El criptomercado ha tenido un comienzo fulgurante para el nuevo año, con la criptomoneda insignia, Bitcoin, registrando un rendimiento anual hasta la fecha (YTD) de más del 40 % en el momento de este informe.
El repunte en el precio de los activos de mayor riesgo es el resultado de la desaceleración en el aumento de las tasas de interés tanto en los mercados desarrollados como emergentes, lo que ha hecho que el atractivo para los activos de mayor riesgo sea más fuerte.
Si bien todavía tenemos un entorno de tasas de interés altas, especialmente en las economías desarrolladas, los inversores corren el riesgo de que, con el tiempo, el interés en las tasas de interés se detenga más temprano que tarde.
Es importante saber qué esperar para el resto del año. El análisis de Matthew Sigel, Jefe de Investigación de Activos Digitales de VanEck, una empresa de gestión de activos con activos bajo gestión por un complete de $ 68 mil millones, muestra lo que espera del mercado de criptomonedas en el año 2023.
Ya estamos viendo que algunas de sus predicciones se hacen realidad, con el reciente repunte visto en el mercado.
1. Bitcoin probará $ 10-12K en el primer trimestre en medio de una ola de bancarrotas de mineros
Según Sigel, explica que la capitalización de mercado mediana del índice de minería de activos digitales globales MVIS ahora es de solo $ 180 millones, con casi todos los componentes quemando efectivo y cotizando muy por debajo del valor en libros. Dado que la minería de Bitcoin no es rentable en gran medida debido a los recientes precios más altos de la electricidad y los precios más bajos de Bitcoin, predice que muchos mineros se reestructurarán o fusionarán.
2. En la segunda mitad de 2023, Bitcoin subirá a $30,000
Sigel explicó que Bitcoin y el ecosistema criptográfico más amplio sufrieron un mercado bajista brutal en 2022. Numerosas empresas en el espacio implosionaron y el sentimiento es bastante pobre. Bitcoin se ha negociado como un activo de riesgo durante el año anterior y ha mostrado sensibilidad de precios a las subidas de tipos de interés.
Explicó además que una de las razones por las que Bitcoin ha reaccionado mal a las tasas más altas es que la respuesta política al aumento de la inflación en los mercados desarrollados ha sido intentar limitar los precios de la energía, ampliar las sanciones y microgestionar la actividad económica para facilitar la «transición energética». ”
Sigel concluyó afirmando que, en los mercados desarrollados, cree que los consumidores verán a Bitcoin actuar como una reserva de valor a lo largo del tiempo y una cobertura contra la inflación M2 en lugar de la inflación del IPC abierta. En los mercados emergentes, la atención se centra más en las remesas y las alternativas neutrales a la hegemonía del dólar.
Otra razón que dio para esta predicción de precios es la fuerte posibilidad de una recesión global. Sigel explica que, de ser así, espera que la Reserva Federal probablemente detenga el aumento de las tasas en medio de una inflación más baja, mientras continúa la impresión de dinero y los déficits presupuestarios del gobierno.
3. Las instituciones financieras tokenizarán más de $ 10 mil millones en activos fuera de la cadena
Sigel cree que en 2023, las instituciones emplearán cadenas de bloques para simplificar la custodia y la liquidación al tiempo que reducen los costos para los clientes. KYC/AML se habilitará mediante protocolos de identidad y subredes/aplicaciones de permisos.
Es importante saber que, a partir de este momento, MakerDAO tiene planes de desplegar $ 1B en letras del Tesoro de EE. UU. y otros valores gubernamentales con la ayuda de BlackRock y Coinbase, lo que permite a los titulares de DAI obtener un mayor rendimiento de los depósitos. Los préstamos del mundo true en plataformas como Goldfinch, TrueFi, Maple y Clearpool suman otros $300 millones o más.
KKR ha tokenizado uno de sus fondos privados en asociación con Avalanche y Securitize. El Proyecto Guardián de la Autoridad Monetaria de Singapur es una iniciativa de colaboración con la industria financiera que busca probar la viabilidad de las aplicaciones en tokenización de activos y DeFi. MAS participó recientemente en transacciones contra fondos de liquidez que comprenden valores del gobierno de Singapur tokenizados, bonos del gobierno japonés, yen japonés y dólar de Singapur.
Entre las cadenas de bloques de código abierto, Sigel cree que Ethereum, Polygon, Avalanche, Polkadot y Cosmos están mejor posicionadas.
4. Brasil emergerá como uno de los países más amigables con las criptomonedas del mundo
Sigel explica que con una inflación persistente y una población joven, América Latina está experimentando la adopción de criptomonedas y monedas estables más rápida del mundo. Los reguladores brasileños han sido agresivos al dar a las empresas privadas un espacio aislado para jugar en esta área.
Itaú Unibanco, el banco más grande del país, planea lanzar una plataforma de tokenización de activos para transformar los productos financieros tradicionales en tokens y ofrecer servicios de custodia para los clientes. Sigel cree que la tokenización de la deuda soberana puede comenzar primero en Brasil.
5. Twitter reforzará sus ofertas de pago con licencias de dinero estatal
Sigel explica que las capacidades de pago actuales de Twitter están restringidas a las propinas entre pares, incluido Bitcoin a través de Lightning Community, pero la experiencia del usuario es deficiente. Espera que Elon Musk implemente una funcionalidad de pagos más parecida a WeChat Pay out, que permitiría a los consumidores pagar a los comerciantes por los servicios.
En noviembre, Twitter presentó documentos de registro ante la Pink de Ejecución de Delitos Financieros (FinCEN) del Departamento del Tesoro para allanar el camino para que procese los pagos, según el New York Moments. Es possible que tal esfuerzo incluya dólares, Bitcoin y posiblemente otros activos criptográficos como Dogecoin.
6. Una nación, probablemente una dependiente de las exportaciones de petróleo, anunciará que agregará Bitcoin y otros activos digitales a su fondo de riqueza soberana
Hemos escuchado de primera mano de varias empresas de criptomonedas que los fondos soberanos de riqueza de Arabia Saudita ya están extrayendo Bitcoin, aunque a pequeña escala. Además, los funcionarios del gobierno ruso han declarado claramente sus intenciones de liquidar el comercio transfronterizo de criptoactivos. El banco más grande de Rusia, Sberbank, integró recientemente su plataforma blockchain con MetaMask y Ethereum blockchain. Para agregar, varios medios rusos también han informado que los rusos han estado comprando agresivamente Bitcoin Mining ASICS en noviembre.
7. Una nueva Stablecoin descentralizada alcanzará $ 1 mil millones en capitalización de mercado
Una moneda estable es una moneda electronic vinculada a un activo de reserva «estable» como el dólar estadounidense o el oro. Los proyectos de Stablecoin difieren en la forma en que mantienen su paridad. Por ejemplo, tanto el USDT como el USDC están a cargo de entidades centralizadas que garantizan sus tokens con reservas fiduciarias, incluido el efectivo y las tesorerías del gobierno. DAI, por otro lado, es administrado por una entidad descentralizada cuyos usuarios depositan ETH en contratos inteligentes para acuñar el DAI denominado en dólares y sobrecolateralizado.
Sigel explica que las monedas estables algorítmicas se diferencian en el hecho de que están garantizadas con activos digitales y tienen una garantía insuficiente o excesiva. Por lo standard, las monedas estables algorítmicas mantienen su vinculación con el respaldo de otro activo digital y/o un algoritmo en cadena que equilibra la oferta y la demanda.
Sigel cree que, a pesar del colapso de LUNA y su moneda estable algorítmica asociada, UST, que perdió su paridad, espera que varias monedas estables descentralizadas continúen lanzándose en 2023, incluida la oferta GHO de AAVE, que empleará una estrategia de garantía excesiva y dependerá del arbitraje y la comunidad. llevó la política monetaria a estabilizar el token en $1.
8. Ripple perderá la demanda de la SEC
Ripple Labs ha estado involucrado en una batalla legal con la SEC desde 2020 por su token, XRP. La demanda de la SEC alega que XRP es un valor no registrado. Teniendo en cuenta la importancia de Ripple y XRP en el espacio de activos digitales, el resultado de este caso podría tener efectos de gran alcance en toda la industria y sentar un precedente para casos futuros.
Solitary explica que Ripple cuenta con el apoyo de muchos jugadores importantes en la industria, incluidos Coinbase y la Asociación Blockchain. Este apoyo solo ha aumentado, con 12 entidades independientes que ahora ofrecen apoyo authorized a Ripple. Tanto la SEC como Ripple han pedido un juicio sumario de un juez federal en el caso, por lo que es possible que se tome una decisión para fines del primer trimestre.
Desafortunadamente para los toros criptográficos, la SEC ganó su demanda contra la editorial LBRY basada en blockchain en noviembre, y un juez de distrito de EE. UU. en New Hampshire escribió que «nada en la jurisprudencia sugiere que no se puede vender un token con casos de uso consuntivo y especulativo». como un contrato de inversión.” Con este caso como precedente, explicó que la probabilidad de una victoria de Ripple ahora es materialmente inconceivable.
9. Gary Gensler dejará la SEC, ya que la legislación propuesta no obtiene un amplio apoyo
Los entusiastas de las criptomonedas esperaban que el presidente de la SEC, Gary Gensler, fuera un defensor del avance del ecosistema de activos digitales en los EE. UU. Sin embargo, la SEC ha seguido negando o posponiendo las decisiones sobre los ETF al contado de Bitcoin por motivos de «manipulación del mercado». Curiosamente, se han aprobado ETF de futuros de Bitcoin e incluso ETF de futuros de Bitcoin inversos.
El presidente Gensler ha declarado en varias ocasiones que considera que Bitcoin es una mercancía, pero que la mayoría de los demás activos digitales son valores. Aún así, sigue existiendo una incertidumbre appreciable con respecto a qué agencia regulará la industria, ya que la SEC y la CFTC compiten por el derecho a typical el espacio.
Sigel predice que el presidente Gensler será reemplazado, especialmente ahora que han pasado las elecciones intermedias de 2022, ya que enfrenta un escrutinio cada vez mayor que puede convertirse en una responsabilidad política para la Casa Blanca. Cuatro legisladores estadounidenses le enviaron una carta el 8 de noviembre burlándose de él por el doble rasero de la SEC en lo que respecta a la transparencia.
El representante demócrata de Nueva York, Ritchie Torres, también escribió al Contralor de los EE. UU. en diciembre solicitando que el organismo de command legislativo federal realizara una revisión de la falla de la SEC para proteger al público de «la mala gestión atroz y la mala conducta de FTX». La carta fuertemente redactada también criticaba el liderazgo del presidente Gensler en basic.
Incluso el sindicato de la SEC de 3.500 empleados está luchando contra el presidente por las pensiones, el regreso al trabajo y una fuerza laboral excesivamente estirada. Sigel también explicó que desde 1934, la permanencia promedio de un presidente de la SEC es de 2,75 años la mediana es 2, lo que indica que se puede acabar el tiempo para el presidente de la SEC.
10. El whole de jugadores mensuales de World-wide-web3 aumentará de 2 millones a 20 millones a medida que varios juegos Triple-A lleguen al mercado.
El mercado direccionable overall (TAM) en los juegos tradicionales es enorme, con $ 300 mil millones y 3.2 mil millones de personas en todo el mundo.
Los juegos son una actividad nativa digital, y cientos de millones de jugadores de todo el mundo ya compran y utilizan elementos del juego (también conocidos como activos digitales). Aún así, Sigel cree que existen brechas de categoría entre los juegos tradicionales y los criptográficos, lo que crea un amplio espacio para el crecimiento. Específicamente, los juegos habilitados para blockchain abren la posibilidad de transferir activos en el juego entre juegos, lo que actualmente no existe.
Dicho esto, los primeros juegos de jugar para ganar y jugar para poseer han carecido de valor de producción de alta calidad y presupuestos suficientemente grandes para atraer a los usuarios del mercado masivo. Algunos juegos tradicionales de «triple A» tienen como objetivo llenar ese vacío con lanzamientos de gran éxito en 2023, y Sigel cree que es possible que uno de ellos se vuelva viral.
11. Ethereum permitirá retiros de Beacon Chain.
Beacon Chain es el nombre de la cadena de bloques de Ethereum previa a la fusión y de prueba de participación. Fue creado para garantizar que la lógica de consenso de prueba de participación fuera sólida y sostenible antes de habilitarla en Ethereum Mainnet.
La fusión tuvo lugar en septiembre de 2022, lo que resultó en la fusión de Ethereum Mainnet con Beacon Chain y la transición a una cadena de bloques singular con un mecanismo de consenso de prueba de participación. Los participantes actualmente reciben tasas de interés anuales de ~ 5% a cambio de comprometerse con ETH.
Sin embargo, los retiros no se han habilitado, lo que podría dificultar la adopción. Habilitar los retiros de Beacon Chain daría a los participantes más confianza para comprometer money en el protocolo. El porcentaje de ETH apostado podría aumentar potencialmente del 13 % a más del 25 %.
