Por el Dr. Francis Bayes, columnista de WCIEscribí mi columna sobre Por qué sigo comprando criptomonedas en diciembre de 2021, cuando el precio de Bitcoin rondaba los 40.000 dólares. Cuando se publicó mi columna en julio de 2022, había caído por debajo de los 20.000 dólares. Muchos lectores me ridiculizaron y un miembro del foro de WCI (que tal vez no haya leído la columna) la describió como un “copio”.
Ahora, las criptomonedas son más grandes que nunca. Bitcoin estaba por encima de los 90.000 dólares cuando escribí esto en diciembre de 2024, y superó los 100.000 dólares sólo unos días después. Si juzgas por el título de mis columnas, pensarías que estoy a punto de anunciar que dejo la residencia y me jubilo anticipadamente.
Pero estoy lejos de “ganar el juego”. Mi posición en criptografía es menor que los cheques de pago de algunos médicos. De hecho, es poco probable que la criptomoneda en sí misma tenga un impacto significativo en mi camino hacia la independencia financiera. Puedo declarar que estoy ganando con las criptomonedas porque he seguido mi plan financiero. Mi columna de 2022, en esencia, trataba de hacer precisamente eso. Esta columna también trata sobre su importancia y desafíos, con mis ejemplos personales de compra y venta de criptomonedas.
Descargo de responsabilidad: hoy en día, cualquier cosa puede ser política. Esto incluye las criptomonedas, ya que el resultado de las elecciones presidenciales de 2024 probablemente influyó en el reciente impulso de los precios de Bitcoin. Pero no mezclo política e inversión. ¡Tú tampoco deberías!
Mi tesis de inversión (o declaración de política de inversión) sobre criptomonedas
Mi tesis de inversión para las criptomonedas no ha cambiado con respecto a lo que escribí en 2021: «Algunas personas inteligentes descubrirán algunas cosas útiles con las criptomonedas, y yo no quiero que mi [Fear of Missing Out] FOMO afectará otros aspectos de mi plan financiero”. Su primera mitad no tuvo éxito, ya que personas aparentemente inteligentes fueron sorprendidas estafando a otros usando criptomonedas. Sin embargo, seguí siendo propietario de criptomonedas a pesar de sus altibajos debido a la segunda mitad de mi tesis.
Si las criptomonedas llegaran a cero, me habría molestado durante uno o dos días (o una semana o dos) y luego habría seguido adelante porque el rendimiento anualizado de mi cartera ha estado por encima de mi objetivo del 5% real. Si hubiera vendido criptomonedas, habría estado molesto durante el año pasado. Visitar el sitio web de The Wall Street Journal o escuchar mis podcasts financieros favoritos habría sido doloroso porque me recordarían que todos los demás que hacen «HODL» con criptomonedas se están haciendo ricos.
Si hubiera vendido criptomonedas, esas emociones negativas podrían haberme abrumado y me habrían obligado a comprar criptomonedas nuevamente o a asumir más riesgos con acciones individuales. Dado el notable avance en 2024 (el precio de Bitcoin aumentó más del 120% durante el año), habría tenido un rendimiento decente si hubiera comprado criptomonedas en cualquier momento entre enero y noviembre de 2024. El resultado más probable es que me habría anclado en el precio al que vendí criptomonedas y esperé una caída.
En última instancia, poseer criptomonedas me ha ayudado a minimizar mi FOMO. La euforia sobre las acciones tecnológicas y las criptomonedas en 2024, al igual que en 2021, ha sido como una tetera hirviendo. He mantenido mi dedo en el agua, así sé qué tan rápido se calienta y se enfría el agua y qué tan sensible soy a los cambios de temperatura. Siento un respeto genuino por aquellos que pueden tolerar cambios rápidos y dramáticos. Son inevitables mis dudas ocasionales sobre la posesión de acciones de valor internacional y de pequeña capitalización, las cuales han tenido un rendimiento inferior al de las acciones de gran capitalización estadounidenses. Sin embargo, me conformo con mantener el control de mi asignación de activos actual porque no quiero experimentar la montaña rusa de temperaturas para alcanzar mi objetivo de inversión.
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Mi estrategia de reequilibrio y asignación de criptomonedas
En 2022, cuando abrí una aplicación de noticias y vi que el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 20.000 dólares, mi corazón se hundió un poco. Pero también recordé mi plan de reequilibrio. Revisé mi hoja de cálculo para ver cuántas criptomonedas más necesitaría comprar para que su asignación fuera el 2% de mi cartera. Luego, abrí mi cuenta de corretaje para «comprar la caída» sin pensar (o preguntarle a mi esposa) porque (1) no afectaría nuestro flujo de caja y (2) mi esposa y yo habíamos discutido nuestro plan para las criptomonedas durante nuestra reunión financiera anual. revisar.
Mi asignación de activos actual es 98% de acciones (todas en fondos indexados) y 2% de criptomonedas. Me decidí por el 2% porque entre el 1% y el 5% parece ser el punto ideal para aprovechar la volatilidad de las criptomonedas y su correlación relativamente débil con las acciones en comparación con la correlación entre las acciones estadounidenses e internacionales. La diferencia entre el 1% y el 2% es insignificante en términos de su impacto en la cartera general, mientras que pasar del 2% al 5% agregaría una cantidad significativa de riesgo (y sus emociones asociadas).
Reequilibro las acciones cada año con nuevas contribuciones a las cuentas de jubilación, pero con las criptomonedas he sido más «activo». Compro y vendo criptomonedas cuando la asignación alcanza sus umbrales inferior y superior de 0,8x y 1,25x (es decir, 1,6% y 2,5%), respectivamente. Cualquier ganancia de la venta se utiliza para comprar más acciones, mientras que yo compro criptomonedas con efectivo de nuestra cuenta corriente.
Tengo el plan de reequilibrio escrito y también formateé mi hoja de cálculo para que las celdas se vuelvan amarillas cuando la asignación de activos supere el umbral. En Google Sheets y Microsoft Excel (ver más abajo), puede usar la función de «formato condicional» para hacer que una celda cambie de color si el valor de la celda no está entre los límites inferior y superior de su asignación objetivo.
Incluso con estos recordatorios, a menudo soy reacio a comprar o vender cuando tengo muy pocas o demasiadas criptomonedas. En lugar de comprar una gran cantidad global de criptomonedas durante su caída en el verano de 2022, mi temor de que los precios cayeran aún más me llevó a comprar solo en pequeñas cantidades (a continuación se muestran mis recibos). Cuando las criptomonedas superaron el 2,5% de mi cartera en el otoño de 2024, el precio de 100.000 dólares parecía inminente para Bitcoin, por lo que mi miedo a perderme más ganancias me impidió vender a 90.000, 95.000 y 98.000 dólares. Finalmente vendí el exceso de criptografía sólo porque comencé a escribir esta columna; ¡Tenía que practicar lo que estaba predicando! La inversión no automática es difícil.
El rendimiento real anualizado de mi criptomoneda
Calcular específicamente el rendimiento anualizado de las criptomonedas (anteriormente expliqué por qué no calculo los rendimientos de otras clases de activos) me ayudó a apreciar su volatilidad y reafirmó mi asignación del 2%.
Hasta 2024, nuestro rendimiento real anualizado de las criptomonedas en nuestra cartera fue negativo (consulte el gráfico a continuación). Las criptomonedas redujeron el rendimiento de nuestra cartera en 2022 en un 1,05%, mientras que mejoraron nuestro rendimiento en 2023 en un 0,88%. Entre 2021 y 2023, las criptomonedas redujeron el rendimiento real anualizado general de nuestra cartera en un 0,09%.
En 2024, nuestro rendimiento real de las criptomonedas fue del 91 % a pesar de vender algo de Bitcoin para reequilibrar (consulte el gráfico a continuación). Aunque nuestra asignación a las criptomonedas no superó el 3 % durante todo el año, las criptomonedas mejoraron el rendimiento de nuestra cartera en un 1,29 % y nuestro rendimiento real anualizado de las criptomonedas dio un giro dramático del rojo al negro. Entre 2021 y 2024, las criptomonedas mejoraron el rendimiento real anualizado general de nuestra cartera en un 0,22%.
(Los datos de inflación para 2024 son de noviembre de 2023 a noviembre de 2024).
Según nuestra proyección base de un rendimiento real del 5% para nuestra cartera, la mejora del 0,22% en un lapso de 30 años generaría $2,800 adicionales por cada $10,000. Aunque mi bola de cristal con las criptomonedas es completamente negra, me sorprendería gratamente si las criptomonedas siguieran superando a este ritmo a medida que se convierten en una clase de activos maduros. Es difícil imaginar que las criptomonedas pasen por múltiples ciclos de volatilidad como el de 2022-2023 durante 30 años.
Sin embargo, lo único en lo que he tenido razón sobre las criptomonedas hasta ahora es en no venderlas a su nivel más bajo.
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Pros y contras de invertir en criptomonedas
“Nunca interrumpas [Compounding] Innecesariamente”
El impacto positivo de las criptomonedas en mi cartera se siente como una ventaja porque mi razón principal para poseer criptomonedas es no interrumpir el poder de capitalización de la porción del 98% de mi cartera. Citar al difunto Charlie Munger sobre su primera regla de capitalización puede resultar irónico porque también llamó a las criptomonedas «veneno para ratas». Aún así, espero que haya apreciado mi compromiso de seguir esa directriz.
Mi primer paso para implementar su primera regla de «nunca interrumpir[ing compounding] innecesariamente” fue crear un plan financiero, y deliberé sobre por qué las criptomonedas deberían ser parte de él. No he abordado en esta columna si tú Debería comprar criptomonedas «ahora» porque no conozco su plan financiero, su conocimiento de su historial financiero ni su experiencia con el riesgo. Definitivamente puedo decir que el precio de Bitcoin no debería ser la razón. De lo contrario, me imagino que las criptomonedas serán veneno para ratas y que se romperá la primera regla de la capitalización.
¿Has estado invirtiendo en criptomonedas? ¿Vio grandes ganancias en 2024? ¿O te contentas con mirar desde el margen? ¿Conoces a alguien que pueda utilizar esta información? Asegúrate de compartirlo con ellos.
