrida de 2021. MARA tiene más del 200% de acciones que cuando BTC estaba en su máximo histórico en 2021, lo que significa que 20 dólares ahora es la misma capitalización de mercado que 60 dólares entonces,” comentó un analista en X.
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Aunque las notas convertibles ofrecen términos atractivos, también conllevan una posible dilución si se convierten en acciones, lo que puede desafiar el valor para los accionistas. Al abordar sus obligaciones de deuda de manera anticipada y asegurando fondos para la expansión, MARA aspira a fortalecer su posición en un sector competitivo y en rápida evolución.
Si pueden o no realizar esta audaz jugada es otra historia y prepara el escenario para desarrollos significativos en los años venideros.
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