Bitcoin (BTC) cotiza a USD 68,319 el 15 de marzo, un 4.5% menos en las últimas 24 horas, mientras el mercado de criptomonedas muestra condiciones de «sobrecalentamiento», según un informe de la firma de análisis on-chain IntoTheBlock.
Los datos de Noticias Blockchain Markets Professional y TradingView muestran que el precio de BTC bajó desde su último máximo histórico de USD 73,835 el 14 de marzo, cayendo un 9% a un nuevo mínimo semanal de USD 65,565 el viernes 15 de marzo.
La caída del precio de Bitcoin también ha provocado una liquidación en todo el mercado, con la capitalización del mercado world de criptomonedas cayendo un 4.1% en el día para situarse en USD 2.59 billones, según datos de CoinMarketCap.
La segunda mayor criptomoneda por capitalización de mercado, Ether (ETH), también ha caído un 5% en las últimas 24 horas, hasta los USD 3,708. Otros tokens de máxima capitalización también parpadeaban en rojo, con BNB (BNB), XRP (XRP), Cardano (ADA) y Dogecoin (DOGE) perdiendo un 2.3%, 7.3%, 5.8% y 8% de su valor, respectivamente, durante el mismo período.
Solana (SOL) fue el único token entre las 10 principales criptomonedas que registró ganancias, subiendo un 8% en las últimas 24 horas.
Anteriormente, Noticias Blockchain había advertido de una posible corrección en el precio de BTC debido a condiciones «sobrecalentadas», según resumió el usuario X TOBTC.
Los datos de la firma de inteligencia de mercado IntoTheBlock corroboran esta información, destacando el creciente apalancamiento en el mercado de criptomonedas, que presenta señales de advertencia de una corrección.
Las tasas de financiación alcanzan los niveles más altos desde 2021
En el boletín On-chain Insights de esta semana, IntoTheBlock revela que la «cantidad que los compradores de swaps perpetuos de Bitcoin pagan a los que van en corto está en su nivel más alto desde octubre de 2021».
En el siguiente gráfico, los analistas de IntoTheBlock señalan que las «tasas de financiación de BTC en Binance y Bybit alcanzaron ayer niveles del .06% y .09%, pagadas cada 8 horas». «Estas tasas se traducen en un coste anualizado del 93% y 168% para ir largo en Bitcoin», añade el informe.
«Los tipos de financiación anormalmente altos son indicativos de un mercado que se inclina mucho hacia el lado largo [alcista]».
Más datos de Coinglass revelan que el interés abierto (OI) de futuros de Bitcoin en todos los exchanges alcanzó su máximo histórico de USD 35.55 mil millones el 15 de marzo.
Si bien un OI elevado refleja nuevas compras en el mercado alimentadas por las crecientes entradas en los ETF de Bitcoin al contado, cuando el interés abierto crece demasiado, «el posicionamiento excesivamente alcista en derivados es una señal de advertencia para el mercado», como señalan los analistas de IntoTheBlock.
El ecosistema DeFi está acumulando demasiado riesgo
Las condiciones de alto apalancamiento se están extendiendo más allá de los exchanges centralizados, con un fuerte aumento de los préstamos en las redes DeFi.
El siguiente gráfico muestra que la deuda whole en todos los protocolos DeFi se ha duplicado en 2024. Según datos adicionales de IntoTheBlock, la deuda overall pasó de unos USD 2,000 millones a principios de enero a alcanzar los USD 4,150 millones el 14 de marzo.
«A medida que Bitcoin alcanza nuevos máximos históricos, los inversores en criptomonedas han comenzado a buscar apalancamiento contra sus tenencias».
IntoTheBlock también informa de un repunte en la «cantidad agregada de deuda emitida a través de Aave v3 en Ethereum», que «se ha multiplicado por 2.14 en lo que va de año».
«La cantidad de wrapped Bitcoin (WBTC) suministrado a Aave ha aumentado en más de 10,000 BTC (~ USD 700 millones) en lo que va de 2024», agregó el informe.
Esto significa que las tasas en DeFi han aumentado con la creciente «demanda de apalancamiento».
Por ello, la firma advierte de que el ecosistema DeFi está acumulando demasiado riesgo, lo que podría provocar una corrección de los precios a corto plazo.
«Es probable que el mercado de criptomonedas experimente una corrección significativa a medida que las posiciones apalancadas se reembolsen o se liquiden».
Los holders de Bitcoin actualmente obtienen ganancias
El precio de BTC superó varios máximos históricos en marzo en una tendencia alcista influida en gran medida por el éxito de los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos.
Apuntando a unas condiciones «sobrecalentadas», el informe de IntoTheBlock señala que la «rentabilidad media a 90 días de los 20 principales criptoactivos (excluidas las stablecoins) […] es del 103%».
Esto significa que la mayoría de los traders han obtenido beneficios de sus criptoinversiones. Según el analista independiente y usuario de X Ali, los inversores «están actualmente sentados en ganancias del 70% en sus tenencias».
En una publicación del 14 de marzo en X, el analista Ali compartió el siguiente gráfico de CryptoQuant que muestra que los márgenes de ganancia no realizados de los traders alcanzaron el 69% cuando el precio alcanzó máximos más altos por encima de USD 73,000, que históricamente se asocia con próximas correcciones, ya que los traders se embarcan en la reserva de ganancias.
Ali dijo:
«¡Este nivel de beneficios no realizados en $BTC es el más alto de los últimos tres años!».
Más datos de IntoTheBlock muestran que el 86% de todos los holders de Bitcoin están en beneficios a los precios actuales, lo que aumenta las posibilidades de una venta continuada a corto plazo a medida que continúe la toma de beneficios.
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