A medida que se acerca la temporada navideña, la comunidad de criptomonedas está entusiasmada con el fenómeno anual conocido como «Santa rally».
Existe la posibilidad de que se produzca un repunte sustancial del mercado este año, impulsado por una confluencia de factores como un posible aumento de la inversión institucional, la claridad regulatoria y una mejora temporal de las condiciones microeconómicas.
Esta semana, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) concluyó su penúltima reunión para 2023, optando por mantener los tipos de interés actuales.
La inflación estadounidense ha mostrado una disminución significativa, pasando de un máximo del 9,1% en junio de 2022 a su tasa true del 3,7%, atribuido en gran medida a las firmes subidas de tipos de interés de la Reserva Federal. Estas acciones llevaron la tasa de fondos federales a un rango de 5,25-5,5%, su nivel más alto desde 2001, pero sigue siendo relativamente moderada si se la mira en el contexto del siglo pasado.
A pesar del innegable éxito de esta campaña para frenar la inflación, prevalece la preocupación por la posibilidad de que el prolongado período de elevadas tasas de interés desencadene una recesión.
Como resultado, la Reserva Federal parece estar adoptando una postura más cautelosa respecto de la gestión de la inflación y podría actuar con moderación cuando se trate de nuevos aumentos de las tasas de interés.
Este enfoque en evolución refleja un delicado equilibrio que la Reserva Federal se esfuerza por lograr entre controlar la inflación y salvaguardar el panorama económico más amplio para evitar cualquier desaceleración imprevista. Este cambio de enfoque podría potencialmente mejorar la confianza del mercado y allanar el camino para un repunte del mercado hacia finales de año.
Aumento de la inversión institucional
Los importantes aumentos de precios que marcaron el último mercado alcista fueron impulsados principalmente por un aumento de la confianza de los inversores y un creciente interés de los actores institucionales. Las principales instituciones financieras y fondos de cobertura comenzaron a ver a Bitcoin (BTC) no simplemente como un activo especulativo sino como una cobertura contra la inflación y una posible reserva de valor.
Nombres conocidos como Square (SQ), MicroStrategy (MSTR) y Tesla (TSLA) realizaron importantes adquisiciones de Bitcoin para sus tesorerías corporativas, lo que reforzó esta narrativa en evolución.
Además, la introducción de fondos y ETF de criptomonedas de futuros proporcionó a los inversores institucionales una entrada más accesible al mercado.
Una encuesta de Celent reveló que el 91% de los inversores institucionales están ansiosos por invertir en activos tokenizados, lo que subraya la fuerte demanda. La próxima temporada puede ser testigo de una afluencia aún mayor de capital institucional al dominio criptográfico, con entidades como MicroStrategy. en expansión sus tenencias de criptomonedas.
La investigación de EY-Parthenon sugiere que la mayoría de los inversores institucionales creen en el valor duradero de la tecnología blockchain y los criptoactivos, lo que los lleva a planificar inversiones sustanciales en activos digitales durante los próximos años.
Lo que podría inyectar un mayor impulso al panorama económico es la aprobación anticipada del primer fondo cotizado en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin con sede en EE. UU., que se espera que ocurra antes del 10 de enero, como predijo JP Morgan.
La anticipación en torno a este posible desarrollo se ha intensificado por las recientes especulaciones sobre la aprobación de la solicitud de ETF de BlackRock, lo que resultó en un resurgimiento del precio de Bitcoin a $35,000. Si esta aprobación se materializa, tiene el potencial de desencadenar un aumento de precios en el mercado de las criptomonedas, aunque pueda ser de naturaleza temporal.
Claridad regulatoria
A medida que el mercado de las criptomonedas cobró impulso en 2020, los reguladores de todo el mundo se dieron cuenta. Algunos países impusieron prohibiciones absolutas, mientras que otros adoptaron un enfoque más mesurado al desarrollar marcos regulatorios para supervisar los activos digitales.
En 2021, los avances regulatorios estadounidenses, en particular los relacionados con la postura de la SEC sobre las criptomonedas, fueron centrales en los debates globales. El año vio importantes avances regulatorios, con varias naciones estableciendo marcos legislativos precisos y reglas que rigen las criptomonedas, las ICO y las plataformas DeFi.
El impulso para crear monedas digitales de bancos centrales (CBDC) también ganó fuerza. Este año, la Unión Europea promulgó el marco regulatorio de Mercados de Criptoactivos (MiCA), marcando el comienzo de una nueva era de regulaciones criptográficas integrales dentro de la región.
En un momento critical, un juez de circuito de EE. UU. afirmó el cumplimiento de la ley por parte de Ripple con respecto a las ventas de XRP en intercambios públicos, lo que marcó una victoria legal para el sector de las criptomonedas.
Sin embargo, el juez aclaró que Ripple había violado las leyes de valores en sus ofertas a compradores institucionales. Además, los miembros del Congreso de los Estados Unidos abogaron por la aprobación de las cotizaciones al contado de Bitcoin por parte del presidente de la SEC.
Además, la SEC de EE. UU. ha iniciado dos demandas importantes contra Binance y Coinbase. Independientemente de los resultados legales finales, estas acciones están preparadas para proporcionar un mayor nivel de claridad regulatoria y ser utilizadas como casos que definen cómo se regulan las criptomonedas en los EE. UU.
Si bien la resolución de estos casos legales puede no ser inminente para fin de año, cualquier novedad noteworthy en los procedimientos podría desencadenar un aumento de precios en el mercado de las criptomonedas.
La comunidad de criptomonedas espera ansiosamente la posible introducción de ETF de Bitcoin al contado, la mejora de los factores económicos y marcos regulatorios más claros. En medio de estos factores positivos, el mercado de las criptomonedas está preparado para una temporada navideña llena de acontecimientos, con la posibilidad de que se avecine un “rally de Papá Noel”.
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