¿Una Reserva Federal de línea dura obligará a Tokio a intervenir en medio de preocupaciones sobre la intervención cambiaria?

Análisis USD/JPY

• USD/JPY sube después de que el repunte del IPC de EE.UU. refuerza la narrativa de «más alto por más tiempo»
• Las previsiones de la Fed se centran en la atención mientras los mercados buscan confirmación sobre las previsiones de tipos máximos y del IPC
• El sentimiento de los clientes de IG insinúa una fatiga alcista, ya que los datos de posicionamiento recientes revelan un cambio de rumbo
• El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave apoyo y resistencia niveles. Para más información visita nuestra completa biblioteca educativa

USD/JPY sube después de que el IPC de EE.UU. refuerza la narrativa de «más alto por más tiempo»

A principios de semana, el gobernador del Banco de Japón, Ueda, afirmó que el banco podría tener datos suficientes para tomar una decisión sobre poner fin a los tipos de interés negativos antes de fin de año. Esto resultó inmediatamente en un movimiento al alza en el mercado de bonos japonés, ya que las tasas del rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años superaron el máximo anterior de 0,682 y siguen subiendo.

Rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 10 años

Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve

Naturalmente, los comentarios del Gobernador Ueda resultaron en una apreciación del yen y apareció una oportunidad para que el par retrocediera después de un avance ciertamente corto que abrió nuevos caminos para el año.

El retroceso encontró soporte en 146,50 y ha seguido subiendo el resto de la semana. Antes de la decisión del FOMC del miércoles, es probable que los mercados revisen sus preocupaciones sobre la intervención cambiaria por parte del Ministerio de Finanzas japonés, particularmente si recibimos un mensaje agresivo de la Reserva Federal o vemos que el resumen de las proyecciones económicas apunta a cifras de inflación más altas que las previstas anteriormente. 150 es el nivel de resistencia y 146,50 permanece como soporte.

Es posible que los traders se abstengan de entrar en niveles tan elevados, ya que esto puede compararse con recoger monedas de un centavo frente a una apisonadora: la recompensa potencial no supera el riesgo involucrado.

Dólar estadounidense/JPY Gráfico diario

Fuente: TradingView, elaborado por Richard Snow

El gráfico semanal muestra el aumento constante del USD/JPY, que continúa alcanzando nuevos máximos anuales, pero aún por debajo del máximo de 2022, apenas por debajo de 152,00.

Gráfico semanal USD/JPY Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve

El sentimiento de los clientes de IG advierte sobre el desvanecimiento del impulso alcista

Los cambios recientes en el posicionamiento complican la perspectiva ahora bajista proporcionada por el indicador contrario, ya que los operadores se mantienen netos cortos.

Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve

USD/JPY:Los datos de los comerciantes minoristas muestran que el 24,49% de los comerciantes están en posición larga neta con una proporción de operadores cortos a largos de 3,08 a 1. Normalmente adoptamos una visión contraria al sentimiento de la multitud.y el hecho de que los operadores estén netamente cortos sugiere que los precios del USD/JPY pueden seguir subiendo.

Descubra por qué los cambios recientes en el sentimiento apuntan a la posibilidad de un movimiento a la baja en el USD/JPY leyendo nuestra guía dedicada sobre el sentimiento de los clientes de IG a continuación:

— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com

Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX