Septiembre ha sido históricamente un mes difícil para las acciones estadounidenses. Y en lo que respecta al mercado de Bitcoin, el llamado “efecto septiembre” podría ser igual de frecuente, y el desempeño del precio de BTC en esta primera semana da credibilidad a la teoría.
El fenómeno de Wall Street ha sido bien documentado durante casi un siglo. Desde 1929, el S&P 500 ha caído en septiembre el 55% del tiempo, según Mercados abiertos“con diferencia el mayor de todos los meses, y el único mes individual que ha disminuido al menos el 50% del tiempo en los últimos 94 años”.
El análisis cita los calendarios de vacaciones de los comerciantes y los calendarios fiscales de las empresas financieras como factores potenciales.
El historial de Bitcoin es relativamente corto. Sin embargo, el mercado ha experimentado una notable debilidad durante el primer mes de la caída. Desde 2013, el precio de Bitcoin ha caído ocho veces en septiembre, según Cristal de monedas datos.
El precio del activo ha comenzado este mes con una caída de más del 8%, superando la caída promedio del 5% durante la última década. Septiembre es uno de los dos únicos meses con pérdidas promedio desde 2013, y junio es el único otro mes negativo con un movimiento de precio promedio del -0,35% durante ese período. Septiembre es, con diferencia, el peor mes de Bitcoin en la última década, en promedio.
Aunque Bitcoin ha salido del verde de septiembre solo tres veces desde 2013, Jake Ostrovskis, un operador OTC del creador de mercado Wintermute, dijo a Descifrar que la tendencia roja está lejos de ser un evangelio.
“Si bien al mercado le gusta centrarse en el ‘Efecto Septiembre’ dado su desempeño histórico, el pequeño tamaño de la muestra hace que sea difícil utilizarlo como indicador líder”, dijo, señalando que Bitcoin tuvo un rendimiento de casi el 4% en septiembre pasado.
Ostrovskis señaló varios otros factores que impulsan la acción del precio de Bitcoin en el corto plazo y que posiblemente tengan mayor importancia. Dijo que las tendencias de liquidez, las condiciones macroeconómicas y el sentimiento general del mercado de criptomonedas son mejores indicadores para observar que cualquier fecha del calendario.
Al analizar los rendimientos promedio, es importante considerar los valores atípicos, dijo el director gerente de investigación de Grayscale, Zach Pandl. Descifrar.
Por ejemplo, el rendimiento promedio de Bitcoin del 46% en noviembre está fuertemente influenciado por las ganancias en 2013, cuando el precio del activo subió un 450%. Por el contrario, dijo que algunos años difíciles para el S&P 500 en la década de 1930 han contribuido al efecto de septiembre en las acciones.
“El precio de Bitcoin subió ligeramente en septiembre pasado, y octubre ha tenido históricamente los rendimientos promedio más altos”, dijo Pandl. “Por lo tanto, esperaríamos que solo los traders más impacientes se posicionen para cualquier efecto de septiembre, y que la mayoría de los inversores se concentren en la mejora de los fundamentos de Bitcoin, como los próximos recortes de tasas de la Reserva Federal y la creciente adopción institucional”.
La mayoría de los economistas consideran el Efecto Septiembre como una anomalía inexplicable y de poca relevancia, según InversiónpediaEsto se debe en parte a que desafía la hipótesis del mercado eficiente, que sostiene que el precio de mercado secundario de un activo siempre reflejará toda la información disponible.
Aun así, la debilidad de Bitcoin en septiembre a menudo ha sido seguida de ganancias. Desde 2013, la caída promedio de Bitcoin del 5% en septiembre ha sido seguida por una ganancia del 22% en octubre y un salto del 46% en noviembre. Durante la racha alcista del mercado de criptomonedas de 2021, la tendencia se denominó «Hasta octubre.”
Editado por Ryan Ozawa y Andrew Hayward
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