POLONIA – 06/11/2024: En esta ilustración fotográfica, la cuenta X de Donald Trump se muestra en un … [+]
La cuestión de si Bitcoin y otras criptomonedas deberían estar sujetas a impuestos sobre las ganancias de capital se ha debatido durante años, pero ha encontrado un interés renovado desde que el expresidente Trump ganó un segundo mandato. El argumento típico para que el tratamiento de las ganancias de capital sea inadecuado para las criptomonedas es la suposición, en contravención de la política fiscal actual, de que son monedas y que las monedas no están sujetas al impuesto sobre las ganancias de capital.
Esto es parcialmente cierto, pero no por las razones que piensan los defensores, ya que las ganancias de los cambios de divisas se gravan por defecto como ingresos ordinarios según la Sección 988 del Código de Rentas Internas (IRC). Esto significaría cualquier beneficio obtenido de los cambios de divisas, incluidas las criptomonedas, si obtienen tratamiento monetario, estarían sujetos a impuestos a las tasas ordinarias del impuesto sobre la renta. Por supuesto, como la tasa máxima de ganancia de capital es del 20%, mientras que el tramo superior del impuesto sobre la renta es del 37%, los poseedores de criptomonedas en los tramos de ingresos superiores no estarían muy satisfechos con este resultado.
Dicho esto, si se mantiene una moneda extranjera como inversión y un contribuyente realiza una elección según la Sección 988(a)(1)(B) del IRC antes de que se produzca cualquier transacción, es posible que los cambios de divisas reciban tratamiento de capital.
Sin embargo, los defensores de excluir las criptomonedas del régimen de ganancias de capital a favor de tratarlas como monedas más tradicionales parecen no entender el efecto y suponer que eso significaría que las ganancias sobre las criptomonedas no estarían sujetas a impuestos. De hecho, por defecto, se les aplicarían impuestos a tasas de ingresos ordinarios potencialmente más altas.
Eliminación del impuesto sobre Bitcoin
Está claro que lo que realmente esperan los defensores de la reforma fiscal de las criptomonedas es la exención de impuestos.
Sin embargo, no existe ninguna justificación política para eliminar los impuestos sobre Bitcoin o cualquier otra criptomoneda. En el mejor de los casos, las criptomonedas funcionan como monedas, pero con un proceso de acuñación increíblemente ineficiente y que requiere muchos recursos, y cuyo uso crea externalidades.
A diferencia de las monedas fiduciarias tradicionales, cuyos costos de creación y transacción son relativamente mínimos, las criptomonedas como Bitcoin requieren una importante potencia informática, electricidad y el consiguiente impacto ambiental para mantenerse. Incluso las criptomonedas que dependen de sistemas más eficientes que la prueba de trabajo de Bitcoin consumen aún más recursos que acuñar una moneda de cinco centavos. Esta ineficiencia socava el argumento de que las criptomonedas deberían disfrutar del poder incentivador de una exención total de impuestos.
Además, las criptomonedas carecen de la estabilidad y el respaldo gubernamental de las monedas tradicionales, lo que las convierte en activos especulativos en lugar de medios de intercambio convencionales, independientemente de cómo las llamemos.
Dado que las criptomonedas pueden funcionar y funcionan en la economía de manera similar a otros activos de inversión (como acciones o bienes raíces), eximirlas de impuestos crearía un entorno fiscal inequitativo. Otros vehículos de inversión que generan ganancias están sujetos a impuestos, y otorgar una excepción a las criptomonedas simplemente las respaldaría como una clase especial de riqueza especulativa libre de impuestos, un precedente sin objetivo político subyacente más allá de aumentar la riqueza de quienes las poseen.
Realidades económicas y sociales de las criptomonedas exentas de impuestos
No hay precedentes para el tratamiento especial propuesto para las ganancias de criptomonedas, ya que ninguna otra clase de activos está exenta de impuestos únicamente para la especulación. Los bonos municipales son la comparación más cercana, pero difieren en propósito e impacto.
Los bonos municipales tradicionalmente tienen ventajas fiscales para fomentar la inversión en infraestructura local y estatal y mantener el costo del endeudamiento municipal lo más bajo posible. Las exenciones fiscales sobre los intereses de estos bonos incentivan a los inversores a apoyar proyectos públicos que beneficien a la sociedad en su conjunto. Las tenencias de criptomonedas no ofrecen tales beneficios.
Es casi seguro que una exención fiscal para las criptomonedas beneficiaría desproporcionadamente a las personas de altos ingresos, exacerbando aún más la desigualdad de riqueza. Gran parte de la riqueza de las criptomonedas está altamente concentrada en un grupo pequeño, con grandes participaciones de inversores institucionales y de adopción temprana. Colocar las criptomonedas a la par de los bonos municipales en términos de tratamiento fiscal sería una enorme exención fiscal para grupos bien capitalizados, en lugar de inversiones en proyectos sociales, dependiendo de las divisiones económicas.
También hay que lidiar con la pérdida de ingresos fiscales, ya que las ganancias de capital derivadas de las criptomonedas son una fuente de ingresos cada vez mayor para los gobiernos, especialmente a medida que se expande el mercado de estos activos. Esta pérdida de ingresos probablemente tendría que compensarse trasladando la carga fiscal a los asalariados y las empresas o reduciendo los servicios públicos y las inversiones en infraestructura. I
Realidades de la política fiscal sobre criptomonedas
La realidad es que la mayoría de los defensores de eliminar el tratamiento fiscal sobre las ganancias de capital de las criptomonedas (comenzando por el expresidente Trump y extendiéndose a otros en su esfera política) probablemente no comprendan completamente las implicaciones de sus propuestas. Las declaraciones de estos defensores revelan un malentendido fundamental del sistema tributario actual, ya que parecen creer que al tratar activos como Bitcoin como moneda, sus ganancias quedarían libres de impuestos. En realidad, sin embargo, cambiar las criptomonedas al tratamiento de “moneda” sometería, por defecto, a las ganancias a tasas impositivas más altas.
Esta idea errónea surge de una comprensión incompleta o totalmente incompleta de los fundamentos del derecho tributario. Al enmarcar las criptomonedas como moneda sin comprender las implicaciones fiscales, corren el riesgo de promover una política que, en la práctica, a menudo resultaría en gravar estos activos más, en lugar de menos. Esto es emblemático de su comprensión política más amplia y su correspondiente visión.
En conclusión, si bien las criptomonedas en sí son indudablemente volátiles, la política fiscal debería ser todo lo contrario. Cualquier modificación fundamental del tratamiento fiscal de las criptomonedas debe basarse en un análisis exhaustivo y una justificación convincente, en lugar de meras intuiciones o impulsos políticos.
