Project Cedar es el proyecto inaugural del New York Innovation Center. Es un esfuerzo de investigación de varias fases para desarrollar un marco técnico para una moneda digital teórica del banco central mayorista (wCBDC) en el contexto de la Reserva Federal.
En la Fase I del Proyecto Cedar, se desarrolló un prototipo para una moneda digital de banco central mayorista para demostrar el potencial de blockchain para mejorar la velocidad, el costo y el acceso a un elemento crítico del mercado mayorista de pagos transfronterizos: una moneda extranjera ( FX) transacción al contado.
espacio del problema
Los pagos transfronterizos mayoristas son transacciones financieras entre bancos centrales, bancos del sector privado, corporaciones y otras instituciones con sede en jurisdicciones separadas. Las operaciones al contado de divisas se encuentran entre los pagos transfronterizos mayoristas más comunes, ya que a menudo se requieren para respaldar transacciones más amplias, como el comercio internacional o la inversión en activos extranjeros.
Si bien los pagos transfronterizos funcionan bien, existen oportunidades de mejora. En general, una transacción al contado de FX tarda alrededor de dos días en liquidarse. Durante estos dos días, las contrapartes están expuestas al riesgo de liquidación, de contraparte y de crédito que, entre otras cosas, puede dificultar la capacidad de una institución para acceder a liquidez.
Concepto de solución
En una transacción al contado de FX mayorista simulada, Project Cedar desarrolló un prototipo de moneda digital de banco central mayorista para probar si la tecnología blockchain puede ofrecer pagos rápidos y seguros. El núcleo del concepto de solución de Project Cedar era la infraestructura de libro mayor distribuido, una construcción de varios libros mayores en la que cada moneda se mantenía en un libro mayor separado, operado por su respectivo banco central simulado.
El prototipo de la Fase I incluía opciones de diseño como una red de cadena de bloques autorizada, utilizando un modelo de datos de salida de transacción no gastada (UTXO) y Rust como lenguaje de programación principal.
Resultados
Project Cedar demostró que los pagos transfronterizos habilitados para blockchain pueden ser más rápidos, simultáneos y seguros:
- Pagos más rápidos: En el entorno de prueba, las transacciones en el sistema de libro mayor distribuido habilitado para blockchain se liquidaron en menos de 15 segundos en promedio.
- Asentamiento atómico: La red de libro mayor simulado permitió la liquidación atómica, lo que significa que ambos lados de las transacciones simuladas se liquidaron simultáneamente o no se liquidaron, y se redujeron los riesgos que actualmente soportan las contrapartes.
- Transacciones más seguras y accesibles: El diseño del sistema de libro mayor distribuido permitió pagos las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año y apoyó objetivos relacionados con la interoperabilidad al permitir transacciones a través de redes de libros mayores homogéneas y separadas que representan una variedad de instituciones financieras, incluidos bancos centrales y del sector privado.
Próximos pasos
La Fase I del Proyecto Cedar reveló preguntas clave y áreas destacadas para una mayor investigación, específicamente en torno al diseño, la interoperabilidad y la seguridad de la plataforma de contabilidad. Como parte de su investigación continua de wCBDC, NYIC explorará cuestiones relacionadas con la interoperabilidad y el diseño de registros, incluida la forma de lograr la concurrencia y hacer cumplir mejor las transacciones atómicas en diferentes sistemas de pago basados en blockchain.
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