El Blockchain Bi-Weekly presentado por el equipo de Polsinelli Blockchain+ es un resumen de algunas de las historias clave en los ecosistemas World-wide-web3, blockchain y cripto seleccionados por nuestros abogados que navegan por las intersecciones del código, los contratos inteligentes y la ley estadounidense.
A medida que se acerca el last del año, la noticia más importante fue que el fundador del ahora desaparecido intercambio de criptomonedas FTX, Sam Bankman-Fried (“SBF”), fue declarado culpable de todos los cargos en el juicio penal iniciado en su contra a raíz del El colapso del intercambio. La SEC se mantuvo ocupada en sus acciones de aplicación de activos digitales respondiendo a la solicitud del intercambio de criptomonedas Binance de un despido anticipado y presentando nuevas acciones ante el Departamento de Justicia contra los fundadores y ejecutivos involucrados en el proyecto SafeMoon.
Pero si bien estas acusaciones de fraude de activos digitales dominaron los titulares, las empresas financieras tradicionales han comenzado silenciosamente a tomar medidas para expandir sus ofertas de ETF respaldados por criptomonedas y la Orden Ejecutiva Presidencial sobre IA mencionó las pruebas criptográficas como una herramienta esencial para preservar la privacidad en un mundo cada vez más digital. .
Estos desarrollos y algunas otras notas breves se analizan a continuación.
Los fundadores de SafeMoon reciben quejas del DOJ y la SEC: 1 de noviembre de 2023
Fondo: La SEC ha entablado una acción civil contra SafeMoon LLC y los ejecutivos Kyle Nagy, John Karony y Thomas Smith por fraude de valores y ventas de valores no registradas. Al mismo tiempo, el Departamento de Justicia también ha presentado cargos penales por fraude de valores, fraude electrónico y lavado de dinero contra Nagy, Karony y Smith.
Resumen: SafeMoon se enfrentó anteriormente a acciones de fraude de valores privados el año pasado, por lo que esta no es la primera vez que estos fundadores enfrentan desafíos legales a su proyecto. Sin embargo, si bien la SEC ha estado activa en este espacio, el DOJ se ha abstenido en gran medida de iniciar acciones penales excepto en las situaciones más atroces y las acusaciones en las quejas aquí son serias, incluso si actualmente no están probadas. Una conclusión importante es la cantidad de declaraciones de marketing and advertising en las que se basaron la SEC y el DOJ para respaldar sus denuncias de fraude de valores, lo que subraya la importancia de la capacitación en cumplimiento authorized para los administradores de redes sociales involucrados en los proyectos.
El juicio de Sam Bankman-Fried llega a su fin Culpable de todos los cargos: 3 de noviembre de 2023
Fondo: El equipo de defensa de SBF cerró su defensa el 31 de octubre y el juicio llegó a su conclusión con las instrucciones del jurado establecidas y los argumentos finales concluidos. Después de estas semanas de litigio, al jurado sólo le tomó unas pocas horas emitir un veredicto de culpabilidad en todos los cargos. Estos veredictos conllevan una sentencia máxima de 110 años, con sentencia programada para el 28 de marzo de 2024. También hay todavía un juicio programado para el próximo año por cinco cargos más, además de posibles cargos penales estatales por venir.
Resumen: Si bien todavía queda sentencia y es casi seguro que habrá apelaciones y acciones en curso, es un alivio para la industria tener la saga SBF en su mayor parte en el espejo retrovisor. Su fraude fue una mancha en la industria de los activos digitales, por lo que parece catártico que termine. Como afirmó el fiscal al closing: “No se trata de cuestiones complicadas de criptomonedas. No se trata de cobertura. No se trata de jerga técnica. Se trata de engaño, de mentiras, de robo, de codicia”.
Regulaciones propuestas para la billetera digital de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (“CFPB”): 7 de noviembre de 2023
Fondo: La CFBP ha propuesto nuevas reglas de supervisión federal para entidades no bancarias que ofrecen billeteras digitales o aplicaciones de pago. Lea la regla propuesta y solicite comentarios públicos aquí. En el comunicado que anuncia la propuesta, el director de la CFPB, Rohit Chopra, afirmó que «la norma de hoy tomaría medidas enérgicas contra una vía de arbitraje regulatorio al garantizar que las grandes empresas de tecnología y otras empresas de pagos no bancarias estén sujetas a una supervisión adecuada». El presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, Patrick McHenry, emitió un comunicado oponiéndose vehementemente a la regla propuesta.
Resumen: La CFPB estima que esta regla afectará a 17 instituciones financieras no bancarias, pero, por supuesto, no las nombra y las definiciones son lo suficientemente amplias como para que este número parezca bajo. Se supone que solo pretenden abarcar los procesadores de pagos en el sentido tradicional sin centrarse en los activos digitales, pero incluyen expresamente las transferencias de bitcoins como pago, por lo que cualquier empresa que permita las transferencias de activos digitales aparentemente también entraría en estas reglas.
La SEC responde a la moción de desestimación de Binance: 7 de noviembre de 2023
Fondo: La SEC respondió a las mociones de desestimación presentadas por las distintas entidades de Binance en septiembre. Si bien Binance fue demandado un día antes que Coinbase, debido a algunos consejos estratégicos de los abogados de Coinbase, Coinbase abrió el camino en la sesión informativa sobre el litigio de intercambio de criptomonedas. Esta última sesión informativa mantuvo ese tema y la SEC reafirmó en gran medida los puntos que plantearon contra Coinbase en su caso contra Binance.
Resumen: Como period de esperar, la SEC inició con sus argumentos de que las leyes de valores son intencionalmente flexibles, sin establecer ningún principio limitante authentic sobre lo que separa un valor de algo que una persona compra subjetivamente con al menos algunas motivaciones de lucro (como un automóvil, una casa, nuestros innumerables otros activos que el valor proviene en gran medida de actores distintos del comprador/propietario). Curiosamente, en la página 47 del informe, la SEC parece haber finalmente retrocedido en su posición de que ETH es un valor, afirmando que BTC y ETH son los «criptoactivos más grandes que existen, pero [are] No está en juego aquí”.
Brevemente señalado:
Solicitud de ETF al contado de ETH en el horizonte: El gigante financiero BlackRock ha registrado una entidad corporativa «iShares Ethereum Trust» en Delaware, insinuando la inminente presentación de una presentación de ETF al contado de Ether. De manera similar a las presentaciones de ETF de Bitcoin al contado, ETH ha sido aprobado para negociar productos de futuros, pero esta sería la primera oferta de un ETF al contado de ETH. Será interesante si la SEC se resiste a este producto, o si, tras la decisión de Grayscale, se concede una aprobación sin necesidad de intervención judicial.
El presidente publica orden ejecutiva sobre IA: Si bien no se centra directamente en los activos digitales, la Orden Ejecutiva Presidencial sobre Inteligencia Artificial Segura y Confiable sí incluyó cierto enfoque en los activos digitales, incluida la inclusión del fortalecimiento de “la investigación y las tecnologías que preservan la privacidad, como las herramientas criptográficas…” como un área de énfasis. Para leer más sobre la Orden Ejecutiva, consulte la alerta al cliente de Polsinelli sobre este tema.
La SEC señala dificultades para reclutar talento debido a los requisitos de desinversión de criptomonedas: La SEC no puede encontrar personas para contratar en cripto debido a una regla de la Oficina del Inspector General que dice que un individuo no puede poseer ninguna criptografía si participa en acciones de aplicación de la criptomoneda. Como bien dice un artículo publicado por Paradigm Plan: no se puede common lo que no se entiende.
El Fondo de Educación DeFi emite una carta de comentarios sobre la propuesta de impuestos: El Fondo de Educación DeFi emitió su carta de comentarios sobre la propuesta fiscal que enumera todas las formas en que las reglas propuestas tendrían consecuencias potencialmente imprevistas y desastrosas. Con más de 115,000 comentarios hasta el momento, el IRS tiene trabajo por hacer en estas reglas propuestas.
Boletín de contabilidad del particular de la SEC No. 121 (“SAB 121”) rechazado por la GAO: La Oficina de Responsabilidad Gubernamental (“GAO”) rechazó el intento de la SEC de establecer normas sin normas al dictaminar que la SAB 121, que exigía que los activos digitales custodiados figuraran como pasivos en los balances, no cumplió con la Ley de Revisión del Congreso.
Conclusión:
Los recientes desarrollos en los ecosistemas blockchain y cripto ilustran un panorama dinámico y en evolución en la intersección de la tecnología, las finanzas y el derecho. El veredicto de culpabilidad en el juicio de Sam Bankman-Fried y las acciones de ejecución en curso de la SEC, incluidas aquellas contra los fundadores de SafeMoon, subrayan las complejidades legales y los desafíos regulatorios en el espacio de los activos digitales. Mientras tanto, las empresas financieras tradicionales que amplían sus ofertas de ETF respaldados por criptomonedas y la Orden Ejecutiva Presidencial sobre IA que reconoce el papel de las pruebas criptográficas resaltan la creciente integración generalizada y la importancia de la tecnología blockchain. Estos desarrollos, junto con otros discutidos, reflejan un momento very important en la industria de activos digitales, que equilibra el escrutinio regulatorio con la expansión innovadora.
