Los comerciantes de Bitcoin deberían cubrir su exposición a BTC tomando posiciones cortas en futuros perpetuos de altcoin, según el director ejecutivo de 10X Research, Markus Thielen.
Si bien la estrategia tradicional de comprar y mantener puede no generar ganancias sustanciales, este enfoque alternativo ofrece a los operadores una forma de mitigar los riesgos y capitalizar la dinámica cambiante del mercado, escribió.
Thielen señaló en un informe el lunes que el dominio de Bitcoin ha aumentado al 56%, mientras que el dominio de las altcoins, excluyendo Ethereum (ETH) y las monedas estables, se ha desplomado a solo el 16%.
Esta tendencia, que comenzó en diciembre de 2022, sugiere un mercado bajista estructural para las altcoins que podría persistir durante semanas o incluso meses.
“Los traders con acceso a opciones de altcoin y mercados de futuros perpetuos pueden cubrir su exposición a Bitcoin mediante la venta en corto de una canasta de futuros perpetuos de altcoins. Esta canasta podría incluir las diez altcoins más líquidas fuera de Ethereum y Solana”, escribió Thielen. “Aunque somos cautelosos sobre el potencial alcista de Bitcoin en el corto plazo, esta estrategia de cobertura sigue siendo prometedora, como hemos destacado varias veces este año”.
Esta estrategia tiene como objetivo aprovechar la tendencia actual de que Bitcoin supere a las altcoins. La firma de investigación también enfatizó la importancia de adoptar un enfoque similar al de los fondos de cobertura en el panorama actual de las criptomonedas.
Esto implica centrarse en el comercio de corto plazo en torno a eventos macroeconómicos y gestionar el riesgo a la baja en lugar de confiar en estrategias tradicionales de comprar y mantener.
Un factor clave que impulsa esta recomendación es la presión persistente de los desbloqueos de tokens de altcoin, que se espera que sigan inundando el mercado con oferta. Los desbloqueos mensuales que van desde los 2.000 millones de dólares hasta los 5.000 millones de dólares superan con creces las entradas de Bitcoin procedentes de ETF y monedas estables, lo que dificulta que el mercado absorba la presión de venta.
Este enfoque refleja las técnicas de gestión de riesgos de Bitcoin empleadas por los fondos de cobertura en los mercados financieros tradicionales.
Según CoinGlass, el interés abierto en futuros de Solana (SOL) revela un aumento significativo desde octubre de 2022. El interés abierto ha crecido desde alrededor de $500 millones hasta alcanzar un máximo de más de $3 mil millones en febrero de 2024, antes de establecerse en aproximadamente $2 mil millones en agosto de 2024.
Este aumento sustancial del interés abierto sugiere una creciente participación de los operadores y una potencial mayor especulación en los mercados de futuros SOL.
De manera similar, el gráfico de interés abierto de futuros de Binance Coin (BNB) muestra una notable tendencia alcista desde julio de 2022. El interés abierto ha aumentado de aproximadamente $300 millones para alcanzar picos de más de $1 mil millones en marzo y abril de 2024. Y a agosto de 2024, sigue elevado en alrededor de $500 millones.
Este aumento sostenido del interés abierto en futuros de BNB indica una mayor actividad comercial y un mayor interés del mercado en los derivados de BNB.
El informe afirma además que es probable que Bitcoin continúe superando a una canasta de altcoins, lo que presenta una configuración comercial favorable para aquellos capaces de implementar esta estrategia a través de contratos de futuros perpetuos.
Editado por Stacy Elliott.
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