El fracaso de FTX parece haber causado una carrera de ballenas a gran escala para apoderarse de Bitcoin y Ethereum.
Así lo demuestra el reciente estudio de CoinGecko “¿Cuántas ballenas criptográficas tienen BTC o ETH en cadena?” que exhibe un gráfico decididamente revelador.
El gráfico de las ballenas de Bitcoin tras el colapso de FTX
En este gráfico se muestran dos curvas.
El naranja representa el cambio en el tiempo en la cantidad de direcciones existentes en la cadena de bloques de Bitcoin con más de 10 BTC.
Para ser justos, 10 BTC son muy pocos para calificar como direcciones de ballenas, pero dan una thought de cómo el más grande Bitcoin los tenedores se comportan excluyendo a los pequeños inversores minoristas.
La curva morada, por otro lado, representa el cambio a lo largo del tiempo en la cantidad de direcciones existentes en la cadena de bloques de Ethereum con más de 10 ETH.
De inmediato se nota que a partir de febrero de este año, estas dos curvas comenzaron a aumentar. Esta dinámica muestra que las ballenas probablemente comenzaron a acumularse ya en marzo, cuando el precio de BTC estaba justo por debajo de los $40 000.
En realidad, entre mayo y junio, este crecimiento se había estancado, probablemente relacionado con los temores causados por la implosión del ecosistema Terra/Luna y la falla de Celsius, Voyager y 3AC.
Sin embargo, para julio el crecimiento había comenzado nuevamente, hasta un pico anual momentáneo entre septiembre y octubre.
Mientras que entre finales de octubre y principios de noviembre, se estaba produciendo una reversión, con las ballenas renunciando a BTC y ETH cuando el precio de Bitcoin rondaba los 20.000 dólares.
Pero luego vino el cambio.
El fracaso de FTX y la acumulación de Bitcoin
Justo en el momento del comienzo del colapso del precio de FTT, es decir, el token FTX, estas dos curvas realmente comenzaron a aumentar.
Tan pronto como el precio de Bitcoin cayó muy por debajo de los 20.000 dólares, la cantidad de direcciones de ballenas comenzó a aumentar rápida y significativamente, hasta finales de noviembre.
En cuanto a la curva de Bitcoin, a finales de octubre, el número de direcciones públicas con al menos 10 BTC estaba justo por debajo de las 151.000, mientras que a finales de noviembre se había disparado a casi 153.000.
Desde el mínimo anual de febrero, en 146.000, hasta finales de octubre, se había producido un aumento del 3,4% en ocho meses, mientras que solo en noviembre el aumento fue del 1,3%.
En términos porcentuales, los aumentos en la curva morada de ETH son aún mayores, con un aumento del 5,8% de febrero a marzo y un aumento del 5,5% en noviembre. Sin embargo, ya se había producido un pico inicial a principios de septiembre, de modo que el crecimiento a partir de ese momento fue solo del 2%.
Los aumentos acumulados de este parámetro a lo largo de 2022 resultan ser del 3,8% para Bitcoin y del 11,5% para Ethereum, siendo los valores actuales también los máximos anuales.
Específicamente para Bitcoin, ese máximo ahora es de 152 936 direcciones con más de 10 BTC al 4 de diciembre, con 5541 direcciones más desde principios de año.
Las causas
Según CoinGecko, podría haber varias causas detrás de esta dinámica.
El primero que citan se refiere a aquellas ballenas que, después del colapso del intercambio centralizado FTX, comenzaron a retirar sus fondos de los intercambios centralizados y a trasladarlos a billeteras de autocustodia. Esto explicaría la rapidez con la que se presentó este fenómeno en noviembre.
Pero CoinGecko también cita una segunda causa posible, a saber, las compras de BTC y ETH por parte de las ballenas para impulsar las billeteras de Bitcoin y Ethereum, aprovechando la caída de los precios.
De hecho, si bien la primera de estas causas justifica claramente el auge de noviembre, no justifica, sin embargo, el crecimiento anterior. De hecho, especialmente con respecto a Bitcoin, no ocurrió nada very similar cuando Celsius y Voyager fallaron.
Por lo que el fenómeno en su conjunto probablemente se deba mayoritariamente a la segunda causa, con periodicidad anual, aunque en noviembre la primera puede haber tenido un mayor protagonismo.
La temporización
CoinGecko rastrea el comienzo de El colapso de FTX Volvamos al 6 de noviembre, que fue el día en que el CEO de Binance publicó el tweet anunciando que vendería todos sus tokens FTT. En ese momento, el número de direcciones de ballenas de Bitcoin period de 150.792.
Cuando FTX detuvo los retiros dos días después, ya habían aumentado en 420, muy probablemente debido a los retiros de BTC de los intercambios.
El 10 de noviembre, este número se había reducido ligeramente a 150 988, probablemente debido al colapso del precio de Bitcoin, pero el 23 de noviembre había aumentado a 152 583.
Entonces, el mayor crecimiento se produjo después de que el precio de Bitcoin alcanzó los mínimos anuales, el 10 de noviembre, y no durante el colapso de FTX. También vale la pena mencionar que esos fueron días en los que muchos temían que otros intercambios centralizados también pudieran fallar.
CoinGecko señala que la cantidad de direcciones de ballenas de Bitcoin en noviembre aumentó al menos 4 veces más rápido que el promedio anual. De hecho, tras el colapso de FTX, aumentó a una tasa diaria promedio de +64 direcciones por día desde el 8 de noviembre hasta el 4 de diciembre, mientras que en total en el transcurso de 2022 el promedio fue de +15 direcciones por día.
Para ETH pasó de +14 a +75 direcciones por día.
Además, queda claro que aquellos que toman sus tokens de los intercambios para almacenarlos en una billetera de autoalmacenamiento probablemente lo hagan para almacenarlos a mediano y largo plazo, es decir, sin el objetivo de revenderlos en el corto plazo.
