21X, la startup de intercambio digital con sede en Frankfurt, ha anunciado que se ha convertido en la primera entidad en recibir una licencia para operar un sistema de negociación y liquidación basado en blockchain que está totalmente regulado de acuerdo con la legislación de la UE. Otorgada por BaFin, la autoridad de supervisión financiera de Alemania, la compañía dijo que esta licencia marca un hito para los mercados de capital tokenizados a nivel mundial.
21X, ahora regulada como institución financiera tras la concesión de esta licencia, planea lanzar su intercambio de instrumentos financieros tokenizados desde su sede de Frankfurt en el primer trimestre de 2025.
Aprovechando el poder transformador de blockchain, 21X dijo que está destinado a revolucionar los mercados de capitales a través del comercio y la liquidación de valores tokenizados, incluidos valores de acciones y deuda, así como fondos, junto con activos del mundo real (RWA), como bienes raíces o obras de arte que califican como instrumentos financieros elegibles. Operando en una red blockchain pública y sin permiso, 21X proporcionará una plataforma de extremo a extremo que abarca la tokenización, emisión, distribución, cotización y comercialización de activos, todo dentro del sólido marco regulatorio establecido por la UE.
Max Heinzle, director ejecutivo de 21X, subrayó la importancia de este hito:
“Esto es más que una simple licencia: es un momento revolucionario para los mercados de capitales. Por primera vez, los inversores institucionales y minoristas pueden negociar y liquidar valores tokenizados en un intercambio totalmente regulado basado en blockchain con el mismo nivel de confianza, seguridad y cumplimiento que los mercados tradicionales.
“El marco regulatorio de la UE es la clave para desbloquear la adopción masiva de dinero y activos tokenizados. Permite la autocustodia; elimina los riesgos de compensación y liquidación correspondientes; elimina complejidades innecesarias al reducir los intermediarios, lo que conduce a ganancias generalizadas de eficiencia y costos significativamente más bajos. Con beneficios como estos, 21X no solo está construyendo un intercambio, sino que también estamos construyendo la infraestructura de mercado para el futuro de los mercados de capitales en cadena”.
La licencia para 21X se emitió bajo el Régimen Piloto DLT (DLTR) de la UE, un marco regulatorio con visión de futuro diseñado para permitir la prueba y operación de sistemas de negociación y liquidación basados en tecnología de contabilidad distribuida (DLT TSS) y es el resultado de una riguroso proceso de 18 meses entre 21X, BaFin, el Banco Federal Alemán (Deutsche Bundesbank), la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) y el Banco Central Europeo (BCE).
Con el lanzamiento del intercambio 21X, la compañía dijo que estará a la vanguardia de un mercado de valores tokenizados en rápida expansión. Los analistas predicen que este mercado podría superar los 30 billones de dólares en volumen de operaciones para 2030, impulsado por la eficiencia de blockchain y la creciente adopción institucional.
Heinzle añadió:
“Esta concesión de licencia es la culminación de años de arduo trabajo, dedicación y colaboración con nuestros socios de lanzamiento. Estamos increíblemente emocionados de liderar la transformación de los mercados financieros, en Alemania, Europa y en todo el mundo. Me gustaría expresar mi más profundo agradecimiento a todas nuestras partes interesadas, incluidos empleados, inversores, socios y asesores que nos han apoyado en este viaje.
“Nuestro agradecimiento especial a los reguladores alemanes y de la UE que han demostrado un liderazgo visionario al impulsar esta regulación. Juntos, estamos dando forma al futuro de las finanzas”.
21X señaló que ha estado trabajando con socios para construir un ecosistema completo que permita la participación fluida de los clientes en los mercados de activos digitales, incluidos Polygon, Apex Group y SBI Digital Markets. A través de su colaboración con Polygon Labs, la empresa de desarrollo de software que desarrolla conjuntamente los ecosistemas Polygon y AggLayer, la empresa está aprovechando la escalabilidad y seguridad de una red blockchain pública para ejecutar transacciones y liquidaciones en cadena.
Marc Hegen, CTO de 21X, describió cómo el marco regulatorio proporciona una verdadera innovación.
“El DLTR nos permite hacer un uso extensivo de la tecnología de contabilidad distribuida y sus ventajas fundamentales. Podremos enumerar valores tokenizados de forma nativa y realizar la comparación y liquidación de forma atómica en una única transacción de blockchain. Esto es un verdadero punto de inflexión y transformará los mercados financieros”.
En el período previo al lanzamiento de 21X a principios de 2025, la compañía dijo que se asociará con instituciones financieras de todo el mundo mientras buscan listar una amplia variedad de instrumentos financieros en el primer y único intercambio de valores tokenizados de Europa en su totalidad. regulado por la UE.
Tras la concesión de la licencia, los registros públicos de BaFin y ESMA se actualizarán para incluir 21X.
Antecedentes sobre blockchain, regulación y licencia de la UE
Las cadenas de bloques permiten la tokenización de activos del mundo real (RWA), convirtiendo activos físicos en tokens digitales que pueden comercializarse, transferirse y administrarse fácilmente mediante tecnología de contabilidad distribuida. Estos tokens actúan como certificados digitales de propiedad, representando activos y derechos asociados de forma programable y automatizada. Una vez creados, los tokens se registran de forma segura en la cadena de bloques, lo que garantiza la inmutabilidad y la integridad a prueba de manipulaciones.
Los activos tokenizados representan versiones digitales de activos financieros del mundo real, como acciones, bonos o bienes raíces, que se negocian en un intercambio basado en blockchain. A diferencia de los sistemas financieros tradicionales, que dependen de múltiples intermediarios (como corredores y cámaras de compensación), los activos tokenizados se pueden negociar directamente entre las partes en una plataforma DLT, lo que permite transacciones más rápidas, eficientes y seguras.
La DLT-R de la UE introduce un marco regulatorio específico para infraestructuras de mercado basadas en DLT, como los sistemas de negociación y liquidación. Este régimen, que forma parte de la iniciativa más amplia de la UE para modernizar los mercados financieros, está diseñado para promover el uso de la tecnología blockchain en los mercados de capitales y al mismo tiempo garantizar un alto nivel de protección de los inversores y estabilidad financiera.
DLT proporciona un libro de contabilidad descentralizado donde las transacciones se registran de una manera transparente, a prueba de manipulaciones y verificable instantáneamente por todos los participantes. Esto ofrece inmensos beneficios:
- Reducción de intermediarios: al eliminar intermediarios, las transacciones se liquidan directamente entre compradores y vendedores, lo que reduce costos y complejidades.
- Comercio entre pares: los comerciantes pueden interactuar directamente, creando un mercado más fluido y descentralizado.
- Ahorro de costos: con menos pasos en el proceso de negociación y liquidación, las tarifas y costos de transacción se reducen drásticamente.
- Liquidación atómica: las transacciones y las liquidaciones se realizan simultáneamente, lo que elimina el riesgo de contraparte y permite la liquidación casi instantánea de las transacciones.
Acerca de 21X
21X es una fintech con sede en Frankfurt que está a la vanguardia de revolucionar los mercados de capitales mediante el uso de la tecnología blockchain. Como el primer intercambio digital totalmente regulado con licencia bajo el marco regulatorio de tecnología de contabilidad distribuida (DLT) de la Unión Europea, 21X está allanando el camino para la adopción institucional de valores tokenizados.
21X está en una posición ideal para permitir la emisión, negociación y liquidación de acciones, bonos y fondos tokenizados basados en contratos inteligentes, ofreciendo transparencia, eficiencia y seguridad incomparables.
En diciembre de 2024, 21X obtuvo su licencia para operar su innovador sistema de negociación y liquidación DLT (DLT TSS), un hito que posiciona a la empresa como líder en la transición a las finanzas digitales. El lanzamiento del intercambio 21X está previsto para la primavera de 2025, dando vida al futuro de los mercados de capitales.
