Bitcoin cayó bruscamente al comienzo de la semana, tras la sorpresiva elección de un nuevo primer ministro en Japón durante el fin de semana.
Tras un repunte de aproximadamente el 14% tras el recorte de tipos de 50 puntos básicos de la Reserva Federal de EE.UU. hace casi dos semanas, las condiciones estaban preparadas para una importante liquidación de Bitcoin (BTC). La elección de un nuevo primer ministro en Japón durante el fin de semana parece haber desencadenado esta medida.
Fuente: Índice líquido BNC Bitcoin
En una decisión sorprendente, el partido gobernante de Japón eligió a Shigeru Ishiba como próximo primer ministro. Se cree ampliamente que Ishiba apoya el objetivo del Banco de Japón (BOJ) de normalizar la política monetaria, lo que significa aumentar las tasas de interés. Tras su elección, Ishiba convocó a elecciones anticipadas a finales de octubre.
Esto se produce después de la modesta subida de tipos del BOJ a finales de julio, que provocó una fuerte caída del carry trade del yen y desencadenó un pánico financiero mundial, haciendo que Bitcoin cayera de unos 70.000 dólares a menos de 50.000 dólares en cuestión de días. La liquidación fue tan grave que el BOJ tuvo que intervenir, utilizando a un exfuncionario para asegurar a los mercados que no habría otra subida de tipos en 2024.
La selección de Ishiba durante el fin de semana provocó otra subida del yen y una caída del 5% en el promedio de las acciones Nikkei de Japón, y la liquidación se extendió al Bitcoin, que cayó de unos 66.000 dólares a tan solo 63.300 dólares. Al momento de esta edición, Bitcoin se ha recuperado ligeramente a $63,800, aproximadamente un 3% menos que el viernes por la noche. Las acciones europeas han caído alrededor de un 1%, mientras que los futuros sobre índices bursátiles estadounidenses muestran sólo pérdidas modestas.
Bitcoin se toma un respiro después de una fuerte racha
Antes de este fin de semana, Bitcoin había disfrutado de un fuerte repunte desde que la Reserva Federal redujo su tasa de referencia en 50 puntos básicos a mediados de septiembre. El lanzamiento por parte de China de estímulos monetarios y fiscales para impulsar su economía también contribuyó al repunte, y el Shanghai Composite ganó un 8% el lunes después de su mejor semana en más de una década.
Sin embargo, a finales de la semana pasada, varios indicadores apuntaban a condiciones de sobrecompra, incluido el aumento de las tasas de financiación perpetua para los futuros de Bitcoin.
Esta semana trae un nuevo mes, junto con importantes informes económicos y comentarios del banco central. Se espera que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hable el lunes sobre política económica y monetaria en la reunión anual de la Asociación Nacional de Economía Empresarial. Estados Unidos publicará los datos del sector manufacturero y de servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el martes y jueves, siendo el evento clave el informe de empleo de septiembre el viernes. Estos datos podrían influir en gran medida en la decisión sobre tipos de interés de la Reserva Federal en su próxima reunión a principios de noviembre. Actualmente, los mercados están descontando una probabilidad de dos tercios de un recorte de tipos de 25 puntos básicos, según CME FedWatch. Fue la decisión de la Reserva Federal de recortar 50 puntos básicos en septiembre, en lugar de los 25 esperados, lo que provocó el último repunte de Bitcoin. Un cambio en las expectativas sobre el recorte de tasas de noviembre podría afectar nuevamente la trayectoria del precio de Bitcoin.
Participación minorista en el rally de Bitcoin es baja
Una de las principales preguntas que rodean el actual repunte de Bitcoin es si los inversores minoristas están involucrados. La participación minorista a menudo indica euforia o codicia del mercado y puede ser un indicador adelantado de la cima del mercado. Con Bitcoin (BTC) alrededor de un 15% por debajo de su máximo histórico, parece que el comercio minorista aún no ha llegado en masa.
Un indicador clave de la participación minorista es la clasificación de la aplicación de Coinbase (COIN) en las descargas de la tienda de aplicaciones. En los mercados alcistas de 2017 y 2021, Coinbase se ubicó como la aplicación descargada número uno cerca de los topes del mercado. Durante el pico más reciente de Bitcoin en marzo, se ubicó entre los cinco primeros, según @CoinbaseAppRankBot. Sin embargo, actualmente Coinbase ocupa sólo el puesto 438, cerca de su nivel más bajo del año, lo que indica una continua falta de interés minorista.
