Bitcoin está gritando más alto, aproximadamente un 45% en el año, haciendo su primer repunte convincente desde el verano pasado y manteniéndose por encima del nivel psicológico crítico de $ 20,000. La acción del precio salvajemente alcista y unilateral llega en un momento interesante. La industria de las criptomonedas se encuentra en el «invierno de las criptomonedas» en este momento, como un mercado bajista con esteroides.
Frecuentemente, el impulso contratendencia extremo puede ser una señal de inversión de tendencia. De hecho, la tendencia a corto plazo en el gráfico diario se rompe, ya que Bitcoin registró un máximo y un mínimo más altos. Además, el patrón de tendencia en el gráfico semanal también sugiere que es posible una reversión. No logró un nuevo mínimo significativo y realizó un poderoso repunte desde el soporte.
Tenga en cuenta el dibujo crudo a continuación, ya que describe muy claramente cómo falló el patrón de tendencia bajista en Bitcoin, abriendo la oportunidad para una inversión de tendencia:
En el mercado bursátil, al menos durante los dos primeros meses del año, las acciones de crecimiento de mayor riesgo y mayor duración han estado a favor, y el apetito de los inversores es ciertamente arriesgado por el momento. Nada impulsa el capital a la industria de la criptografía como precios más altos de Bitcoin, y las acciones de blockchain tienen el potencial de extender sus ganancias de 2022.
Los líderes que cotizan en bolsa de la criptoindustria, como Coinbase (NASDAQ: MONEDA), Cadena de bloques HIVE (NASDAQ: HIVE) y el Fideicomiso de Bitcoin en escala de grises (OTCMKTS: GBTC)se están beneficiando del renovado interés en las criptomonedas y, si el repunte continúa, las acciones adyacentes a las criptomonedas podrían dispararse.
Coinbase resiste un duro invierno criptográfico
Coinbase (NASDAQ: COIN) es lo más parecido a una acción criptográfica de primer nivel que puede encontrar, ya que es el principal intercambio de criptografía con sede en los EE. UU. Como cualquier empresa de criptografía, los tiempos son difíciles para la empresa. Aún así, están capeando la tormenta sorprendentemente bien, dado lo mal que se ve la industria desde el exterior.
La compañía informó sus ganancias del cuarto trimestre, y todos los números principales se ven. Por ejemplo, en comparación con el cuarto trimestre de 2021, los ingresos disminuyeron un 75 %, los volúmenes de negociación disminuyeron un 88 % y los activos totales mantenidos en la plataforma Coinbase cayeron un 71 %.
Pero este tipo de desempeño es usual, dado lo que sucedió en la industria en los últimos meses, razón por la cual Coinbase superó las expectativas de ingresos de los analistas. En individual, Coinbase mostró una mejora sorprendente en métricas clave, como el crecimiento de los ingresos por suscripción y servicios año tras año y reducciones significativas de gastos.
Un exceso genuine en el precio de las acciones de Coinbase es el rumores que la SEC entablará una demanda contra Coinbase con respecto a su negocio de participación. Dado que la participación representa el 11% de los ingresos de Coinbase, una batalla lawful prolongada con la SEC podría resultar costosa.
Sin embargo, el mundo de las criptomonedas se mueve muy rápido. Supongamos que el precio de Bitcoin continúa aumentando. En ese caso, existe la posibilidad de un mercado alcista de criptografía, en el que veríamos reversiones rápidas en las métricas clave de Coinbase.
Grayscale Bitcoin Believe in: cómo comprar Bitcoin con un 50% de descuento
Grayscale Bitcoin Belief (OTCMKTS: GBTC) es un fondo negociado OTC que posee Bitcoin. El fondo es funcionalmente similar a un ETF, pero sin el mecanismo de creación/reembolso que garantiza que los ETF se negocien a sus valores liquidativos (NAV).
Por esta razón, GBTC puede negociar con una prima/descuento de su NAV durante períodos prolongados, lo que a veces ofrece importantes oportunidades de arbitraje a los comerciantes. El fondo cotiza con un descuento masivo del 47% en su NAV. Entonces, en pocas palabras, este fondo que tiene un valor de $ 15,4 mil millones en Bitcoin se cotiza a una capitalización de mercado de $ 8,1 mil millones.
A continuación se muestra un gráfico de TheBlock que muestra la prima o el descuento histórico para GBTC. Como puede ver, en los primeros años del fondo, se negoció con una prima sustancial respecto al NAV hasta principios de 2021, cuando el descuento comenzó a girar.
Entonces, ¿cómo llegó aquí? Antes, cuando GBTC cotizaba con una prima sobre el NAV, los fondos de cobertura compraban GBTC al NAV directamente del emisor a través de una colocación privada. Después de un período de bloqueo de 6 meses, podían vender las acciones en el mercado abierto con una prima. Sin embargo, cuando el mercado alcista de las criptomonedas comenzó a morir, muchos fondos quedaron atrapados en períodos de bloqueo cuando la prima se convirtió en un descuento, lo que llevó a muchos a entrar en pánico y deshacerse de las acciones en la primera oportunidad.
Toda esta presión de venta a la baja, junto con el mercado bajista typical de las criptomonedas, lleva a GBTC a donde está hoy, un 47% de descuento.
Con el descuento cada vez más amplio en los últimos dos años, muchos inversores han renunciado al producto. Pero, en última instancia, 1000 acciones de GBTC representan un Bitcoin. La realidad económica basic de esto lo convierte en una operación convincente, ya sea como arbitraje (en el que se pone en corto Bitcoin contra él) o como una forma de obtener una exposición de Bitcoin más barata.
También hay algunos catalizadores para cerrar el descuento, como campañas activistas de fondos de cobertura para que Grayscale devuelva el funds a los accionistas o la batalla lawful en curso de Grayscale con la SEC para convertir GBTC en un ETF de Bitcoin al contado, lo que permitiría el proceso de creación/canje que mantiene ETF cotizando a su NAV.
Cadena de bloques de colmena (Colmena)
HIVE Blockchain (NASDAQ: HIVE), uno de los pocos mineros de Bitcoin que cotizan en bolsa, ha subido un 95 % en el año y parece que está en el comienzo de una tendencia alcista.
La caída dramática inesperada en los precios del gas all-natural está demostrando ser un gran viento de cola. El gas all-natural, con una caída de más del 75 % desde sus máximos del verano pasado, es el principal impulsor de los precios de la electricidad, uno de los costos de entrada directos para los mineros de Bitcoin.
Los mineros de Bitcoin tienen una relación comparable con el precio de Bitcoin que la que tienen los mineros de metales con la materia prima subyacente. La producción es antieconómica cuando el precio al contado está por debajo del costo de producción, pero sirve como una apuesta apalancada en el producto básico cuando el precio al contado está por encima de ese nivel. Ese precio difiere para cada minero, pero el aumento del precio al contado beneficia a todos los mineros.
Para muchos mineros, ese costo de producción clave ronda el rango de precios de Bitcoin de $ 20,000. Como regla normal, cuando el precio de Bitcoin está por debajo de este nivel, los mineros tienen márgenes negativos y mejoran a medida que el precio aumenta más allá de $ 20,000.
Por lo tanto, los inversores que busquen una jugada de cambio en caso de que el repunte precise de Bitcoin se convierta en un mercado alcista podrían encontrar un candidato en los mineros.
Línea de fondo
El tiempo dirá si la acción del precio en Bitcoin no es más que un repunte nocturno. Críticamente, preste atención a cómo actúa el precio alrededor de $ 25,000, un nivel de resistencia crítico reciente.
Los inversores que buscan un cambio radical en las criptomonedas deben recordar lo rápido que pueden cambiar las cosas en el mundo de las criptomonedas y administrar el riesgo de manera agresiva al hacer coincidir el tamaño de la posición con la volatilidad, colocar pérdidas limitadas o usar opciones de venta protectoras.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son los puntos de vista y opiniones del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.
