A pesar del titular negativo, un artículo reciente de Morningstar publicado este mes destacó el poder de agregar bitcoin a una cartera. Según su investigación, una asignación del 5 % a bitcoin en una cartera tradicional de 60 % de acciones y 40 % de bonos aumentaría el índice de Sharpe, una medida del rendimiento ajustado al riesgo, de ,77 a ,96, un aumento de casi el 25 %.
Este artículo no fue todo positivo sin embargo. “Una asignación del 1 % a bitcoin… puede convertirse rápidamente en una asignación del 60 % si los inversores no logran cosechar lo que han sembrado”, afirmó el autor, citando la dificultad que pueden experimentar al tratar de reequilibrar sus carteras. Aunque el autor no respondió a las solicitudes de comentarios, las preocupaciones de reequilibrio citadas pueden ser la variable que frena a muchos inversores de dar el paso.
Este artículo surge a raíz del nuevo interés en una publicación de BlackRock de 2022 que encontró que la asignación óptima de bitcoins period un 85 %. Aunque el reequilibrio puede ser difícil, las tan esperadas aprobaciones de ETF de bitcoin pueden facilitar la participación de los inversores tradicionales.
Raphael Zagury, CIO de Swan Bitcoin está trabajando para educar a aquellos que buscarían usar bitcoin como un activo de fortalecimiento de cartera. Su sitio web, Nakamoto Portfolio, es una herramienta de código abierto y de uso gratuito que puede ayudar a los profesionales financieros a modelar el efecto de bitcoin en una cartera.
Zagury creó el sitio world-wide-web después de producir un informe de una página para un amigo, equivalent a lo que producen los fondos de cobertura para mostrar sus rendimientos periódicos. “Empezó a mirar Bitcoin como otra inversión en su cartera, dejando de lado algunas de sus dudas fundamentales”, dijo Zagury sobre el informe inicial.
Después de que su informe convenciera al amigo de dar el paso, Zagury decidió crear el sitio world-wide-web como una herramienta para inversores institucionales. Está siendo bien recibido por las instituciones, mostrándoles cómo una asignación de bitcoin puede mejorar sus rendimientos ajustados al riesgo según Zagury.
“La clave es dimensionarlo adecuadamente… [the website] puede guiarlos a través de diferentes asignaciones en tiempo genuine y pueden ver los resultados”, concluyó. Al hablar en el lenguaje de las matemáticas financieras, Zagury es optimista de que la narrativa que rodea a bitcoin comenzará a cambiar para mejor, especialmente en el espacio institucional.
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