Aunque algunos asesores de hoy en día pueden prever que nunca recomendarán inversiones en criptomonedas, lo último que deberían querer es parecer «un ciervo en los faros» si un cliente pregunta sobre los activos digitales.
Así lo dijo Don Friedman, presidente del grupo profesional Digital Assets Council of Monetary Specialists, en el primer día del evento digital Devote: Cryptocurrency for Advisors de Financial Setting up el 12 de diciembre. Friedman fue uno de los muchos representantes de la industria que dijo que incluso con el reciente Escándalo de FTX y quiebras relacionadas, no espera que la criptomoneda desaparezca. Eso significa que los asesores pueden esperar que los clientes continúen preguntando al respecto.
El consejo de consenso: incluso si no se prevé dirigiendo a los clientes hacia los activos digitales, aún debe aprender los conceptos básicos. Los compañeros panelistas de Friedman en la sesión del día «Asesoramiento sobre criptografía en el entorno genuine» dijeron que los asesores inevitablemente se enfrentarán a preguntas sobre oportunidades en activos digitales.
«No necesariamente tiene que beber el cripto Kool-Help», dijo Jackson Wood, asesor financiero de Liberty Working day Remedies, un asesor independiente registrado con sede en Houston.
Aprender sobre criptografía, agregó, «lo pinta como alguien que se preocupa por su futuro, ya sea que crea que la clase de activos va a perturbar el mundo o no».
Wood y Friedman dijeron que no les sorprendería si muchos asesores se encuentran tratando con clientes que han invertido en criptomonedas y ahora se preguntan qué deberían hacer tras el colapso del intercambio de criptomonedas FTX. FTX, una vez el tercer intercambio de criptomonedas más grande del mundo medido por sus activos bajo administración, se declaró en bancarrota en medio de revelaciones de que había otorgado miles de millones de dólares en préstamos mal garantizados a una empresa comercial afiliada, Alameda Study. Desde entonces, el criptoprestamista BlockFi ha seguido a FTX a la quiebra.
Con muchos preguntándose dónde se detendrá el contagio, es probable que los clientes con activos digitales se pregunten qué tan expuestos están. Ayudarlos, dijo Wood, requerirá que los asesores tengan conocimiento de diferentes activos e intercambios digitales para que puedan medir los riesgos involucrados tanto en lo que tienen sus clientes como en dónde lo tienen. Luego, necesitan saber sobre el almacenamiento en frío (formas de mantener las criptomonedas fuera de los intercambios que cotizan en bolsa) y las estrategias de recaudación de impuestos que podrían ayudar a los clientes a salvar las pérdidas de las criptomonedas.
La probabilidad de que más clientes inviertan en criptografía de lo que los asesores tal vez saben se confirmó en un informe de este mes del JPMorgan Chase Institutela unidad de investigación interna del banco de inversión. Al observar 5 millones de cuentas de Chase, JPMorgan descubrió que aproximadamente el 13% había transferido criptomonedas dentro o fuera de una cuenta al menos una vez en junio. Pero las cantidades eran pequeñas en typical. La transferencia mediana fue de $620.
Ben Cruikshank, presidente de la plataforma de productos financieros Flourish y moderador del panel «Asesoramiento sobre criptomonedas en el entorno actual», citó una encuesta de CNBC de diciembre de 2021 que encontró que el 83 % de los millennials millonarios poseen criptomonedas.
Para los asesores ansiosos por aprender más sobre criptografía, varios panelistas ofrecen oportunidades de instrucción. El Consejo de Activos Digitales de Profesionales Financieros tiene un curso por Web ofreciendo a los asesores créditos de educación continua. Y la firma de gestión de inversiones Arbor Electronic, patrocinadora del evento y otro participante del panel, ofrece una designación como asesor certificado de activos digitales.
Hablando en el panel «Incorporación de activos digitales/criptomonedas en la práctica de asesoramiento», el presidente de Arbor Electronic, Matthew Kolesky, dijo que la criptomoneda, en parte debido a su estado relativamente no regulado, es más complicada de lo que la mayoría de los planificadores financieros de vehículos de inversión probablemente conocen. Por eso, dijo, es importante «que los asesores trabajen con personas que han vivido y respirado en este espacio».
Otro orador en el mismo panel, Chris Leap, el fundador del asesor de inversiones registrado Leap Prosperity Management, con sede en Dallas, dijo que Arbor Electronic demostró ser un recurso indispensable cuando consideró por primera vez recomendar criptomonedas para los clientes.
«Cuando comencé, sabía lo suficiente como para arañar la superficie», dijo Leap. «Y lo que quería poder hacer es alinearme con los expertos y tener una cartera que pudiera presentar a mis clientes».
Los asesores que deciden que podrían querer recomendar criptografía, al menos a algunos clientes, tienen una serie de otros pasos que deberán seguir. Matt Calabro, director ejecutivo de la empresa de software program Compliance Methods Strategies y otro panelista en la sesión «Asesoramiento sobre criptografía en el entorno true», dijo que los asesores que ingresen a la criptografía tendrán que hacer su debida diligencia para asegurarse de que las inversiones que recomiendan sean sólidas. También tendrán que hacer cosas más aburridas, como establecer formas para que los clientes abran cuentas y averiguar cómo van a informar los resultados. Quizás lo más importante, dijo Calabro, los asesores deberán asegurarse de hablar con los clientes de una manera que transmita todos los riesgos de ingresar a un activo digital en certain.
Wooden dijo que Independence Working day Options se esfuerza por mencionar las criptomonedas solo con ciertos clientes.
«Es una cuestión de: ¿Su strategy financiero parece lo suficientemente sólido como para que podamos mirarlos a los ojos y decir: ‘Les abriremos esta puerta'», dijo. «¿Quiere asignar una pequeña porción, digamos del 1% al 2% por ciento de su patrimonio neto líquido?»
Los oradores del día también fueron unánimes en su creencia de que los activos digitales no desaparecerán pronto. Dave LaValle, director gerente sénior y jefe world-wide de fondos cotizados en bolsa de la firma de gestión de activos digitales Grayscale Investments, dijo que este «criptoinvierno» es diferente de las recesiones anteriores en el mercado de activos digitales.
«Lo que estamos viendo que la gente pregunta ahora es: ¿Es este el momento adecuado para comprar?» él dijo. «Esa es una postura muy diferente».
Grayscale Investments ahora está enfrascado en una batalla con los reguladores de la Comisión de Bolsa y Valores por su strategy para convertir su Grayscale Bitcoin Believe in, el primer fondo de bitcoin que cotiza en bolsa en los EE. UU., en un ETF al contado. La aprobación permitiría a los inversionistas poner su dinero en un fondo que rastrea el valor de bitcoin, tal como pueden hacer ahora con los ETF que rastrean el valor de materias primas como el oro, dijo LaValle.
La SEC rechazó la petición de Grayscale en junio de 2022, en parte debido a la preocupación de que la criptomoneda sigue estando demasiado poco regulada. Grayscale respondió con una demanda que aún está pendiente ante la Corte de Apelaciones de EE. UU. para el Circuito del Distrito de Columbia. LaValle dijo que tener un ETF de seguimiento de bitcoin beneficiaría no solo a los inversores sino también a los asesores.
«El mayor beneficio de tener este ETF en el mercado es que los asesores entienden cómo utilizar los productos negociados en bolsa como componentes básicos en las carteras de sus clientes», dijo LaValle. «En muchos casos, los asesores utilizan únicamente fondos cotizados en bolsa para esos componentes básicos».
LaValle dijo que una frustración para los asesores es, sin duda, ver clientes que buscan medios alternativos para ingresar a las criptomonedas en ausencia de un ETF o algún otro medio probado y verdadero. Dijo que espera que el colapso de FTX y otros intercambios digitales impulse a los reguladores a emitir reglas que harán que invertir en criptomonedas sea más fácil y seguro.
«Para los asesores que están escuchando, esto será algo que tendrá una asignación en cada una de sus carteras», dijo LaValle. «Entonces, establezcamos el marco correcto. Aportemos estas oportunidades para invertir en el mercado de una manera que brinde a los clientes, asesores e instituciones un alto grado de confianza».
