Conclusiones clave
- MicroStrategy planea canjear 1.050 millones de dólares en notas convertibles debido a posibles implicaciones fiscales de la CAMT.
- La CAMT impone una tasa impositiva del 15% a empresas como MicroStrategy con ganancias sustanciales GAAP provenientes de tenencias de Bitcoin.
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MicroStrategy ha anunciado planes para canjear 1.050 millones de dólares en notas senior convertibles al 0% con vencimiento en 2027.
Esta decisión se produce cuando la empresa enfrenta posibles implicaciones fiscales bajo las nuevas reglas del impuesto mínimo alternativo corporativo (CAMT) introducidas por la Ley de Reducción de la Inflación en 2022.
MicroStrategy, el mayor holding de Bitcoin del mundo, podría estar sujeto a impuestos federales sobre la renta por sus 18.000 millones de dólares en ganancias no realizadas de Bitcoin.
La CAMT implementa una tasa impositiva mínima del 15% basada en los ingresos ajustados de los estados financieros GAAP, según un informe del Wall Street Journal.
Los ingresos GAAP representan ganancias reportadas según reglas contables estandarizadas, incluidas ciertas ganancias no realizadas, como los aumentos de valor de Bitcoin.
El CAMT se dirige a empresas que reportan ganancias GAAP sustanciales pero ingresos mínimos imponibles en sus declaraciones al IRS.
Si bien empresas como Berkshire Hathaway recibieron exenciones por ganancias bursátiles no realizadas, no existen disposiciones similares para los criptoactivos. MicroStrategy, que posee 47 mil millones de dólares en Bitcoin, continúa presionando al IRS para obtener un trato similar.
«En última instancia, el IRS puede excluir las ganancias criptográficas no realizadas, especialmente bajo una administración Trump, que históricamente ha apoyado políticas pro-cripto», dijo el analista fiscal Robert Willens al Wall Street Journal, aunque señaló que tales exenciones no están garantizadas.
Los tenedores de pagarés pueden convertir sus valores en acciones ordinarias clase A antes del 20 de febrero de 2025, con las conversiones liquidadas en acciones y fracciones de acciones pagadas en efectivo.
La situación fiscal de la empresa se complica aún más por las nuevas normas de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera que exigen informar el valor razonable de los criptoactivos en los balances.
MicroStrategy informó recientemente un aumento de $4 mil millones de dólares en pasivos por impuestos diferidos y un aumento de $12,8 mil millones de dólares en ganancias retenidas bajo el nuevo marco.
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