El 15 de junio se anunció el lanzamiento de una plataforma de opciones DeFi que utiliza el inicio de sesión social y la negociación sin garantías para atraer a los proveedores de liquidez. El protocolo, denominado «Synquote», es capaz de gestionar grandes operaciones con mucho menos deslizamiento que las plataformas de opciones anteriores, afirma el equipo.
Según el anuncio, Synquote realizó más de USD 25 millones de volumen nocional en su periodo beta, que comenzó el 17 de marzo. La mayor operación durante este periodo fue de un millón de dólares de volumen nocional, que se ejecutó sin ningún deslizamiento detectable, según dijeron los desarrolladores a Noticias Blockchain.
En una conversación con Noticias Blockchain, el fundador de Synquote, Ahmed Attia, explicó la estrategia que utiliza el protocolo para atraer liquidez. En primer lugar, no utiliza un creador de mercado automatizado (AMM) para determinar los precios. En su lugar, un protocolo de solicitud de cotización (RFQ) entre pares fuera de la cadena pone en contacto a compradores y vendedores. Esto permite una mayor flexibilidad en cuanto a los tipos de órdenes que pueden cursar los creadores de mercado.
En segundo lugar, el protocolo permite a los proveedores de liquidez realizar operaciones sin garantía suficiente. Por ejemplo, pueden emitir o vender opciones con «tan sólo 1/10 del valor del activo subyacente si venden una opción de compra a corto plazo». Esto contrasta con la mayoría de los protocolos de opciones DeFi, que exigen una garantía whole.
Attia argumentó que permitir las operaciones con garantías insuficientes es la única manera de atraer a las grandes instituciones al espacio DeFi, declarando:
«Ya habíamos lanzado una plataforma totalmente garantizada, y vimos que la actividad estaba limitada por la cantidad de tamaño que los creadores de mercado estaban dispuestos a negociar en la cadena con una [posición] totalmente garantizada. Así que esta es una gran mejora que les permite operar con tamaño y tener eficiencia de cash on-chain».
El fundador de Synquote declaró que también se han implementado inicios de sesión sociales como parte del lanzamiento público. Tanto los creadores de mercado como los traders pueden iniciar sesión con sus credenciales de Google, sin necesidad de descargar una billetera o copiar palabras clave. Esto es posible gracias a la plataforma Net3Auth, un nuevo tipo de tecnología de billetera que permite utilizar billeteras sin frases semillas.
En el pasado, algunas plataformas con garantías insuficientes han sufrido crisis de liquidez durante grandes oscilaciones del mercado. Por ejemplo, la aplicación de préstamos Vires.Finance en Waves sufrió la congelación de los retiros de fondos en abril de 2022, pues su mecanismo de liquidación fue incapaz de hacer frente a la rápida caída de los precios de las criptomonedas durante ese periodo de tiempo. La application fue recapitalizada más tarde a través de un «system de reactivación».
Attia declaró que el equipo de Synquote es muy consciente de este riesgo y ha aplicado prácticas de gestión de riesgos muy conservadoras para evitar que se produzca una crisis de este tipo en Synquote.
«Nuestros requisitos de margen siguen siendo bastante conservadores», afirma. «Hemos hecho muchas pruebas retrospectivas con datos históricos, y hemos visto que incluso en los mayores movimientos del mercado[…]incluso el día en que FTX quebró y el mercado se desplomó absolutamente, incluso en esos días de cisne negro, el sistema es seguro, con el sistema de liquidación respondiendo en un tiempo adecuado».
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