12 lecciones para que aprendan los inversores

1. Cuidado con los falsos profetas

Sam Bankman-Fried, el autoproclamado genio excéntrico detrás de FTX, es un hombre de 30 años de cabello desgreñado que viste pantalones cortos y zapatillas deportivas desatadas, y que jugó League of Legends durante las llamadas telefónicas de negocios.

No sorprende que a los fanáticos de las criptomonedas les encantara el «millennial descuidado», como El periodico de Wall Street lo llamó, pero los inversionistas adultos que deberían haberlo sabido también compraron el culto «SBF» y pagaron un alto precio.

Bankman-Fried ha pasado de ser un «hijo pródigo multimillonario a un paria en bancarrota en un tiempo récord», dice Matt Weller, director global de investigación de Forex.com y City Index. «La implosión de FTX ha hecho retroceder enormemente a la industria de las criptomonedas».

2. Todo el mundo es sabio después del evento

Así como los inversores se apresuraron a elogiar a SBF antes del colapso, ahora se apresuran a enterrarlo. Esta es otra advertencia más de los peligros de seguir a la multitud.

Cíñete a lo que entiendes. El inversionista multimillonario Warren Buffett es ampliamente citado, pero a juzgar por los eventos recientes, es ampliamente ignorado.

El «Sabio de Omaha» dijo célebremente: «Invierte en lo que sabes… y nada más».

Desafortunadamente, esa lección se perdió en los capitalistas de riesgo que invirtieron dinero en FTX, habiendo caído en el mito de SBF.

Enormes instituciones financieras como BlackRock, el administrador de fondos más grande del mundo, también cayeron en la exageración, dice Weller.

3. Ignora a las celebridades

No aceptaría consejos de moda de un criptoinversionista, entonces, ¿por qué aceptar consejos de inversión de una celebridad?

Sin embargo, eso es exactamente lo que la gente hizo con FTX, que fue respaldado por celebridades como el mariscal de campo de la NFL Tom Brady, su ex esposa, la modelo Gisele Bundchen, el jugador de baloncesto Shaquille O’Neal y campo de sein escritor Larry David. Todos expertos en su campo elegido, pero eso no era finanzas.

Ahora están siendo demandados por $ 11 mil millones en una demanda colectiva presentada por inversionistas descontentos. Con suerte, eso hará que otras celebridades se lo piensen dos veces antes de dar consejos de inversión.

4. El dinero barato hace burbujas

La generosidad del banco central hizo estallar burbujas en todo, desde acciones hasta bonos, propiedades, arte, autos deportivos, caballos de carreras de pura sangre y criptomonedas, dice Russ Mould, director de inversiones de la plataforma en línea AJ Bell.

“Es lógico pensar que el retiro de ese efectivo barato explotará las mismas burbujas”, dice.

Vivimos en un mundo diferente hoy en día, ya que los banqueros centrales endurecen las políticas monetarias y los inversores ya no pueden permitirse asumir el mismo nivel de riesgo.

5. Un choque puede durar más de lo que la gente piensa

Los inversores que se autodenominan contrarios pueden verse tentados a comprar criptomonedas a los precios reducidos de hoy, pero deben tener cuidado a medida que crece el contagio, dice Carsten Menke, jefe de investigación de próxima generación en Julius Baer.

«Genesis Global Capital, otra plataforma de criptopréstamos, también suspendió los retiros, citando ‘turbulencias sin precedentes en el mercado’ después de verse afectado por el colapso de Three Arrows Capital en junio», dice el Sr. Menke.

Este año también ha visto la caída de Luna, el corredor Voyager y el prestamista de criptomonedas Celsius Network.

“En medio del creciente contagio y la confianza destrozada, cualquier tipo de recuperación se vuelve mucho menos probable”, dice Menke.

«Las heridas de esta criptocrisis necesitarán mucho más tiempo para sanar y el potencial a largo plazo de los activos digitales se ha desviado firmemente».

6. Asuntos de confianza

La confianza puede sonar como un concepto anticuado, pero estamos perdidos sin ella.

FTX era un nombre familiar entre los comerciantes minoristas en los criptomercados, a menudo opacos, dice Weller.

“Del mismo modo, las instituciones confiaron en el intercambio como una contraparte ética y confiable en el espacio. Incluso los legisladores estadounidenses tenían una visión positiva de SBF por sus agresivos esfuerzos de cabildeo y su voluntad de explicar los matices de la criptoindustria».

Toda esta confianza ha sido destruida, dejando pérdidas financieras masivas y un cinismo extremo hacia los criptomercados.

«Si incluso SBF y FTX estuvieran ejecutando negocios ilegales sin garantía, ¿en quién se puede confiar?» dice el señor Weller.

El trauma tardará meses, si no años, en sanar, dice.

7. Cuidado con las personas que dicen hacer el bien

Bankman-Fried siguió un credo llamado «Altruismo Efectivo», cuyos adherentes se comprometen a regalar la mayor cantidad posible de su riqueza.

Hoy en día, muchos creen que sus altruistas afirmaciones ayudaron a desviar las críticas y el escrutinio de cómo estaba ganando ese dinero en primer lugar.

8. No pidas prestado para invertir

Invertir dinero que no tienes, conocido como apalancamiento, puede ser una estrategia respetable en las manos adecuadas, pero siempre es arriesgado.

Esto es particularmente cierto en el caso de FTX, que creó su propia criptomoneda, FTT, y luego la usó como garantía para obtener préstamos.

Sin embargo, FTT no tenía valor real, aparte de la promesa de FTX de comprar tokens por $22.

El apalancamiento es más peligroso que nunca a medida que los banqueros centrales endurecen las políticas monetarias, dice Jim Wood-Smith, comentarista de mercado de Hawksmoor Investment Management.

“El dinero se ha vuelto más caro y más difícil de conseguir y eso hace que las cosas sean muy difíciles para aquellos que necesitan pedir prestado para mantenerse solventes”.

Es especialmente peligroso cuando su garantía no tiene valor, agrega Wood-Smith.

9. Hay un punto en la regulación

Si compra un activo no regulado como criptografía, está solo si algo sale mal, dice Jack Amy, analista de cartera del administrador de riqueza digital Moneyfarm.

“Los clientes de FTX no pueden retirar sus fondos del intercambio. En un mundo sin regulador, será difícil obtener algún recurso sobre las pérdidas de criptomonedas».

Al menos si compra una inversión regulada y se siente estafado, tiene alguna esperanza de reparación.

Criptomonedas: en imágenes

10. Especular e invertir son dos cosas diferentes

Wood-Smith dice que sus carteras «nunca han tenido, no tendrán y no tendrán» criptomonedas.

“No son, de ninguna forma o forma, inversiones, sino pura especulación”.

Al igual que con cualquier empresa especulativa, no invierta dinero a menos que pueda permitirse el lujo de perderlo todo.

11. Pronto habrá otra burbuja

No hay nada nuevo sobre las criptomonedas, dice Wood-Smith.

“El homo sapiens rara vez ha sido capaz de resistir el atractivo de la especulación. No nos desaniman ni la historia ni la experiencia”.

Los bulbos de tulipán, la Burbuja de los Mares del Sur, las acciones de las puntocom, Bernie Madoff y Beanie Babies se han ido por el mismo camino, dice, y habrá más.

Todos tienen una cosa en común: cuando se puede ganar mucho dinero, los inversores pierden la cabeza. Luego sus camisas.

12. La historia sugiere que habrá más burbujas, entonces, ¿cómo detectar una?

Todas las burbujas tienen similitudes, dice Mould.

“El punto de partida de una burbuja es una nueva oportunidad de inversión, una que puede ser genuina, o incluso una con un grano de verdad lo suficientemente grande como para ser irresistible para aquellos que buscan una rápida matanza financiera.

«Podría ser cualquier cosa, desde ferrocarriles hasta criptomonedas y cuanto más disruptivo o revolucionario parezca, mejor».

Eso puede ayudarlo a identificar el siguiente, pero puede resultar difícil de resistir.

Actualizado: 22 de noviembre de 2022, 5:00 a. m.