Naturaleza
granjas de bits (NASDAQ:BITF) viene de un mes débil, ya que la producción cayó casi un 10 por ciento de agosto a septiembre. Combinado con la continua debilidad del precio de Bitcoin (BTC-USD), ha mantenido el precio de las acciones de BITF moderado, incluso mientras el mercado espera la próxima lectura del IPC el 13 de octubre de 2022 a las 8:30 EST.
Al igual que con todos los mineros de Bitcoin, el precio de las acciones de BITF se ha movido en correlación con las decisiones de la Reserva Federal en respuesta a sus aumentos en las tasas de interés en su intento de controlar las altas tasas de inflación.
Salvo un evento desconocido del Cisne Negro, mi opinión es que probablemente veremos que la inflación comienza a caer hasta fines de 2022, preparando el camino para que mejore el sentimiento del mercado, lo que atraerá más dinero a las clases de activos más riesgosas como Bitcoin, aumentando el precio de las acciones de BITF.
En este artículo, observe el impacto de la Reserva Federal en la empresa, cómo es más probable que se desarrollen los próximos meses y cómo BITF se está posicionando para el eventual repunte en el precio de Bitcoin.
Cómo y qué ha estado haciendo BITF recientemente
Con respecto a las últimas cifras de producción de BITF, septiembre fue un mes decepcionante, ya que la producción cayó casi un 10 por ciento, lo que resultó en que la empresa extrajera 481 Bitcoins durante ese período.
La compañía lo atribuyó a tres cosas. septiembre tiene 30 días, por lo que tuvo un día menos de producción; también tuvo una interrupción a corto plazo que tuvo un impacto en su minería; y por último, la mayor dificultad de la red fue un factor clave.
Si bien la interrupción a corto plazo y un mes más corto son factores temporales, la mayor dificultad de la red es algo a tener en cuenta en los próximos meses. Aun así, los 481 Bitcoins extraídos aumentaron un 57 por ciento con respecto al mismo período hace un año.
La gerencia dijo que vendió 544 BTC en septiembre, generando $10.66 en ingresos. La compañía también anunció que vendió algunos de sus mineros por 3,8 millones de dólares. El propósito declarado era mejorar la eficiencia de su flota minera.
Al 30 de septiembre, BITF tenía bajo custodia 2.065 BTC, que según el precio que cotiza Bitcoin mientras escribo, tiene un valor de 42 millones de dólares.
Adición de capacidad de producción
La firma ha estado trabajando para aumentar su capacidad de producción mientras se diversifica geográficamente. BITF ahora tiene 10 instalaciones mineras en cuatro países.
La última instalación que abrió está en cuarto trimestre, argentino El almacén de 50 MW es el primero de dos, con el segundo almacén ya en construcción. La instalación inicial comenzó con una capacidad de 10MW, que se espera aumente en intervalos de 10MW hasta que alcance su capacidad total a fines de 2022. Después elAl agregar 10MW de capacidad, la capacidad general de la compañía se elevó a 176MW.
Como resultado, aumentó el hashrate de BITF de 3,9 exhash en agosto a 4,2 exhash en septiembre. Esa es una mejora significativa con respecto a los 1,5 exhash del año pasado en el mismo período.
Basado en mis pensamientos sobre cuán efectivos tendrán los aumentos de las tasas de interés sobre la inflación durante el resto de 2022 y principios de 2023, BITF se está posicionando bien para un repunte sostenible en el precio de Bitcoin en 2023 y más allá.
La Fed y sus políticas
La respuesta de la Reserva Federal al aumento de la inflación, por supuesto, ha tenido un impacto perjudicial en la mayoría de las acciones, especialmente en las acciones tecnológicas y de alto crecimiento que se espera que tengan márgenes de contracción y menores ganancias como resultado de un capital más caro.
Dado que Bitcoin y los mineros como BITF se han estado moviendo en correlación con las acciones tecnológicas de alto crecimiento hasta 2022, ha provocado una caída importante en el precio de sus acciones.
Por esa razón, las próximas dos o tres lecturas del IPC son extremadamente importantes para el desempeño de la empresa durante los próximos seis meses más o menos. Si las lecturas muestran que las tasas de interés más altas están comenzando a reducir la inflación, provocará que más inversores se acumulen en acciones y clases de activos más riesgosas como las criptomonedas.
Si bien eso probablemente resultará en un gran aumento, no creo que dure hasta que haya dos o tres meses en los que se confirme que la inflación está cayendo. Dicho esto, creo que los mínimos serán más altos y probablemente estaríamos en una etapa de recuperación legítima. Eso empujaría el precio de las acciones de BITF mucho más alto de lo que es hoy.
Por otro lado, si ocurriera un evento de Cisne Negro y el precio de Bitcoin colapsara a cerca de $ 10,000 más o menos, BITF enfrentaría no solo dificultades de rendimiento, sino que podría estar bajo la presión de Nasdaq si el precio de sus acciones cae por debajo de la marca de $ 1.00 . Si eso sucediera, probablemente resultaría en un gran éxodo de accionistas, lo que podría, al menos temporalmente, afectar de manera desproporcionada el precio de sus acciones. La magnitud del impacto estaría determinada por la naturaleza del evento imprevisto.
Menciono esto debido a los mineros de Bitcoin en los que invierto y/o sigo, BITF, debido al bajo precio de sus acciones, es más susceptible a que esto suceda que sus pares.
En cuanto a la inflación, si se mantiene obstinada pero no cae, el BITF probablemente permanecerá en un período de consolidación hasta que se confirme que la inflación está cayendo en respuesta al aumento de las tasas de interés de la Fed.
Conclusión
Creo que septiembre puede haber sido una anomalía para BITF con respecto a la caída cercana al 10 por ciento en la producción. Con el aumento en la capacidad de producción, los próximos meses darán una imagen más clara de la posición de BITF en ese sentido. Cualquier noticia negativa significativa en ese frente sería perjudicial para la empresa, especialmente si el precio de Bitcoin sigue bajo.
Dicho todo esto, el rendimiento de BITF y sus pares están directamente relacionados con el movimiento de precios de Bitcoin, y cómo va Bitcoin irá BITF. Es sorprendente lo indulgente que es el mercado cuando el sentimiento con respecto a Bitcoin se vuelve alcista.
Nuevamente, la clave para BITF durante el resto de 2022 y principios de 2023 será la publicación del IPC. Si se demuestra que las cosas mejoran, los activos de alto crecimiento atraerán más inversiones y BITF se beneficiará de eso. Por otro lado, si la inflación sigue obstinada y se estanca o incluso aumenta un poco, dará como resultado que Bitcoin sea golpeado nuevamente, ejerciendo una presión a la baja sobre el precio de las acciones de BITF.
Si eso sucediera, todavía no estaría demasiado preocupado por BITF para aquellos que se mantienen a largo plazo. La inflación comenzará a caer eventualmente, y si las tasas de inflación siguen siendo el principal catalizador para Bitcoin y las acciones de crecimiento, es solo cuestión de tiempo antes de que comiencen a mejorar.
