S&P 500 sube antes de las elecciones intermedias de EE. UU., datos de inflación. ¿Que esperar?

PERSPECTIVAS DEL MERCADO DE VALORES

• S&P 500 comienza la semana con una nota positiva antes de los principales eventos de riesgo en los próximos días
• Las elecciones intermedias de EE. UU. ocuparán el centro del escenario el martes, pero el informe de inflación de EE. UU. de octubre se robará el centro de atención el jueves.
• Para que el apetito por el riesgo se recupere de manera significativa, el IPC debe mostrar signos convincentes de desaceleración

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Después de luchar por la dirección durante gran parte de la sesión, las acciones de EE. UU. avanzaron al alza en las operaciones finales a pesar del sentimiento de cautela ante los eventos de alto impacto en los próximos días. Al cierre del mercado, el S&P 500 avanzó un 0,96 % hasta los 3.807, impulsado por un fuerte repunte de las acciones de telecomunicaciones y energía. Mientras tanto, el Nasdaq 100 saltó un 1,11% a 10.977, pero los mayores rendimientos en toda la curva parecieron limitar sus ganancias.

De cara al futuro, todas las miradas estarán puestas en las elecciones intermedias de EE. UU. del martes, donde se espera que el partido demócrata pierda el control del Congreso, y las encuestas recientes sugieren que los republicanos podrían obtener la mayoría en la Cámara de Representantes y posiblemente en el Senado.

Si bien un gobierno dividido podría llevar a un punto muerto político y paralizar la agenda del presidente Biden por el resto de su mandato, esto no necesariamente es una mala noticia para las acciones, ya que la Fed podría intentar compensar el estancamiento económicamente dañino con una postura menos agresiva. Por esta razón, no sería sorprendente que un cambio en el equilibrio de poder en Washington provocara una reacción alcista en Wall Street.

El calendario se aclara el miércoles, pero el jueves trae una noticia económica muy importante: el informe de inflación de octubre de EE. UU.. Se espera que el IPC general haya subido un 0,6 % intermensual, lo que eleva la tasa anual al 8,0 % desde el 8,2 % de septiembre. Mientras tanto, se ve que el indicador central registra un 0,5 % m/m y un 6,5 % a/a.

Para que el estado de ánimo mejore y el apetito por el riesgo se recupere de manera significativa, necesitamos ver una desaceleración convincente en las presiones de los precios. Por otro lado, si los datos sorprenden al alza como en meses anteriores, las expectativas de la tasa terminal del FOMC aumentarán, lo que aumentará los rendimientos de los bonos y creará un entorno más hostil para el mercado de valores. Este escenario podría desencadenar el siguiente tramo a la baja para el S&P 500.

ANÁLISIS TÉCNICO DEL S&P 500

Tras el reciente repunte, el S&P 500 ha recuperado el nivel psicológico de 3.800 y su media móvil simple de 50 días, un avance constructivo desde el punto de vista técnico. Si los compradores continúan elevando los precios en los próximos días, la próxima resistencia a la que hay que prestar atención aparece alrededor de la zona de los 3.900. Con mayor fuerza, el enfoque cambia a 4000, el retroceso de Fibonacci del 38,2% de la venta masiva de 2022. En caso de retroceso, el soporte se sitúa en 3720, seguido de 3640.

CUADRO TÉCNICO DEL S&P 500

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—Escrito por Diego Colman, estratega de mercado de DailyFX