A medida que los entusiastas de las criptomonedas buscan construir el futuro del dinero, algunos miran hacia atrás en busca de inspiración.
Dee Hock, Visa Inc. V,
fundador que murió este verano a los 93 años, tiene un ferviente club de fans entre las personas que desarrollan productos de criptomonedas. Devoran los escritos de Hock sobre teoría organizacional y la noción de intercambio electrónico de valores, mientras extraen lecciones sobre cómo la historia de Visa puede informar el futuro de las finanzas digitales.
“La inspiración general es realmente, ¿cómo construyes y redefines el dinero de una manera tan profunda que la empresa que ha hecho esto sigue siendo tan relevante medio siglo después?” dijo David Marcus, director ejecutivo de Lightspark, una empresa que busca «ampliar las capacidades y la utilidad» de bitcoin BTCUSD,
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También hay paralelismos más específicos entre los orígenes de Visa y las iniciativas modernas de criptomonedas. Si bien Hock diseñó e impulsó las estructuras y tecnologías que salvaron a las tarjetas de crédito del borde del fracaso, también pensó profundamente en el dinero de una manera que fue más allá de las tarjetas, y en la era de bitcoin, sus escritos suenan proféticos.
“El dinero no era una moneda, moneda o tarjeta de crédito”, escribió Hock en “One From Many”, un libro en el que relata la historia de Visa. “Eso era forma, no función. El dinero era cualquier cosa habitualmente como medida de valor equivalente y medio de cambio”.
Además, escribió, el dinero “se convertiría en nada más que datos alfanuméricos en forma de impulsos de energía organizados. Se movería alrededor del mundo a la velocidad de la luz a un costo minúsculo por caminos infinitamente diversos a través del espectro electromagnético”.
Cuy Sheffield lidera las propias iniciativas criptográficas de Visa y utiliza los escritos de Hock como parte de la capacitación de los nuevos miembros de su equipo. “Él vio la tarjeta como un factor de forma, pero imaginó todo un mundo de intercambio de valor electrónico”, dijo Sheffield. «Después de que entendimos eso, quedó claro que las criptomonedas y los principios en torno a las criptomonedas se alinean con la visión fundacional de Visa».
Hock dejó Visa a mediados de la década de 1980, retirándose en gran medida a una vida de escritura y defensa organizacional. Pero sus fanáticos no tienen que hojear sus escritos, que rayan en lo filosófico, para tener una idea de lo que el fundador de Visa habría pensado sobre bitcoin: el propio Hock fue asesor de Xapo Bank, un banco privado centrado en cripto que atiende mercados emergentes.
«Mucha gente [who are] mayores, no lo entienden, o si lo hacen, no lo creen, pero Dee lo entendió súper rápido”, dijo Wences Casares, presidente de Xapo, a MarketWatch.
Casares contactó a Hock por primera vez en 2009, cuando Casares estaba trabajando en una empresa de pagos móviles no relacionada con las criptomonedas. Cuando Casares se enteró de bitcoin en 2011, volvió a leer el libro de Hock, lo llamó y le dijo: «Creo que tú diseñaste esto». Los dos se rieron, relató.
Visa, ahora la décima entidad que cotiza en bolsa más grande de los EE. UU. por valor de mercado, comenzó como una cooperativa de propiedad de un banco en un momento en que había un profundo escepticismo sobre la viabilidad de las tarjetas de crédito. A fines de la década de 1960, muchos bancos obtuvieron licencias de la tecnología BankAmericard de Bank of America para ofrecer tarjetas a los clientes, pero debido al fraude desenfrenado en el sistema, algunos de esos bancos estaban dispuestos a renunciar por completo a las tarjetas de crédito. Hock intervino para establecer una estructura organizativa y marcar el comienzo de una era electrónica para la red, que se había construido en torno a los giros de venta en papel.
“Los primeros días de las tarjetas de crédito anteriores a Visa estaban fragmentados, con un alto nivel de fraude y sin estándares ni mejores prácticas”, dijo Sheffield de Visa. Hock y la entidad Visa ayudaron a establecer reglas consistentes.
Hock reconoció que el programa BankAmericard original no estaba equipado para lidiar con problemas como autorizaciones lentas, y también pensó que se necesitaba un sistema organizativo radicalmente diferente para que el sistema de tarjetas prosperara. Si bien Bank of America había desarrollado la tecnología original y generado una gran parte del volumen del sistema, Hock quería que nadie, ni siquiera BofA, pudiera controlar la nueva organización que eventualmente se conocería como Visa. Bank of America finalmente cedió su programa de tarjetas al grupo más amplio, y Hock consiguió que el gigante bancario aceptara un sistema de comités que distribuía el poder entre los miembros grandes y pequeños.
También ayudó a establecer un conjunto de tarifas destinadas a involucrar a los bancos, comerciantes y clientes, al tiempo que estableció reglas que rigen quién sería responsable del fraude en el sistema.
«Tal vez hay una lección que aprender de cómo Dee construyó la estructura de tarifas para incentivar a los bancos a registrarse en la red», dijo Jack Chong, que trabaja en DeFi institucional, o finanzas descentralizadas, en una iniciativa que tiene como objetivo abordar los problemas climáticos.
Tal como están las cosas, las organizaciones que quieren ingresar a las criptomonedas pagan más a los proveedores de software y servicios que a las instituciones financieras tradicionales, dijo. Para que DeFi aumente la adopción en el clima regulatorio actual, es probable que se necesite algún tipo de «middleware» similar a Visa para ayudar a reducir los costos para los participantes u ofrecer mecanismos de incentivos, dijo Chong.
Desde una perspectiva de gestión, Hock es mejor conocido por su idea de «organización caórdica», que dice que las entidades deben autoorganizarse de una manera que fusione el caos y el orden, muy parecido a lo que existe en la naturaleza. Bajo Hock, Visa, “al igual que millones de otras organizaciones caórdicas, incluidas las que llamamos cuerpo, cerebro, bosque, océano y biosfera, se autorregulaba”, escribió Hock en “One From Many”.
Tal concepto «resuena mucho con la gente de las criptomonedas», dijo Rasty Turek, un inversionista ángel y director ejecutivo de Pex, una compañía de derechos digitales. Aunque Pex no se basa en la tecnología blockchain, Turek entiende por qué las personas involucradas en criptomonedas estarían interesadas en la estructura original de Visa, que otorgaba poder a todos los bancos «incluso cuando una de las partes representaba un avance significativo».
Marcus de Lightspark dijo que los escritos de Hock sobre la organización caórdica han demostrado ser «realmente relevantes» para su propia estrategia de liderazgo.
«En realidad, debe dejar que las personas exploren y hagan las cosas de una manera bastante caótica, pero luego, cuando sabe exactamente qué funciona y qué se mantiene y finalmente alcanza el ajuste del mercado del producto, necesita orden y ejecución extrema», dijo Marcus, quien dirigió los esfuerzos de criptomonedas. en Facebook antes de pasar a Lightspark. Unir el caos y el orden «es algo que encuentro muy poderoso», dijo, «no solo para las criptomonedas, sino para cualquiera que intente construir algo a escala».
La idea de estructura descentralizada ha cobrado fuerza recientemente a través del surgimiento de organizaciones autónomas descentralizadas, o DAO, que buscan aplicar principios de autogobierno a una variedad de entidades. El concepto llegó a la opinión pública a fines del año pasado cuando uno de esos esfuerzos, ConstitutionDAO, emitió tokens a medida que los miembros buscaban colectivamente comprar una copia original de la Constitución de los EE. UU. (El grupo finalmente fue superado).
“Se podría argumentar que Visa fue el primer DAO, o el primer chaord”, debido a su modelo de gobierno distribuido, dijo Sheffield de Visa.
Numerosas partes interesadas en criptografía han notado que los pensamientos de Hock sobre la organización caórdica ofrecen lecciones sobre cómo llevar más lejos los esfuerzos criptográficos.
“Dee ha expresado mejor que nadie que no tiene sentido tener una obsesión con la descentralización solo [as] el objetivo final”, comentó Sheffield. “Si algo está completamente descentralizado de extremo a extremo, es difícil tener un producto efectivo. Tener los saldos intermedios, ahí es donde se dirige la industria de la criptografía».
Arnaud Schenk, quien anteriormente trabajó para una empresa llamada Aztec que ofrecía una solución escalable para ethereum, dijo que admiraba la forma en que Hock abordaba los problemas que surgían en la red de Visa. Schenk se inspiró en una historia de los esfuerzos de Hock para apoyar un proyecto que no era necesariamente de interés para ningún banco, pero que beneficiaría enormemente al sistema Visa. Para llevar a cabo el proyecto, Hock llamó a cientos de bancos en el transcurso de un fin de semana.
«Tomó el teléfono e hizo eso, lo cual es un buen ejemplo de lo que algunas partes de las criptomonedas son resistentes a hacer», dijo a MarketWatch. “El gran aprendizaje de Dee es que puedes ser esta persona realmente ideológica y valorar la descentralización y la falta de confianza, pero tú, como fundador, tienes que encargarte de … ensuciarte las manos”.
“La agencia directa se siente asquerosa para algunas personas en la comunidad”, agregó.
Que los fanáticos de las criptomonedas encuentren inspiración en la historia de la fundación de una compañía de tarjetas de crédito puede ser sorprendente para algunos, pero eso probablemente refleja la forma en que las personas malinterpretan lo que hacen Visa y sus pares, según Marcus de Lightspark.
“Los consumidores piensan que tienen una relación con Visa porque tienen una tarjeta con la marca Visa en su billetera”, pero en realidad, Visa es “solo una plataforma que conecta a los bancos para liquidar transacciones”, dijo. “Para las personas que entienden eso, es una posición muy interesante para estar, para construir una red que permita que el dinero se mueva de manera eficiente”.
Es cierto que existe cierto debate sobre cómo la visión de Hock se aplica a Visa hoy, ahora que la empresa cotiza en bolsa y ya no es una cooperativa de propiedad de un banco.
Casares de Xapo dijo que Hock «era de alguna manera un poco cínico sobre lo que le sucedió a Visa y al sistema financiero en general», lo que cree que es parte de la razón por la que Hock se convirtió en asesor de una empresa de criptomonedas.
Pero Sheffield de Visa dijo que él y su equipo continúan motivados por la «visión increíblemente ambiciosa del intercambio de valor electrónico» de Hock mientras trabajan en proyectos criptográficos. Visa interactúa con las criptomonedas de diversas maneras, incluso a través de tarjetas emitidas por billeteras digitales que permiten a las personas convertir sus tenencias de criptomonedas en moneda fiduciaria para gastar en el mundo real, así como a través de esfuerzos de liquidación que involucran USD Coin USDCUSD,
una moneda estable.
«Poder tener una visión fundacional de los años 60 que sigue siendo relevante hoy en día es un factor motivador importante que resuena en el equipo hoy y genera entusiasmo por lo que Visa crypto puede ser en el ecosistema», dijo Sheffield.
Aunque Hock murió en julio, su nombre podría continuar vinculado a los éxitos en criptografía si los esfuerzos despegan en los próximos años.
“Las criptomonedas funcionan o no, pero la gente puede mirar hacia atrás y decir que Dee Hock fue un visionario y lo descubrió”, dijo Turek. “Cuando estás sentado en un lugar de innovación, es difícil de ver”.
