¿Qué métricas financieras pueden indicarnos que una empresa está madurando o incluso en declive? La mayoría de las veces, veremos una disminución devolver sobre capital empleado (ROCE) y una disminución cantidad de capital empleado. En última instancia, esto significa que la compañía está ganando menos por dólar invertido y además de eso, está reduciendo su base de capital empleada. Y desde una primera lectura, las cosas no se ven demasiado bien en Prolintas infra comercial de confianza (Klse: Plintas), así que veamos por qué.
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Para aquellos que no están seguros de qué es ROCE, mide la cantidad de ganancias antes de impuestos que una empresa puede generar a partir del capital empleado en su negocio. Los analistas usan esta fórmula para calcularla para Prolintas Infra Business Trust:
Retorno de capital empleado = Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) ÷ (Activos totales – Pasivos corrientes)
0.047 = RM165M ÷ (RM3.7B – RM140M) (Basado en los siguientes doce meses hasta diciembre de 2024).
Por lo tanto, Prolintas Infra Business Trust tiene un ROCE del 4,7%. En última instancia, ese es un bajo rendimiento y tiene un rendimiento inferior al promedio de la industria de infraestructura de 6.9%.
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En la tabla anterior, hemos medido el ROCE previo de Prolintas Infra Business Trust contra su desempeño previo, pero el futuro es posiblemente más importante. Si está interesado, puede ver las predicciones de los analistas en nuestro gratis Informe de analistas para Prolintas Infra Business Trust.
En términos de los movimientos históricos de ROCE de Prolintas Infra Business Trust, la tendencia no inspira confianza. Hace unos cuatro años, los retornos de capital eran del 6.5%, sin embargo, ahora son sustancialmente más bajos que el que vimos anteriormente. Mientras tanto, el capital empleado en el negocio se ha mantenido aproximadamente en el piso durante el período. Esta combinación puede ser indicativa de un negocio maduro que todavía tiene áreas para implementar capital, pero los rendimientos recibidos no son tan altos debido potencialmente a una nueva competencia o márgenes más pequeños. Entonces, debido a que estas tendencias no suelen ser propicios para crear un múltiple bagger, no aguantaríamos la respiración de Prolintas Infra Business Trust, convirtiéndose en una si las cosas continúan como lo han hecho.
Al final, la tendencia de los rendimientos más bajos sobre la misma cantidad de capital no es típicamente una indicación de que estamos viendo un stock de crecimiento. A pesar de eso, la acción ha entregado un rendimiento del 5,4% a los accionistas que se mantuvieron en el último año. De todos modos, no nos gustan las tendencias como son y si persisten, creemos que podría encontrar mejores inversiones en otros lugares.
