Si cree que Wall Street tuvo un año fenomenal, eche un vistazo más de cerca a cómo le fue al espacio de las criptomonedas en 2023. A partir de las primeras horas de la mañana del 28 de diciembre, el valor agregado de todas las criptomonedas listadas en CoinMarketCap.com había aumentado considerablemente. 115% en lo que va del año.
Aunque hay miles y miles de monedas digitales para elegir, es bitcóin (BTC ,08%) y Etereum que han hecho la mayor parte del trabajo pesado. Cuando 2022 llegó a su fin, Bitcoin y Ethereum representaban colectivamente el 58% de la capitalización del mercado de cifrado de 795 mil millones de dólares. Al 28 de diciembre, estos dos gigantes son responsables del 67% del valor antes mencionado de 1,71 billones de dólares del mercado de criptomonedas.
Pero no se trata tanto de dónde han estado las monedas digitales sino de hacia dónde se dirigen a continuación. Después de un año excepcionalmente positivo, aquí hay cuatro predicciones de criptomonedas para 2024.
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1. «Compre el rumor, venda la noticia» será el lema de Bitcoin en 2024
Hay varias razones por las que Bitcoin aumentó más del 160% en 2023. Esto incluye el sentimiento positivo en todos los mercados financieros clave de EE. UU., la creencia de que la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) aprobará un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. ) en enero, y la expectativa del evento de «reducción a la mitad» de Bitcoin, que se espera que ocurra en abril de 2024.
Los dos últimos catalizadores han sido particularmente importantes. Durante años, las instituciones financieras han intentado obtener aprobación para incluir un ETF de Bitcoin, solo para ser rechazadas por los reguladores que afirmaron que el espacio criptográfico estaba plagado de manipulación. Un puñado de ETF de Bitcoin aprobados permitirían un mayor acceso al token criptográfico remarkable a través de canales más estándar (es decir, sin tener que comprar Bitcoin en un intercambio de cifrado).
Del mismo modo, el evento de reducción a la mitad de Bitcoin reducirá la recompensa en bloque otorgada a los mineros de criptomonedas en un 50%. Bitcoin tiene un historial de recuperación en eventos de reducción a la mitad, ya que esto resulta en que se acuñen menos tokens diariamente.
Sin embargo, Bitcoin ya ha subido más del 160% ante el rumor de que estos eventos ocurrirán en 2024. Esto tiene todas las características de un año de «compra el rumor, vende las noticias» para la criptomoneda más grande por capitalización de mercado.
Además, Bitcoin sigue fallando en el departamento de relevancia. El experimento de El Salvador con Bitcoin como moneda feasible simplemente no ha resonado entre sus residentes. De los más de $7 mil millones en remesas transferidas a El Salvador desde el exterior en 2022, apenas se enviaron $126 millones a billeteras de criptomonedas.
Como he dicho durante mucho tiempo, las ventajas competitivas de Bitcoin han disminuido, y otros proyectos han dejado su red y su utilidad en el polvo.
2. Las ultra populares monedas «perro» seguirán teniendo un rendimiento inferior
Mi segunda predicción es que las extremely populares monedas «perro» -estoy hablando Dogecoin (DUX -1,05%) y Shiba Inu (SHIB -1,35%) – seguirá teniendo un rendimiento inferior al del mercado criptográfico agregado. En 2023, los tokens Dogecoin y Shiba Inu ganaron un 35% y un 36%, respectivamente. Si bien esto representa un mejor rendimiento en lo que va del año que el índice de referencia S&P 500está muy por debajo de la ganancia de más del 160% observada para Bitcoin.
El principal problema de Dogecoin y Shiba Inu es que no son más que monedas de pago. Hay miles de monedas digitales que, en teoría, podrían usarse para pagar bienes y servicios. Las dos monedas inspiradas en perros simplemente no ofrecen nada que las diferencie de muchos otros proyectos.
Los datos de uso también respaldan que Dogecoin y Shiba Inu carecen de utilidad en el mundo actual. El directorio de empresas en línea Cryptwerk señala que alrededor de 2.500 empresas aceptan tokens DOGE y aproximadamente 900 empresas aceptan monedas SHIB como pago. Mientras tanto, se estima que hay 333 millones de empresas en todo el mundo. La salvaje volatilidad a menudo asociada con las monedas meme ha obligado a casi un porcentaje infinitamente pequeño de empresas a alejarse de Dogecoin y Shiba Inu.
Los inversores también deben ser conscientes de la accidentada historia de las monedas de pago tras los gigantescos aumentos de valor. Con pocas excepciones (por ejemplo, Bitcoin), las monedas de pago que suben un 10.000% o más normalmente pierden un 90% o más de su valor en los años siguientes. Aunque los tokens DOGE y SHIB han alcanzado este umbral de retroceso del 90%, simplemente no hay razón para que sus valoraciones permanezcan donde están ahora.
Con nada más que bromas entusiastas en las redes sociales que frenan las valoraciones de DOGE y SHIB, esperaría otro año de bajo rendimiento para ambas monedas «perro».
3. El mercado de las criptomonedas, una vez más, no logra desvincularse de Wall Road
Durante años, el espacio de las criptomonedas ha sido elogiado como un punto de inflexión para los inversores. La expectativa de una mayor adopción de pagos digitales, junto con el uso creciente de contratos inteligentes (protocolos que facilitan, verifican y hacen cumplir la negociación de un contrato) parecían ofrecer una manera para que los inversores aprovecharan las innovaciones de vanguardia que no están disponibles. No está atado al desempeño de la economía estadounidense/worldwide ni al mercado de valores.
Mi tercera predicción para 2024 es que las monedas digitales, una vez más, no lograrán desacoplarse del mercado de valores. En otras palabras, el desempeño de los índices de referencia, como el S&P 500, determinará en última instancia qué tan bien o mal se desempeña el mercado de cifrado.
Por mucho que a los inversores les gustaría creer que el mercado de las criptomonedas es una entidad completamente diferente de Wall Avenue, muchos de los mismos factores que guían el bienestar de Wall Street son importantes para las monedas digitales.
Por ejemplo, el acceso al money es primordial. La mayoría de las clases de activos se dispararon en 2021 porque las tasas de interés estaban cerca de mínimos históricos y el gobierno federal estaba entregando estímulos fiscales a personas y familias que calificaran.
Sin embargo, la historia sugiere que el acceso al money podría ser más difícil en el nuevo año. Los bancos han estado endureciendo intencionadamente sus normas crediticias y la oferta monetaria estadounidense se está contrayendo significativamente por primera vez desde la Gran Depresión. Un par de indicadores clave con un sólido historial de predicción de movimientos a la baja en la economía y el mercado de valores de EE. UU. presagian que 2024 podría generar otro mercado bajista.
Sin excepcionalmente Debido al fuerte sentimiento positivo de los inversores, será increíblemente difícil, si no imposible, que las monedas digitales se desvinculen del desempeño de Wall Street en 2024.
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4. El criptoespacio experimentará otro gran fracaso
La cuarta y última predicción de las criptomonedas para 2024 es que seremos testigos de otro fracaso que cambiará las reglas del juego.
En 2022, Terra Clásico (LEJOS -7,49%) (anteriormente conocido como «Terra») y TerraClásicoUSD (USTC -12,65%) fueron los desastres del criptoespacio. En mayo de 2022, TerraClassicUSD era la cuarta moneda estable más grande por capitalización de mercado, y Terra Typical era la cuarta moneda digital más grande por capitalización de mercado. Sin embargo, las cosas se desmoronaron rápidamente.
A diferencia de la mayoría de las monedas estables, que utilizan monedas fiduciarias para mantener su vinculación con el dólar estadounidense, TerraClassicUSD se basó en un algoritmo. Un gran grupo de vendedores en la USTC desacopló esta vinculación, lo que creó una oportunidad de arbitraje que finalmente condujo a un efecto en cascada en la moneda estable de Terra y en la propia Terra.
Poco después de este colapso épico, fuimos testigos del fraude que ocurrió en la plataforma de intercambio de cifrado FTX. Menos de un año después de que FTX se declarara en quiebra, su ex director ejecutivo, Sam Bankman-Fried, fue declarado culpable de siete cargos de fraude y conspiración presentados en su contra. El ex director ejecutivo de FTX se enfrenta a hasta 110 años de prisión, y la fecha de sentencia se acerca a finales de marzo.
El mercado de las criptomonedas carece de una supervisión adecuada e históricamente ha sido un terreno propicio para la manipulación, razón por la cual la SEC ha sido tímida a la hora de aprobar un ETF de Bitcoin.
Por ejemplo, la SEC acusó Coinbase International (MONEDA -6,68%) y Kraken por operar como bolsas de valores no registradas en 2023. Estas demandas amenazan las operaciones centrales de ambas empresas, lo que podría resultar en fuertes multas y amenazar el crecimiento futuro o la viabilidad de ambas empresas.
También se ha especulado que la moneda estable más grande por capitalización de mercado, Atar (USDT ,02%)eventualmente podría desvincularse del dólar y fracasar. Tether no ha logrado en repetidas ocasiones abrir sus libros y revelar con precisión qué activos respaldan su moneda estable de 91 mil millones de dólares. Después de ver que un puñado de otras monedas estables no lograron mantener su vinculación con el dólar estadounidense, la caída de Tether podría ser el evento del cisne negro de las criptomonedas en 2024.
