La siguiente es una publicación invitada de Georgi Koreli, CEO y cofundador de Hinkal.
Durante años, las billeteras criptográficas han sido tan claras como el vidrio, que muestran cada transacción, equilibrio e interacción en un libro mayor abierto. Si bien esto alguna vez fue visto como un activo fundamental de tecnología de blockchain, muchos ahora lo ven como una debilidad crítica. Según State Street Global Advisors, 62% de los inversores institucionales Prefiere la exposición indirecta o regulada a la criptografía, citando aprensiones sobre exponer cada uno de sus movimientos en un libro mayor público. En un ecosistema que aspira a reemplazar o rivalizar con TRADFI, la incapacidad de realizar negocios de manera confidencial es una responsabilidad grave.
El reciente Bybit Hack, que costó a la plataforma $ 1.5 mil millones, fue supuestamente causado por un compromiso de billetera – reforzando el peligro de hiper-transparencia. Los piratas informáticos pueden perfeccionar cuentas de alto valor, rastrear su actividad y lanzar ataques dirigidos con precisión. Expertos como Vitalik Buterin y Paul Brody de EY han enfatizado que la adopción genuina depende de la incorporación de la privacidad en lugar de la dependencia exclusiva de los libros de contabilidad abiertos. A pesar de estas advertencias, el mundo criptográfico aún se adhiere en gran medida a un modelo que hace que los participantes sean vulnerables, desde pequeños inversores hasta entidades principales.
Defectos fatales de las billeteras públicas
Una mirada más cercana a las billeteras públicas expone múltiples vulnerabilidades. La vigilancia es la primera. Cada intercambio de tokens, menta NFT o transferencia de equilibrio simple se encuentra claramente en la cadena, y dados suficientes datos, los observadores pueden reconstruir el equilibrio y los patrones de una billetera en torno a gastos, inversiones y conexiones de pares. Si bien está preocupado por los usuarios privados, este es un factor decisivo absoluto para las instituciones que necesitan proteger la información competitiva: no, gracias.
Además, las amenazas de seguridad se multiplican cuando las tenencias de cada billetera son de conocimiento común. Los piratas informáticos pueden detectar grandes cachés de capital y montar tácticas sofisticadas de phishing o ingeniería social. El incidente de Bybit es un ejemplo sorprendente de lo que puede suceder cuando las entidades maliciosas se encierran en una dirección prominente. Una vez que los fondos se lavan a través de mezcladores u otros medios, la recuperación se vuelve casi imposible. Para las instituciones que administran grandes bonos del Tesoro o ejecutan oficios estratégicos, esta visibilidad no es solo un riesgo: es un defecto estructural que los expone a la carrera y extorsión.
Finalmente, los obstáculos regulatorios y competitivos surgen de la idea de que la apertura total satisface automáticamente la supervisión. El cumplimiento tradicional se basa en puertas de enlace reguladas, evaluaciones de riesgos y divulgaciones auditadas, no en el foco amplio y perpetuo que ofrecen las cadenas de bloques públicos. Las empresas deben mantener la información confidencial al negociar acuerdos o compartir detalles financieros con socios. Si cada transacción es inmediatamente visible para los competidores, socava cualquier ventaja estratégica. En resumen, las billeteras públicas no son solo inconvenientes; Se alejan en el caso de negocios de Crypto en escenarios del mundo real.
Blockchains privadas: ¿Un espejismo de seguridad?
Algunas empresas han recurrido a blockchains privadas para resolver estos problemas de transparencia. Las cadenas de bloques privadas limitan la participación a un grupo cerrado, evitando que el público acceda a los detalles de la transacción. Sin embargo, esto va en contra de los principios centrales de la descentralización. Un pequeño consorcio puede cambiar las reglas, bloquear las transacciones o gobernar el sistema de una manera que va en contra del espíritu sin confianza de la criptografía.
Además de eso, las cadenas de bloques privadas a menudo paralizan liquidez y composibilidad. Una de las características definitorias de Defi es cómo las diversas plataformas interoperan, a menudo descritas como «Legos de dinero». Dirigiéndose a una red privada aislada rompe ese efecto del ecosistema. Además, los desarrolladores externos pierden el incentivo para construir sobre un entorno controlado al que no pueden acceder libremente.
A pesar de su atractivo inicial, las cadenas privadas tienen el potencial de impedir la colaboración y obstaculizar la innovación que ha alimentado el crecimiento de las redes públicas. La solución óptima debe lograr un equilibrio entre la privacidad y el espíritu de código abierto que es característico de las cadenas de bloques públicos.
Billeteras de privacidad con zk
El verdadero camino hacia la adopción convencional radica en las billeteras de privacidad que utilizan técnicas criptográficas como ZK-Snarks y direcciones de sigilo. ZK-Snarks (argumentos sucintos de conocimiento no interactivos de conocimiento cero) permiten a una parte probar una declaración (como validar una transacción) sin revelar los detalles de esa declaración. En lugar de transmitir cada movimiento de tokens, la cadena de bloques solo recibe confirmación de que la transacción sigue las reglas.
Mientras tanto, las direcciones sigilosas ayudan a mantener las identidades del remitente y el destinatario ocultas creando direcciones efímeras de uso único para cada transacción. Esto mantiene la liquidez y la composibilidad de las cadenas de bloques públicos mientras protege la información privada. La divulgación selectiva permite a los usuarios otorgar historiales detallados de transacciones a los reguladores o auditores relevantes sin ponerlo todo en un registro público. Este diseño resuelve la tensión entre las demandas de cumplimiento y la expectativa legítima de privacidad.
Con estas características, las instituciones pueden intercambiar grandes volúmenes de tokens sin transmitir los intercambios a los principales. Las empresas pueden manejar los gastos corporativos y la nómina sin hacer que las cifras sensibles sean públicas. Los usuarios individuales, del mismo modo, disfrutan de la misma discreción que han experimentado con la banca tradicional. Todo el tiempo, la red permanece descentralizada, accesible y vibrante.
Equilibrar la privacidad, el cumplimiento y la seguridad
Los críticos a veces confunden la privacidad de la anarquía, pero esa es una falsa equivalencia. Los bancos convencionales no publican datos de cuentas personales para que todos los vean, pero aún siguen a KYC, AML y otros marcos regulatorios. En un modelo de billetera de privacidad, las agencias autorizadas, con los motivos legales adecuados, podrían recibir privilegios de descifrado, reduciendo el riesgo de delitos sin control. El resultado es un sistema donde coexisten la privacidad y el cumplimiento regulatorio del usuario.
También es importante tener en cuenta que las características de privacidad no hacen que la ciberseguridad robusta sea redundante. El truco de Bybit nos mostró la necesidad de billeteras multisig, almacenamiento clave basado en hardware y las mejores prácticas generales para proteger los activos digitales. Las billeteras de privacidad simplemente reducen el incentivo para los piratas informáticos ocultando qué abordas tienen grandes saldos, una capa adicional de seguridad que funciona en conjunto con otras salvaguardas.
Las billeteras públicas se realizan: una llamada para un futuro confidencial
Para concluir, las billeteras públicas están superadas en un mundo donde las empresas serias exigen confidencialidad y los usuarios cotidianos retroceden a la transparencia total. No es coincidencia que luminarias como Vitalik Buterin y Paul Brody hayan instado a la industria a aumentar las medidas de privacidad: no ocurrirá la adopción masiva, mientras que cada transacción está expuesta a los caprichos de los mineros de datos, los piratas informáticos y los competidores sin escrúpulos.
El punto es que toda la industria debe adaptarse si queremos que la criptografía eclipse a Tradfi. La transparencia en todo es una reliquia del pasado: obstaculiza el uso corporativo, pone en riesgo la seguridad personal y sofoca la inversión institucional.
Las billeteras de privacidad representan un terreno medio que conserva las ventajas centrales de las cadenas de bloques públicas (acceso abierto, efectos de la red, interoperabilidad perfecta) al tiempo que corrige su mayor defecto: la falta de confidencialidad. La introducción de direcciones sigilosas, ZK-Snarks y la divulgación selectiva allana el camino para la utilidad universal. Reduce los incentivos de hack, aborda la inquietud institucional y aumenta la autonomía del usuario.
Entonces, la conclusión es clara: las billeteras públicas ya no se ajustan a la trayectoria de un ecosistema de criptomonedas de maduración. Adoptar las billeteras centradas en la privacidad es la transición que hará que los activos digitales sean realmente viables en un espacio financiero más amplio. Si queremos competir con los sistemas financieros establecidos, la privacidad es la pieza que falta, y no podemos permitirnos pasar por alto.
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