Por amy castor y david gerardo
“Es importante aprender a escabullirse de las cosas. Es lo que nos separa de los animales… excepto la comadreja”. – Homero Simpson
Número sube
¿Por qué el precio de bitcoin supera los $ 20,000? La respuesta es siempre, siempre «chanchullos». Nunca son acciones macroeconómicas, anuncios regulatorios o la fortaleza del dólar.
El mercado de bitcoins es pequeño, fácil de manipular y no está regulado en absoluto. Las manipulaciones internas inundan todos los indicadores externos. [SSRN, PDF]
Las malas noticias son la razón habitual de las bombas. Si los titulares ven que el número aumenta, es menos probable que se asusten y comiencen a dirigirse hacia las salidas. Y la semana pasada ha visto una avalancha de malas noticias: es probable que Genesis sea insolvente, DCG fue duramente golpeado tratando de cubrirlos, Gemini y Genesis están siendo demandados por la SEC, y Nexo se está cayendo. duro.
Alguien que intenta arruinar a un operador de margen largo o corto es otra razón para una bomba. A menudo cuesta menos manipular el precio de bitcoin de lo que podría ganar con una apuesta de margen. Aquí es cuando obtienes un gráfico con formaciones de «Bart».
El precio de bitcoin se mantiene donde los grandes jugadores lo necesitan. El mercado es delgado y trivialmente manipulable con los miles de millones de pseudodólares en monedas estables sin respaldo en bolsas extraterritoriales no reguladas.
El precio de bitcoin debe ser lo suficientemente alto para que los préstamos de los peces gordos no se liquiden, pero lo suficientemente bajo para que los accionistas no intenten cobrar y desplomar el precio. Es una cuerda floja.
Las narrativas de la prensa y los comentaristas sobre las fuerzas del mercado más amplias son parte del engaño general de que los mercados que se comportan bien son naturales. Ellos no son. Hemos tenido casi un siglo de un mercado de valores estadounidense debidamente regulado, por ejemplo. No es un desierto, es un jardín cuidadosamente cuidado.
Pero la gente, incluso los periodistas financieros que absolutamente deberían saberlo mejor, asumen que los mercados que se comportan bien son normales y que se puede hablar de todos los mercados como de esos pocos mercados.
Bitcoin no es en absoluto el mismo tipo de criatura: es un montón de basura manipulada donde el descubrimiento de precios ocurre en casinos en el extranjero no regulados que literalmente no tienen reglas, excepto «no asustar a los tontos».
FTX fue un buen ejemplo práctico. Estos intercambios se meten con los precios y adelantan a sus propios clientes siempre que pueden salirse con la suya. Binance también ha sido atrapado haciendo esto mucho.
El interés orgánico en bitcoin sigue siendo mínimo. No es el dólar, no son las tasas de interés, son las travesuras.
Estamos bastante seguros de que el número volverá a bajar: si compró menos de $ 21,000, es posible que desee cobrar mientras pueda. Ya puede ver burbujas en el gráfico donde los titulares de bolsas intentaron cobrar donde pudieron.
Coinbase BTC-USD. Tenga en cuenta la caída alrededor de las 09:00 UTC del 14 de enero, cuando alguien intenta retirar dinero.
Busto de Nexo: cargos presentados
Después de una redada en su oficina en Sofía, Bulgaria, cuatro personas del criptoprestamista con sede en Londres Nexo, incluidos los fundadores Antoni Trenchev y Kosta Kanchev, fueron acusadas.
Se alega que Nexo ha operado como un grupo de crimen organizado desde 2018, trabajando desde Bulgaria, el Reino Unido, Suiza y las Islas Caimán.
Las acusaciones incluyen lavado de dinero, prestación de servicios bancarios sin la licencia requerida, delitos fiscales, delitos informáticos y violación de sanciones internacionales. [Capital, in Bulgarian; Bloomberg]
Dos de los acusados no están en Bulgaria; serían Trenchev y Kanchev, quienes fueron vistos por última vez en Dubai.
Los investigadores observaron cuatro millones de transacciones y encontraron violaciones de las sanciones: transacciones para Hamas, transacciones para el criptointercambio ruso Hydra y transacciones con el criptointercambio iraní Nobitex.
Los clientes aún pueden acceder a Nexo: el 7 % de todos los activos se retiraron en las 24 horas posteriores a las redadas, según la atestación diaria de Armanino de Nexo. O eso o son solo los internos que drenan el intercambio y la estafa de salida, por supuesto. [Armanino]
Nexo realmente no tiene tanto en activos líquidos. Si no cuenta los puntos de fidelidad internos de Nexo $NEXO como activos, entonces simplemente son insolventes. Esperamos que los retiros se corten pronto.
También hay denuncias de corrupción política que involucran a Nexo. Trenchev solía ser miembro del parlamento y todavía tiene muchos contactos.
Nexo lo niega todo. Afirman que son el objetivo de una campaña políticamente motivada antes de las elecciones anticipadas en Bulgaria y amenazan con demandar al gobierno búlgaro. Según Nexo, las autoridades solo querían “destruir y saquear un próspero negocio”. [Bulgarian Telegraph Agency, in Bulgarian]
Conductores de contenedores
Grayscale de Digital Currency Group todavía está presionando para que GBTC se convierta en un ETF bidireccional adecuado.
GBTC es unidireccional: ingresa dinero o bitcoins, obtiene acciones de GBTC y no puede volver a cambiarlas por bitcoins.
La SEC rechazó la solicitud de ETF de Grayscale en junio de 2022, ya que Grayscale no había abordado las preocupaciones sobre la manipulación del mercado (como describimos anteriormente), la misma razón por la que la SEC ha rechazado todas las propuestas de ETF de bitcoin hasta el momento.
Grayscale solicitó impugnar la decisión de la SEC ante el Tribunal de Apelaciones de EE. UU. para el Circuito del Distrito de Columbia. En diciembre, la SEC presentó una respuesta.
Grayscale presentó una respuesta a la SEC el 13 de enero. Grayscale pasa 41 páginas diciendo que si los futuros de CME obtuvieron un ETF, entonces los bitcoins al precio del mercado al contado deberían obtener un ETF, los mismos argumentos que hizo la primera vez. Este escrito está golpeando la mesa, en lugar de los hechos o la ley. [Grayscale, PDF]
Grayscale ha prometido durante mucho tiempo a los titulares de GBTC que GBTC se convertiría en un ETF. Demandar a la SEC fue una forma de redirigir la ira de sus clientes hacia el regulador.
GBTC cotiza actualmente con un descuento del 36 % en sus bitcoins subyacentes. En diciembre cotizaba con un 48% de descuento. GBTC siempre debería haber sido inútil, pero ahora es evidentemente inútil.
Convertir GBTC en un ETF ayudaría a alinear el precio de GBTC con el precio de bitcoin. Y DGC podría beneficiarse de todas esas acciones de GBTC que ha acumulado en recompras.
Grayscale también podría liquidar GBTC y devolverles a todos los bitcoins. Pero no están obligados a hacerlo, y cobran una enorme tarifa de administración anual del 2% sobre los 635,000 BTC en su fideicomiso, eso es más de $ 200 millones al año.
Por supuesto, si las subsidiarias de DCG quiebran lo suficiente, DCG puede verse obligada a liquidar GBTC de todos modos.
FTX
El Síndico de EE. UU. está profundamente disgustado con el deseo de FTX de retener a Sullivan & Cromwell como abogado principal en la quiebra. Uno de los deberes de S&C sería dirigir las investigaciones sobre FTX, y el Fideicomisario quiere que eso lo maneje un examinador, que sería una parte desinteresada. ¡El propio John Jay Ray III llamó a FTX una «escena del crimen»! Y las Secciones 1106 y 1107 del Código de Quiebras prohíben específicamente que los deudores se investiguen a sí mismos. El Fideicomisario también se preocupa por los conflictos de interés y no está del todo claro cómo S&C obtuvo el puesto. [Objection, PDF]
El nombramiento de S&C también ha sido cuestionado por cuatro senadores estadounidenses, quienes enviaron una carta al juez Michael Dorsey. “Siguen sin respuesta preguntas importantes sobre la participación de la empresa en las operaciones de FTX”, escribieron. En una audiencia la semana pasada, el juez Dorsey calificó la carta de “inapropiada” y dijo que no tendría relación con el caso. [FT]
En la incoherente entrada de blog de Sam Bankman-Fried sobre el colapso de FTX, S&C fue uno de los muchos grupos a los que culpa Sam. También dijo que S&C era el bufete de abogados principal de FTX US antes de la quiebra.
S&C lo niega. En una declaración del 10 de enero, la firma dijo que “nunca se desempeñó como asesor principal externo de ninguna entidad de FTX. La empresa tenía una relación limitada y en gran medida transaccional con FTX y ciertas afiliadas antes de la quiebra, como es común, y no está interesada según lo exige el código de quiebras”. [WSJ]
¡Brett Harrison, expresidente de FTX US, lo confiesa todo! Específicamente, que no hizo nada malo. En 49 tuits, habla sobre cómo su salida de FTX US en septiembre de 2022 no fue repentina, sino que se había producido durante meses. Él llama a Sam Bankman-Fried «inseguro» y «orgulloso». Él dice que el «fraude multimillonario» fue «mantenido de cerca» por el círculo interno de FTX, y no por nadie en FTX US. Particularmente no él. [Twitter, archive]
Harrison no estaba tan interesado en relacionarse con alguien que hiciera preguntas extremadamente obvias. Bloqueó a cualquiera que preguntara sobre ese momento el año pasado cuando Harrison afirmó falsamente que los clientes con dólares en FTX US estaban protegidos por el seguro FDIC y SIPC. La FDIC nombró personalmente a Harrison en su orden de cese y desistimiento. “He aprendido que es imposible tener una discusión de buena fe o basada en hechos sobre eso en esta aplicación”, tuiteó Harrison. [Twitter]
Desde diciembre, Harrison ha estado tratando de reunir fondos para una empresa de software criptográfico. Después del largo hilo de tuits de Harrison, Anthony Scaramucci anunció que estaba invirtiendo en la empresa de Harrison. [Bloomberg]
Voyager y Binance: la vida en el Capítulo 11
Aquí está la orden que permite que el Acuerdo de Compra de Activos para Binance US compre Voyager Digital para continuar. [Doc 860, PDF; Reuters]
Binance está comprando activos de Voyager por $ 1,022 mil millones, el valor justo de mercado de la criptografía: Binance paga $ 20 millones en efectivo real y el resto se asume como pasivo para los clientes. Los acreedores obtienen crédito en Binance US por el 51% de lo que Voyager les debía antes de la bancarrota. El acuerdo tiene que pasar primero por los acreedores y los reguladores. Si la venta de Binance no se lleva a cabo, la única opción que le queda a Voyager es la liquidación del Capítulo 7.
Mirando los números, no cuadran: no hay forma de que Binance US pueda cubrir los pasivos de todos los titulares de cuentas de Voyager, incluso con un descuento. Varios de los reguladores estadounidenses que se opusieron a la venta también señalaron que Binance US obviamente no podía permitirse esto.
Binance US es conocido por tomar las criptomonedas de las personas y no devolverlas. Conocemos a varias personas que han sido enviadas a través de un ciclo interminable de Conozca a su cliente, donde Binance exige repetidamente la identificación que ya tiene cuando intenta retirarse, y nunca lograron recuperar su criptografía.
El plan de Binance para los clientes de Voyager no puede implicar permitirles sacar sus criptomonedas después, ni siquiera seis meses después.
Los intercambios están pasando por un mal momento
Huobi Korea se está separando del problemático Huobi Global. El presidente de Huobi Korea, Jo Guk-Bong, comprará al fundador de Huobi, Leon Lin. La operación coreana también cambiará de nombre. [News1, in Korean]
Coinbase está despidiendo a otros 950 empleados después de una pérdida esperada de hasta $ 500 millones para el cuarto trimestre de 2022. Algunos equipos se eliminarán por completo. Eso sí, no dicen cuáles. [8-K; Coinbase]
Crypto.com ha despedido a otro 20% del personal, en circunstancias completamente «imprevisibles». Si realmente no vieron venir esto, probablemente deberían registrarse para recibir nuestros correos electrónicos. [Crypto.com]
Blockchain.com ha despedido al 28% del personal: 110 empleados. «El ecosistema criptográfico se enfrenta a importantes vientos en contra»: no ingresa dinero nuevo. [CoinDesk]
Binance está sangrando activos. Los clientes retiraron $12 mil millones en criptomonedas en los 60 días hasta finales de diciembre, una cuarta parte de su tenencia reclamada. [Fortune]
El colapso de FTX eliminó a la bolsa australiana Digital Surge, “que se había comercializado entre los jubilados a través de plataformas como ESuperFund”. Ay. [Financial Review]
El apenado intercambio indio Vauld quedó jodido cuando Terra-Luna y 3AC colapsaron, porque habían estado comerciando con fondos de clientes. Tenían una oferta de compra de Nexo. Vauld rechazó la oferta: pensaron correctamente que Nexo no era solvente y que no sería bueno para el dinero. Incluso si no pensaron en que Nexo sería arrestado. [The Block]
Dos de los estafadores de la salida de intercambio de AAX fueron arrestados en Hong Kong: un presunto ex empleado y un consultor. La policía cree que el «autor intelectual» se saltó el país con las llaves de USD 30 millones en criptomonedas. [SCMP]
