Oro (XAU/Dólar estadounidense) Análisis
- La tendencia bajista a largo plazo del oro permanece intacta a pesar del reciente respiro
- Los tipos de interés reales suben por encima del 2%, lo que hace mella en el atractivo del oro
- El impulso alcista del oro parece poco convincente: Jackson Hole será el próximo
- El análisis de este artículo hace uso de patrones de gráficos y clave soporte y resistencia niveles Para obtener más información, visite nuestro completo biblioteca educativa
Recomendado por Richard Snow
Cómo operar con oro
La tendencia bajista a largo plazo del oro permanece intacta a pesar del reciente respiro
El oro permanece dentro del canal descendente, pero ha encontrado soporte por delante de 1.875 dólares, subiendo esta semana a medida que disminuye el aumento de los rendimientos. Dado que se prevé que la tasa de los fondos federales se mantendrá elevada por más tiempo, el potencial alcista del oro parece de corta duración.
Gráfico semanal de oro
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
Las tasas de interés reales suben por encima del 2%, lo que afecta el atractivo del oro
El aumento de las tasas libres de riesgo, como las de los bonos del Tesoro estadounidense, plantea un desafío para el metal que no devenga intereses, ya que los operadores pueden obtener una tasa de rendimiento «libre de riesgo» que está en aumento. Como tal, esto ha ejercido una presión a la baja sobre el oro hasta la caída de esta mañana sobre el rendimiento a 10 años en particular. El oro ha mostrado una fuerte correlación negativa con los rendimientos estadounidenses, como era de esperar, y por lo tanto estamos viendo una caída a corto plazo en el metal.
Oro frente a rendimientos reales estadounidenses
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Rasgos de los comerciantes exitosos
El impulso alcista del oro parece poco convincente
El gráfico diario muestra que el metal precioso está en camino de registrar un tercer día de ganancias, pero los indicadores técnicos plantean dudas sobre un movimiento alcista prolongado. El reciente aumento del oro parece laborioso ya que se pueden ver mechas superiores en las cuatro velas diarias anteriores, lo que indica un rechazo de los precios más altos antes de cada cierre diario. En términos generales, los movimientos contratendencia requieren volatilidad y un impulso posterior para revertir la dirección a corto plazo y el indicador ATR (línea marrón) a continuación muestra una disminución constante de la volatilidad.
El desafío inicial para una posible reversión alcista aparece en el nivel de 1915$, donde 1937$ justifica una reevaluación de la tendencia bajista a mediano plazo. Sin embargo, debido a la falta de seguimiento alcista, una menor volatilidad y una correlación negativa muy fuerte con el elevado rendimiento a 10 años de EE. UU. (coeficiente de correlación cercano a -1), el oro mantiene su perspectiva bajista.
Los niveles a la baja incluyen el mínimo de $ 1885, siendo el nivel de importancia a largo plazo de $ 1875 para una caída continua. Los riesgos para las actuales perspectivas del oro pueden surgir a finales de esta semana si Jerome Powell señala un camino más moderado en las tasas de interés, pero hasta ahora ha tenido cuidado de no revelar demasiado dada la naturaleza impredecible de la inflación.
Gráfico diario del oro
Fuente: TradingView, elaborado por Richard Nieve
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Mañana por la tarde marca el inicio oficial del Simposio Económico de Jackson Hole, donde las mentes más brillantes presentarán y discutirán datos sobre el tema de este año: «Cambios estructurales en la economía global». Uno de esos cambios ha sido la ruptura de la relación inversa entre el desempleo y la tasa de inflación, ya que los mercados laborales permanecen ajustados durante el aumento y la reciente caída de la inflación.
— Escrito por Richard Snow para DailyFX.com
Contacta y sigue a Richard en Twitter: @RichardSnowFX
