El panorama del capital de riesgo (VC) de criptomonedas está preparado para un crecimiento significativo en 2025, y los analistas de la industria predicen un aumento en los niveles de financiación.
Según Robert Le, analista de PitchBook, el sector podría atraer más de 18 mil millones de dólares en inversiones de capital de riesgo el próximo año, un aumento del 50% en comparación con 2024.
Una perspectiva prometedora para 2025
En declaraciones a CNBC, Le expresó optimismo sobre el resurgimiento de la confianza de los inversores en el mercado de las criptomonedas. «Vamos a ver 18 mil millones de dólares o más en dólares de capital de riesgo invertidos en criptomonedas», dijo, enfatizando el renovado interés tanto de los inversores generalistas como de los fondos cripto-nativos.
Fuente: incógnita
Si bien la cifra proyectada representa una mejora sustancial con respecto a los 11.000 millones o 12.000 millones de dólares invertidos en 2024, todavía está por debajo de los niveles récord de 2021 y 2022, cuando las inversiones alcanzaron un máximo de 30.000 millones de dólares anuales.
El camino hacia la recuperación: resumen de 2023 y 2024
El sector de cripto VC se vio muy afectado en 2023 después de una letanía de reveses en la industria y un creciente escrutinio regulatorio, ejemplificado por el colapso de FTX, y luego agravado por aumentos de las tasas de interés que erosionaron la confianza de los inversores y redujeron la financiación a un mínimo.
Sin embargo, en 2024 se produjo una recuperación impulsada por hitos como la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado. Si bien enfrentó cierto lastre a mediados de año, Le sostuvo que la financiación en 2024 mostró un ligero repunte, con las inversiones creciendo entre un 10 y un 20% a partir de 2023.
Factores clave detrás del aumento
Le atribuyó el crecimiento previsto en 2025 a varios factores:
- Rentabilidad de los inversores generalistas: Los participantes más amplios del mercado están volviendo a ingresar al espacio criptográfico, allanando el camino para inversiones a mayor escala.
- Polvo seco en fondos criptográficos: Los fondos criptonativos tienen importantes reservas de capital, pero requieren la participación de inversores generalistas para desbloquear el potencial de crecimiento.
- Influencia institucional: Se espera que las instituciones financieras establecidas aprovechen su experiencia y sus redes regulatorias, desempeñando un papel fundamental en la configuración del ecosistema.
Cambiando el enfoque a las aplicaciones
A medida que el mercado madure, Le predice un giro estratégico de proyectos de infraestructura a inversiones en la capa de aplicaciones. Estas incluyen aplicaciones descentralizadas (dApps) diseñadas para usuarios convencionales y casos de uso innovadores que extienden la infraestructura criptográfica a sectores como la movilidad y los datos energéticos.
Fuente: datos de PitchBook vía incógnita
Le comparó este cambio con la evolución de Amazon Web Services (AWS), que proporciona la infraestructura fundamental para empresas como Uber y Airbnb. Sostuvo que las aplicaciones sólidas construidas sobre infraestructura criptográfica son esenciales para aprovechar todo el potencial del sector.
El papel de la regulación en 2025
La claridad regulatoria se considera un factor crucial para fomentar el crecimiento. Le expresó un optimismo cauteloso sobre el entorno regulatorio estadounidense bajo la próxima administración Trump, sugiriendo que un cambio en el liderazgo de la SEC podría conducir a menos acciones de cumplimiento.
También destacó el potencial de progreso legislativo, como proyectos de ley de monedas estables o reglas específicas para las criptomonedas. Sin embargo, incluso la ausencia de nuevas medidas regulatorias podría impactar positivamente a la industria. «Si los legisladores y reguladores no hacen nada, eso ya es una mejora», comentó Le.
Con participación institucional, un enfoque en aplicaciones del mundo real y un entorno regulatorio estabilizador, 2025 podría marcar un punto de inflexión para el sector de las criptomonedas. Como concluyó Le, estos elementos juntos «preparan el escenario para avances significativos» en el espacio, lo que indica un futuro prometedor para las inversiones de capital de riesgo criptográfico.
