Bahrein apuesta por ser el centro criptográfico del Golfo.



El Reino de Baréin, Dubái y el emirato de Abu Dabi están inmersos en una carrera a tres bandas para convertirse en el centro de criptomonedas de referencia del Golfo, a medida que la tecnología blockchain y de contabilidad distribuida se vuelven ubicuas. Aunque Dubái parece estar a la cabeza, el Banco Central de Bahrein (CBB) ha ganado aplausos por las regulaciones basadas en las mejores prácticas internacionales. De hecho, gran parte de su régimen criptográfico se basa en las directivas europeas, particularmente en lo que respecta al lavado de dinero. El reino también se está forjando un nicho en la incubación de nuevas empresas de tecnología financiera.


Baréin tiene más de 120 fintechs, siendo los pagos y las criptomonedas los sectores más concentrados. Manama fue una vez el epicentro bancario de la región, una posición a la que ha renunciado desde entonces. Sin embargo, Bahrein todavía alberga 367 instituciones financieras con una fuerza laboral de más de 13,700 empleados en la industria, según Bahrain FinTech Bay, respaldada por el gobierno. El legado bancario se refleja en la reputación de supervisión de calidad del CBB, que determine su enfoque de la regulación de las criptomonedas y las fintech. La innovación también importa. Bahrein afirma ser el primer país del mundo en implementar una ley de jurisdicción de datos.


“Si hay una empresa estadounidense que aloja sus datos en Bahrein, solo un tribunal de EE. UU. tendrá jurisdicción sobre esos datos. Es único”, dijo Khalid Humaidan, director ejecutivo de la Junta de Desarrollo Económico de Bahrein (EDB), durante un panel de discusión en el Foro Económico Mundial de este año que se llevó a cabo en enero en Davos.


La regulación se está volviendo cada vez más importante en medio de una represión international contra la actividad deshonesta. En febrero, el Grupo de Acción Financiera Internacional con sede en París reafirmó la decisión del año pasado de colocar a los Emiratos Árabes Unidos (EAU) en su “lista gris” de países sujetos a un mayor monitoreo por deficiencias en los controles contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Eso podría obstaculizar la capacidad de Dubái para mantener su estatus como un centro criptográfico entre las cinco principales ciudades criptográficas junto con Londres, Nueva York, Singapur y Los Ángeles, según lo calificó recientemente el rastreador criptográfico Recap.


El informe de Recap clasificó a Dubai, visto por algunos como demasiado complaciente con los proveedores de servicios de activos virtuales, en el segundo lugar a nivel mundial. Pero el informe ha sido criticado por no incluir a Bahrein en su clasificación tras el flujo constante de noticias positivas. Por ejemplo, en enero, Bahréin atrajo los titulares internacionales cuando CBB y EDB prestaron su apoyo al lanzamiento oficial de la plataforma dedicada de Binance: Binance.bh. El gobernador de CBB y el director ejecutivo de EDB asistieron al brillante evento en el Instituto de Banca y Finanzas de Bahrein. Recap no respondió a la solicitud de comentarios de Global Finance.


El año pasado, el CBB otorgó a Binance, el intercambio de criptomonedas más grande del mundo por volumen de operaciones, una licencia de Categoría 4 como proveedor de servicios de criptoactivos, en realidad un intercambio de criptomonedas, y ahora emplea a unas 200 personas a nivel community. El cofundador y CEO de Binance, Changpeng Zhao, ampliamente conocido como CZ, también asistió al evento, lo que llevó a algunos analistas a especular que Bahrein se ha convertido en la sede de facto de Binance.


Binance se negó a comentar y dijo en un correo electrónico que tiene grandes oficinas en Dubai y París. Sin embargo, la relación conflictiva de Binance con los reguladores de EE. UU. podría representar un riesgo para la reputación de las jurisdicciones del Golfo, como Bahrein y los Emiratos Árabes Unidos.


Pero, ¿puede Baréin detener el gigante criptográfico de los Emiratos Árabes Unidos y convertirse en el centro criptográfico de la región? Se ha distinguido en cuanto a seguridad. El CBB tiene un enfoque con visión de futuro para las soluciones de cadena de bloques mientras se mantiene alerta en la concesión de licencias, dice Tameem Al Moosawi, gerente basic de Binance Bahrain. Como resultado, el reino ya ocupa el primer lugar entre los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG) y el séptimo a nivel mundial en el índice Worldwide Crypto Regulation de Solidus Labs de 2022, por su enfoque proactivo de las regulaciones de criptoactivos. “La clave de esa ventaja competitiva”, dice, es “la voluntad de Bahrein de unirse a otras partes para impulsar la innovación en un entorno seguro”.


“Lo que está colocando al país en el centro del desarrollo industrial de la región”, agrega Al Moosawi, “es su esfuerzo continuo por colaborar con los actores de la industria, los reguladores, los formuladores de políticas y las instituciones financieras para construir un marco regulatorio ágil y sólido”.


Los incondicionales de las criptomonedas del Golfo como CoinMENA y EazyPay, cada uno regulado por el CBB, están dejando una huella regional. El sector inmobiliario de Bahrein también adopta los pagos criptográficos, ya que Bin Faqeeh, la última empresa neighborhood que acepta bitcoins, sigue a condos.com y Pacaso. La innovación es elementary para ganar liderazgo, y CBB revisó recientemente su marco regulatorio de sandbox para permitir que las fintech prueben y experimenten con tips y soluciones. Según Bahrain FinTech Bay, el CBB también ha introducido una plataforma de innovación virtual denominada FinHub973. Lanzado en octubre de 2020, ofrece más de 430 interfaces de programación de aplicaciones para el desarrollo de soluciones bancarias y financieras.


Sin embargo, muchas jurisdicciones internacionales se han vuelto hostiles a las criptomonedas a medida que las quiebras continúan acumulándose, lo que genera una pérdida masiva de confianza entre los inversores, dice Mohamad Ibrahim, director ejecutivo del grupo XS.com, un corredor de activos múltiples. Ibrahim cree que los inversores buscan un entorno seguro con marcos normativos y legales transparentes. «Para Bahrein en particular, el banco central… es muy proactivo con respecto al uso de criptomonedas, lo que le da al país una ventaja para atraer empresas de criptomonedas».


Sin embargo, la competencia es feroz. «Las autoridades de Bahrein se esfuerzan por hacer que Bahrein se destaque de sus vecinos del Golfo y… esto incluye su deseo de ser un centro de criptografía», dice Redmond Ramsdale, director de Middle East Bank Rankings y Islamic Banking en Fitch Scores. “Cualquier mayor actividad comercial e inversión de estas áreas beneficiará al sistema bancario en términos de potencial de crecimiento pero es demasiado pronto para saber si esto será significativo, debido a la fuerte competencia”.


¿Qué pasa con los bancos?


Las ambiciones criptográficas de Bahrein podrían ser un precursor de una integración más profunda entre la banca convencional y los sectores nacientes de criptografía y tecnología financiera. Tal desarrollo podría impulsar la consolidación y acelerar la transformación electronic. En su Middle East Banking institutions Outlook 2023, Fitch señala que, aunque es possible que el entorno empresarial siga siendo sólido, Bahrein tiene un exceso de bancos. Pero la agencia sigue siendo cautelosa sobre cuán possible puede ser la consolidación y si una ronda de fusiones y adquisiciones es unavoidable.


La fragmentación en el sistema bancario de Bahrein es mayor que en sus pares regionales, con muchos bancos que dan como resultado una competencia intensa y un poder de fijación de precios débil. Las autoridades de Bahrein apoyan las fusiones y adquisiciones, pero suenan rentables y la falta de accionistas comunes impiden alianzas obvias.


Al Moosawi de Binance dice que es ventajoso tener una entidad, el CBB, que regula el financiamiento comercial, los fondos, los intercambios de criptomonedas y las empresas bajo un mismo paraguas. “Los componentes clave para profundizar aún más los lazos entre la banca convencional y los proyectos de blockchain son mantener un enfoque colaborativo de la regulación, priorizar la seguridad y el cumplimiento, y atraer profesionales talentosos a la región”, explica.


Aún así, el rival regional Abu Dhabi parece igualmente decidido a sellar su posición como un centro de blockchain. En febrero, la money de los Emiratos Árabes Unidos dijo que lanzaría una iniciativa de 2.000 millones de dólares para apoyar a las nuevas empresas de World wide web3. El programa se basará en el ecosistema de activos digitales Hub71 en el distrito financiero del Mercado World wide de Abu Dhabi. El brazo de investigación y desarrollo de Initial Abu Dhabi Financial institution, Cloth, será el socio principal. En una declaración preparada, la agencia de prensa de los Emiratos Árabes Unidos, WAM, dijo que los intercambios de activos digitales y los proveedores de servicios son parte de una iniciativa para acelerar el descubrimiento, el comercio y la custodia de activos digitales.


La continua dependencia de Bahréin de los ingresos del petróleo proyecta una larga sombra. Su precio de equilibrio presupuestario para el crudo es el más alto entre las naciones del CCG: $ 125 por barril. Fitch pronostica que bajará a $104 en 2023 y $92 en 2024, pero la dependencia del petróleo sigue siendo alta, alrededor del 70% de los ingresos del gobierno. Los factores atenuantes incluyen el crecimiento del PIB no petrolero que se espera que alcance el 2,7 % este año frente a un telón de fondo del 3,2 % en general en 2023. Sin embargo, gestionar una carga de deuda de alrededor del 118 % del PIB sigue siendo un desafío para el bienestar económico del reino.


En medio de la competencia criptográfica, el Golfo ha sido un lugar costoso para hacer negocios, particularmente para las instituciones bancarias y de servicios financieros. Sin embargo, Bahrein puede aprovechar esa situación para su beneficio. Además de sus ventajas de calidad de vida, Bahrein sigue siendo un lugar rentable. Según el informe Price of Undertaking Business enterprise de KPMG en el GCC, los costos operativos anuales para las instituciones de servicios financieros en Bahrein son hasta un 27% más baratos que en otros países del GCC.


El informe de 2022 mide los costos directos e indirectos de operar una institución de servicios financieros en Dubai, Abu Dhabi, Arabia Saudita y Bahrein.


La carrera para convertirse en el epicentro de criptografía y tecnología financiera del Golfo está en marcha. Sin embargo, dado que algunos reguladores de EE. UU. ven cada vez más los criptoactivos como una amenaza sistémica, solo el tiempo dirá qué jurisdicción del Golfo perdurará a medida que los controles regulatorios y de supervisión ocupen un lugar central a nivel mundial.

