CONCLUSIONES CLAVE
- La aprobación de un ETF place de Bitcoin ha sido el área clave de atención para los inversores en criptomonedas, ya que podría ampliar el acceso a Bitcoin.
- El optimismo en torno a la posible aprobación de un ETF al contado de Bitcoin ayudó a contribuir al repunte del precio de Bitcoin.
- 2023 fue un año crucial en términos de acciones de aplicación de las criptomonedas, y se espera que llegue una mayor claridad regulatoria en 2024.
- El fin de las políticas centradas en el endurecimiento monetario por parte de los bancos centrales de todo el mundo también podría generar resultados positivos para los activos de riesgo como las criptomonedas.
El reciente repunte de Bitcoin puede haberlo llevado más allá del mercado de $42,000 y ayudado a alejar el invierno criptográfico de 2022. Sin embargo, también fue un año en el que la mayor criptomoneda por capitalización de mercado comenzó en terreno inestable con un nivel de apenas 16.500 dólares.
Esto es lo que necesita saber con los mercados de criptomonedas de cara al próximo año, en la cúspide de eventos importantes como el destino de la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin, la reducción a la mitad de Bitcoin y la evolución de las criptomonedas. regulación.
El ETF Spot de Bitcoin podría cambiar las reglas del juego
Desde que Blackrock (BLK) presentó originalmente su solicitud de ETF de Bitcoin al contado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) en junio, la inminente aprobación de dicho producto financiero ha sido el área clave de atención para el mercado de cifrado.
Hasta ahora, los inversores minoristas sólo pueden obtener exposición a las criptomonedas a través de ETF que negocian futuros de criptomonedas. Un ETF de Bitcoin al contado permitiría a los inversores, especialmente a los inversores minoristas, obtener acceso a Bitcoin sin necesidad de mantener su inversión en una billetera de Bitcoin.
Los analistas esperan que fluyan grandes cantidades de dinero hacia los ETF al contado de Bitcoin si la SEC da su aprobación, y ese optimismo ha ayudado a impulsar el precio de Bitcoin, y se prevé que el mercado de ETF al contado de Bitcoin crezca a $100 mil millones con el tiempo, según un informe de Bloomberg. Un informe de Galaxy estima que las entradas de productos ETF de Bitcoin al contado podrían aumentar de 14.000 millones de dólares en el primer año a 39.000 millones de dólares en tres años.
Dicho esto, sigue habiendo incertidumbre en torno a la decisión de la SEC. Según se informa, la SEC ha celebrado múltiples rondas de conversaciones con posibles emisores de ETF, y los emisores modificaron las solicitudes para cumplir con las expectativas de los reguladores.
«Soy optimista, pero creo que es muy possible que tengamos otra ronda de rechazos antes de recibir noticias positivas», dijo recientemente a Bloomberg el director ejecutivo de BitGo, Mike Belshe.
Blackrock y otros también han solicitado ETF de éter al contado. Sin embargo, la probabilidad de aprobación de aquellos productos basados en el criptoactivo alternativo tampoco está clara.
Por qué la próxima reducción a la mitad de Bitcoin será crucial
Se espera que en 2024 se produzca la reducción a la mitad de Bitcoin, o un evento que lower aproximadamente a la mitad las recompensas para los mineros de Bitcoin por extraer con éxito la criptomoneda.
¿Por qué es importante? Con 21 millones, el suministro de Bitcoin es finito, lo que hace que sea más difícil extraerlo a medida que entran en circulación más Bitcoins. Los mineros de Bitcoin son recompensados por extraer con éxito un bloque. Y la recompensa se lower a la mitad, lo que indirectamente también afecta la cantidad de Bitcoins en circulación. Y el precio es inversamente proporcional a la oferta.
Los ciclos de auge y caída del mercado de criptomonedas generalmente han girado en torno al evento de reducción a la mitad de Bitcoin, que ocurre aproximadamente cada cuatro años e implica reducir a la mitad la cantidad de nuevos Bitcoin que se emiten a los mineros en la red aproximadamente cada diez minutos.
Según un informe del administrador de activos criptográficos Grayscale, hay razones para creer que este evento de reducción a la mitad (y cualquier viento de cola positivo de la aprobación puntual de un ETF de Bitcoin) podría tener más impacto que en el pasado. Esto se debe a la distribución true de la oferta de Bitcoin, que en gran medida está en manos de entidades que tienden a mantenerse durante largos períodos de tiempo.
«Si estas tendencias continúan, el equipo de Grayscale Analysis anticipa que la dinámica de la propiedad de Bitcoin podría amplificar cada vez más el impacto de eventos macro, como la evolución de las políticas y regulaciones globales (por ejemplo, la aprobación del ETF de Bitcoin al contado en EE. UU.), así como los desarrollos del mercado de criptomonedas. como la reducción a la mitad de Bitcoin en 2024», dijo el analista de escala de grises Will Ogden Moore en el informe.
A pesar del recorte denominado en Bitcoin para los mineros relacionado con el evento de reducción a la mitad, el director ejecutivo de Sabre56, Phil Harvey, dice que la industria minera estará bien, incluso en un escenario en el que no se apruebe un ETF de Bitcoin al contado. «A falta de un lanzamiento de ETF, es possible que el sector minero mantenga su precise estado de salud», dijo Harvey a Investopedia. «Las métricas de ingresos actuales para los mineros con acceso directo a la energía y equipadas con generación de energía de última generación revelan un panorama económico sólido. Se espera que la economía genuine perdure, asegurando márgenes de ganancia sostenidos y saludables después de la reducción a la mitad».
¿Claridad sobre la regulación criptográfica en las tarjetas?
2023 ha sido un año enorme para las acciones de aplicación de las criptomonedas, y muchos de los nombres más importantes de la industria, desde Binance hasta Coinbase, se enfrentan a demandas de la SEC o incluso del Departamento de Justicia. El ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, fue declarado culpable de fraude y el ex director ejecutivo de Binance, Changpeng Zhao, enfrenta cargos de violar la Ley de Secreto Bancario.
Después de estos eventos recientes, está quedando claro que los años del Lejano Oeste de la industria de la criptografía pueden estar llegando a su fin. La senadora estadounidense Cynthia Lummis (R-WY) compartió recientemente su optimismo de que la claridad regulatoria finalmente llegue a principios de 2024 debido a la entrada de los titanes financieros tradicionales en el mercado de las criptomonedas.
Además, el presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) de EE. UU. (CFTC), Rostin Behnam, ha señalado las crecientes preocupaciones del Congreso sobre el uso potencial de las criptomonedas en finanzas ilícitas como una razón detrás del renovado interés del cuerpo legislativo en el tema.
En términos de otras áreas de regulación y política que podrían afectar el mercado de criptomonedas en 2024, el jefe de soluciones de corretaje de TradeStation, Anthony Rousseau, señaló el cambio de reglas de la Junta de Normas de Cuentas Financieras (FASB) para valorar los activos de criptomonedas y un posible fin de la Reserva Federal y políticas de ajuste monetario de otros bancos centrales.
El cambio de reglas de FASB «abre la puerta para que las empresas tengan ahora un camino para agregar Bitcoin al balance como activo de reserva, como lo ha adoptado MicroStrategy», dijo Rousseau a Investopedia. «Es plausible creer que hemos alcanzado las alturas de este [central bank] ciclo de apriete. Para que los activos de riesgo obtengan una oferta sostenida necesitaremos ver un camino a seguir con tasas más bajas y el fin del ajuste cuantitativo».
