S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, Dow Jones 30, Fed – Puntos de conversación
- El S&P 500 ha disminuido ya que el mercado parece estar escuchando a la Fed
- Un coro de oradores de la Fed todos cantados de la misma hoja de canciones durante la noche
- El ciclo de ajuste parece haberse alargado. ¿Bajará el S&P 500?
Recomendado por Daniel McCarthy
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El S&P 500 se hundió durante la noche a medida que más oradores de la Reserva Federal mantienen el mantra agresivo. El Dow Jones, Nasdaq, Russell 2000 y S&P 500 registraron caídas en su sesión de caja de -0,61% -1,11%, -1,52% y -1,68% respectivamente.
La magnitud de las pérdidas en cada índice parece reflejar el riesgo que plantean las condiciones financieras más estrictas. En un entorno en el que aumenta el coste del capital, las empresas que dependen de la obtención de capital o la emisión de deuda pueden encontrar más difícil la gestión del balance en el futuro.
La Fed ha dejado claro que es necesario endurecer las condiciones financieras para reducir la inflación. Durante la noche, cuatro oradores de la Fed subieron al podio.
El mensaje general que mantiene el banco central es que las tasas seguirán aumentando y que deberán permanecer allí durante un largo período para enfrentar las presiones de precios más altas en 40 años.
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En referencia a la inflación, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dijo: «No veo señales de una caída rápida en los datos económicos y estoy preparado para una lucha más prolongada».
A Waller se unieron los comentarios del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, al hacer comentarios agresivos.
Llegan un día después de que los mercados interpretaran que Jerome Powell no era lo suficientemente agresivo. Parece que el tono ha cambiado para los inversores.
La entonación parece ser que los clips de 25 puntos básicos son apropiados y que el pico estará por encima del 5%. Los futuros y swaps de tasas de interés ahora están valorando la tasa de los fondos federales para alcanzar un máximo por encima del 5,10 % este año, en lugar de estar por debajo del 4,90 % en este momento la semana pasada.
Los mercados de opciones han visto pasar algunas operaciones con un precio de ejercicio del 6%. A principios de esta semana, un estratega de Citibank dijo que podría ver que la tasa de fondos de la Reserva Federal llegue al 6% en este ciclo.
Si bien los malos resultados de Alphabet arrastraron a la baja al Nasdaq y al mercado en general, Disney reportó ganancias mejores de lo esperado y una reestructuración que redujo los costos después de la campana. Ha impulsado ligeramente los futuros de Wall Street desde el cierre.
S&P 500, DOW JONES, RUSSELL 2000, NASDAQ
Gráfico creado con TradingView
— Escrito por Daniel McCarthy, estratega de DailyFX.com
Para contactar a Daniel, use la sección de comentarios a continuación o @DanMcCathyFX en Twitter
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