Análisis del S&P 500
- Los últimos años han producido escasos rendimientos para el S&P 500 en febrero.
- Un año electoral típico comienza mal antes de subir – 60 Day Cop
- La amplitud del mercado parece estar retrocediendo ligeramente: ¿se necesita un catalizador para superar la marca de los 5.000 en el S&P 500?
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa
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Los últimos años han visto magros rendimientos para el S&P 500 en febrero
Según datos que se remontan a 2007, el período de tranquilidad posterior al período festivo de Navidad ha sido testigo de rentabilidades muy modestas para el S&P 500. De hecho, en el mismo horizonte temporal, representa el tercer peor mes para el índice.
Una vez que hemos dejado atrás los informes de ganancias de la mayoría de los 'siete magníficos', las acciones pueden estar entrando en un período en el que el impulso alcista comienza a desacelerarse, particularmente por delante del nivel psicológico de 5000.
Gráfico de estacionalidad del S&P 500 que muestra los rendimientos mensuales promedio desde 2007 hasta el presente
Fuente: Refinitiv, elaborado por Richard Nieve
Un año electoral típico comienza mal antes de aumentar: pico de 60 días
En un año electoral típico, los primeros tres meses o 60 días de negociación han mostrado rendimientos muy irregulares en torno a la marca cero, según datos que se remontan a 1950. Sin embargo, después de marzo la suerte ha parecido mucho mejor, con una mejora significativa en el período previo y en algún momento después de la votación real para terminar alrededor del 7% para el año.
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
La amplitud del mercado parece estar retrocediendo: ¿Se necesita Catalyst para superar la marca de 5k?
El mercado de valores estadounidense y la economía estadounidense subyacente están avanzando a un ritmo alentador. Los datos de nóminas no agrícolas registraron márgenes positivos en las cifras de diciembre y enero, el PIB se está moderando pero sigue superando las estimaciones y el sector de servicios se expande por decimotercer mes consecutivo con indicadores prospectivos como los 'nuevos pedidos' subiendo.
Además, la temporada de resultados ha dado la bienvenida a sólidos informes de resultados para la mayoría de las acciones de megacapitalización, lo que ha hecho subir al resto del índice en el proceso, ya que enero parece mostrar una caída en la amplitud del mercado desde finales del año pasado. Las acciones de megacapitalización siguen teniendo influencia sobre el índice en su conjunto y son más que capaces de arrastrar a las 493 acciones restantes a nuevos máximos del índice, pero eso requerirá un esfuerzo importante por parte de los pesos pesados estadounidenses.
Es más fácil respaldar el impulso alcista cuando la mayoría de las acciones están tirando en la misma dirección y puede enfrentar dificultades si los sectores/bolsillos comienzan a presenciar caídas. Hasta ahora parece que las acciones se están consolidando o bajando ligeramente después del repunte generalizado de finales de año.
Porcentaje de acciones del S&P 500 por encima de sus 200 SMA (medida de amplitud del mercado)
Fuente: barchart.com, elaborado por Richard Nieve
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S&P 500 se acerca a la marca psicológica de 5.000
El S&P 500 está a punto de alcanzar la marca de 5.000, un nivel psicológico significativo para el índice que supera a muchos otros en este momento. Se dijo que las acciones estadounidenses se vieron bajo presión a medida que las tasas de interés subieron por encima del 5%, pero las acciones de inteligencia artificial, nube y tecnología se han librado de esas preocupaciones y algunas alcanzaron máximos históricos.
Si bien la historia sugiere que febrero puede frenar el movimiento alcista, la acción del precio sigue siendo clave. Ha habido pocas señales de una reversión en el índice y cada retroceso ha demostrado ofrecer niveles más atractivos para comprar la punta. El sesgo alcista sigue siendo constructivo a menos que surjan señales de lo contrario.
Gráfico diario del S&P 500
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
