Bitcoin (BTC) continúa consolidándose dentro de rangos familiares cercanos a los USD 29 000 antes de la publicación de datos clave de empleo en EE. UU. el viernes.
Los datos, que se espera que muestren que el ritmo de contratación y el crecimiento de los salarios en los EE. UU. siguen siendo sólidos, y que la tasa de desempleo se mantiene cerca de los mínimos históricos, vienen inmediatamente después de un aumento de la tasa de 25 pb por parte de la Reserva Federal de los EE. UU. a principios de este mes. semana.
El banco central de EE. UU. elevó su rango objetivo de fondos federales a 5.-5.25% como lo esperaban los participantes del mercado, marcando un ajuste de 500 pb en sus últimas 10 reuniones.
La Fed ha pasado el último año endureciendo las condiciones financieras para controlar un aumento en las presiones inflacionarias de EE. UU. que comenzaron en 2021.
Bitcoin no vio mucha volatilidad a raíz de la reunión y se mantiene dentro del rango de $ 27,000- $ 31,000 que ha estado en juego desde marzo.
La acción reciente del precio de Bitcoin sugiere que el mercado está en un estado de indecisión en cuanto a dónde se dirige Bitcoin a continuación.
¿Es una ruptura por encima de los $30,000 en las tarjetas, o una caída hacia el soporte en el área de $25,000?
Bueno, una de las clases de activos más importantes del mundo podría estar dando una pista a los operadores, es decir, el mercado del Tesoro de EE. UU.
Con los rendimientos a punto de bajar, ¿podría esto indicar una subida de precios entrante de Bitcoin (BTC)?
Si bien es possible que los próximos datos de empleo en EE. UU. muestren que el mercado laboral de EE. UU. se mantuvo en buena salud en marzo, ya están apareciendo grietas.
La última encuesta JOLT de EE. UU. publicada a principios de esta semana mostró que las ofertas de trabajo en EE. UU. cayeron a nuevos mínimos de dos años, con una demanda laboral más débil como un indicador principal de eventuales pérdidas de empleo.
Y las expectativas de un mercado laboral estadounidense más débil a finales de este año se suman a las razones por las que el aumento de esta semana de la Fed probablemente fue el último de este ciclo de ajuste.
Otros sectores de la economía de EE. UU. (como el sector manufacturero, que los datos de la encuesta PMI del ISM sugieren que está en contracción) también se están debilitando a medida que el viento en contra de un año de ajuste monetario agresivo por parte de la Reserva Federal comienza a hacer efecto.
Quizás lo más importante es que ha llegado un nuevo y significativo viento en contra para la economía estadounidense en forma de un empeoramiento de la crisis bancaria.
Después de que First Republic se convirtiera en el cuarto banco importante de EE. UU. en quebrar en menos de dos meses, docenas de otros bancos regionales se tambalean, y esto ha arrastrado a la baja las acciones del sector bancario.
Se espera que los problemas del sector bancario den lugar a una contracción significativa de los préstamos, un motor clave del crecimiento, lo que aumenta sustancialmente los riesgos de recesión.
Todo esto significa que, muy probablemente, la Fed tendrá que comenzar a recortar las tasas de interés a finales de este año para respaldar el crecimiento.
A medida que aumentan los riesgos económicos y la probabilidad de un ciclo de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal a corto plazo, los mercados de bonos del Tesoro de EE. UU. se han dado cuenta.
El rendimiento a 2 años alcanzó nuevos mínimos de un mes por debajo del 3,7 % el jueves, el rendimiento a 5 años alcanzó sus niveles más bajos desde septiembre pasado cerca del 3,2 % y el rendimiento a 10 años amenaza con romper por debajo del soporte clave en torno al 3,3 %.
Si los rendimientos continúan bajando, lo que parece probable a mediano plazo dado el empeoramiento de la disaster bancaria (e incluso si los datos de empleo de EE. UU. del viernes superan las expectativas), representa (y también crea) un contexto macroeconómico más favorable para las criptomonedas como Bitcoin.
En la historia reciente, Bitcoin se ha desempeñado bien en tiempos de relajación de las condiciones financieras (es decir, caída de los rendimientos).
También puede contar con un nuevo viento de cola a mediano plazo en forma de demanda de refugio seguro a medida que los inversores buscan alternativas de «dinero duro» a las monedas fiduciarias, como el oro y Bitcoin, a medida que aumentan las preocupaciones sobre la estabilidad financiera.
Suponiendo que la tendencia a la baja en los rendimientos de EE. UU. continúe en medio de una crisis bancaria/aumento de los problemas de riesgo de recesión, y suponiendo que esto también afecte al valor del dólar estadounidense (que también tiene una correlación negativa con Bitcoin), los riesgos se inclinan más hacia un posible precio de Bitcoin a corto plazo. bomba en lugar de un nuevo mercado bajista.
