CoinGecko, uno de los principales agregadores de datos del mundo de las criptomonedas, ha publicado un análisis de los mejores ETP y ETF de la industria.
Este tipo de productos financieros permiten a los inversores en los intercambios tradicionales obtener exposición al rendimiento de Bitcoin y otras criptomonedas sin tener que descargar una billetera y entrar en la lógica de este mercado.
Sin embargo, a diferencia de los ETF Place, tan aclamados y deseados por los bitcoiners tras varias solicitudes de fondos de cobertura ante la SEC, los ETF y ETP actuales replican el rendimiento de algunas criptomonedas sin que exista un efecto de compra del activo en cuestión como subyacente.
Si se aprobaran las solicitudes de BlackRock, VanEck, Wisdomtree, iShares, Bitwise, Franklin Templeton y compañía, el mundo de la inversión en criptomonedas se vería totalmente revolucionado, creando una possible ola de demanda.
Veamos todos los detalles juntos.
Principales diferencias entre un ETF y ETP
Los ETP (Trade Traded Items) son productos financieros negociados en bolsa. que brindan a los inversores exposición a ciertos sectores y temas de inversión, incluidas las criptomonedas.
Estos representan una macrocategoría de instrumentos de inversión que replican el desempeño de índices bursátiles o activos específicos simplemente siguiendo su desempeño en el mercado relevante.
Dentro de los ETP generalmente encontramos 3 subinstrumentos: productos cotizados en bolsa (ETF), los fondos negociados en bolsa (ETN) y materias primas negociadas en bolsa (Etcetera).
Los ETF permiten a los inversores asignar dinero a un fondo que busca replicar el mismo rendimiento que el producto en el que están invirtiendo, actuando en cierto sentido como intermediario entre el activo y el cliente.
Los ETN se diferencian de los fondos y representan títulos de deuda que rastrean ciertos productos.
Lo mismo ocurre con los Etc, donde los compradores de hecho otorgan crédito a una empresa, con la diferencia de los ETN en que estos están respaldados físicamente, ya que generalmente representan el desempeño del mercado de un producto básico.
Los ETN, por otro lado, reflejan todos los sectores de inversión restantes.
Por tanto, la principal diferencia entre ETF y ETP es que los primeros representan un subconjunto de los segundos.
Siguiendo con el foco puesto en el mundo criptográfico, podemos ver que los ETF criptográficos representan la herramienta tradicional más utilizada para invertir en este campo.
Sin embargo, es importante entender que hasta la fecha sólo existen ETF de “futuros” donde se duplicate el rendimiento de una criptomoneda sin que el fondo emisor tenga que comprar al contado el activo en cuestión.
El ETF y ETP más populares actualmente en el mundo criptográfico según CoinGecko
Según el análisis de CoinGecko, El ETP más conocido y comercializado en el mundo de las criptomonedas es ETN Bitcoin Tracker Just one (COINXBT) del proveedor XBT por un valor overall de 4.430 millones de dólares.
Por el contrario, el segundo producto de inversión más grande es el ETN Ethereum Tracker A person (COINETH). con un valor de 2.580 millones de dólares, también gestionado por el proveedor XBT.
En cuanto al contexto de los Trade Traded Cash (ETF), mucho más conocidos que el resto de subcategorías de ETN debido a las últimas disputas entre gestores de fondos de inversión y la Securities and Trade Commission (SEC), encontramos un producto en specific que es muy conocido entre los inversores.
Estamos hablando de la Índice criptográfico Hashdex Nasdaq FI (HASH11)que con activos de 1.070 millones de dólares ocupa el tercer lugar como el ETP más grande en el sector de las criptomonedas.
En standard, los ETF representan sólo 9 de los 25 principales ETP sobre criptomonedas, con un valor complete de 4.520 millones de dólares.
Los ETN superan significativamente este umbral, ya que los 5 principales tienen un valor de aproximadamente $ 8,09 mil millones.
Los Etc, por otro lado, que invierten individualmente en 8 criptomonedas distintas, valen un overall de 1,68 mil millones de dólares.
Bitcoin y Ethereum son obviamente los activos más populares entre los 25 principales ETP con temática criptográficacon 12 productos basados en BTC y 7 productos basados en ETH, respectivamente.
Sin embargo, en el puesto 15 de este rating encontramos un ETP que invierte en la moneda Binance (BNB), concretamente el 21Shares Binance BNB ETP (ABNB).
Por lo tanto, si bien la atención de los inversores sigue estando predominantemente en los dos principales criptoactivos del mercado, está claro que poco a poco el mundo de las bolsas de valores tradicionales se está interesando cada vez más en las llamadas altcoins.
Los principales proveedores de estos productos de inversión en Bitcoin, Ethereum y otros criptoactivos son proveedor XBTque ofrece 4 de los 25 principales ETP, Hashdex con 2 de los 25 principales ETP y Intent Financial investment que también gobierna 2 de los 25 principales ETP en este contexto.
21Shares también ofrece varios vehículos de inversión ETP, pero gestiona un valor en dólares menor que los tres que acabamos de mencionar.
En cuanto al origen geográfico, 6 de los 25 principales ETP provienen de Canadá, seguido de Suecia, Estados Unidos y Suiza con 4 productos de inversión cada uno.
Los siete ETP restantes que figuran en la lista provienen de Jersey, Brasil. Alemania y Liechtenstein.
La aprobación de un ETF Location podría legitimar a Bitcoin como activo en las bolsas de valores tradicionales
Tan pronto como se menciona la conversación sobre ETP, todos los expertos de la industria de la criptografía hablan de la tensión actual con respecto a un posible aprobación de un ETF Spot de Bitcoin dentro de los Estados Unidos.
Como se mencionó anteriormente, todos los ETF que se negocian actualmente en los EE. UU. que intentan replicar el rendimiento de BTC y otras criptomonedas no tienen como subyacente los mismos activos que ofrecen y están enmarcados como ETF de “futuros”.
De hecho, las empresas que emiten estos productos simplemente ofrecen ofertas para comprar o vender Bitcoin a un precio predeterminado en una fecha futura predeterminada, sin poseer la criptomoneda en sí.
En los últimos meses, varios fondos de cobertura y fondos de gestión de activos estadounidenses como BlackRock, ARK 21, iShares, Bitwise, VanEck, Wisdomtree, Invesco, Wise, Valkyrie y Franklin Templeton han aplicado a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para la aprobación de un ETF al contado de Bitcoin en el país.
Si se confirma la aprobación de estos productos de inversión en individual, podríamos ver una auge de la demanda institucional hacia este tipo de PTE.
Los beneficios para el sector criptográfico serían inmediatos ya que esto permitiría en primer lugar a Bitcoin ganar legitimidad en las principales bolsas de valores como un activo respetable.
En segundo lugar, esto llevaría a muchas personas, todavía escépticas respecto de este sector, a confiar en sus proveedores preferidos, quienes les ofrecerían soluciones de inversión garantizadas, aumentando la demanda world normal de la moneda.
Finalmente, la oferta circulante del rey del mercado criptográfico bajaría porque un fondo de inversión, para gestionar un ETP al contado de este tipo y ofrecerlo a sus clientes, tendría que poseer la criptomoneda como subyacente.
A continuación se muestra una tabla que muestra los plazos para una respuesta oficial de la SEC, que deberá aprobar o rechazar las solicitudes realizadas por los distintos fondos.
