lauren de cicca
Después de alcanzar un máximo de $68 906,48 en noviembre de 2021, Bitcoin se quedó sin su increíble fuerza alcista, lo que llevó a una caída del 77,5 % hasta el mínimo de $15 516,53 de noviembre de 2022. La caída fue fea, pero no fue la primera vez que la criptomoneda líder se derrumbó, y caídas anteriores desde 2010 fueron aún más significativos en términos porcentuales.
Bitcoin es un protocolo que implementa un libro mayor público, permanente y descentralizado que revoluciona las finanzas tradicionales. Bitcoin es una moneda virtual que actúa como dinero y una forma de pago fuera del control de cualquier persona, grupo o entidad que opere en un entorno global.
A finales de 2017, la Bolsa Mercantil de Chicago lanzó contratos de futuros sobre Bitcoin. Si bien el Bitcoin físico en su mayoría no está regulado, los futuros están bajo la supervisión de la CFTC. El producto ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) rastrea los precios de futuros de Bitcoin al alza y a la baja.
Bitcoin repuntes desde el mínimo de noviembre de 2022
La caída desde el máximo de noviembre de 2021 fue fea. Con algunos devotos de las criptomonedas pidiendo $100,000 por token o más, Bitcoin se desplomó, causando más que un pequeño dolor a los recién llegados a la clase de activos.
Gráfico de precios físicos de Bitcoin (gráfico de barras)
El gráfico destaca la caída del 77,5% desde el pico récord. Mientras tanto, la criptomoneda líder casi se duplicó en el máximo más reciente de $30 970,16 a mediados de abril de 2023 antes de establecerse en un rango de negociación de más de $25 000 y por debajo del nivel de $30 000.
La consolidación es una limpieza.
Un movimiento de precios significativo a menudo conduce a un período de calma en los mercados, y Bitcoin no ha sido una excepción.
Gráfico físico de Bitcoin a corto plazo (barchart)
El gráfico de seis meses ilustra que la tendencia a corto plazo es ligeramente bajista, ya que Bitcoin ha registrado máximos y mínimos más bajos desde el 14 de abril. Sin embargo, la acción del precio se ha consolidado muy por encima del mínimo de noviembre de 2021. El soporte técnico por debajo del extremo inferior del rango de cotización actual está en el nivel de $20 000, con un muro de resistencia de $30 000 por token. Si bien esto puede parecer un rango amplio para un activo, en Bitcoin es estrecho, considerando que la criptografía superior era tan baja como cinco centavos en 2010 y tan alta como casi $ 69,000 a fines de 2021.
Los períodos de consolidación limpian los mercados de posiciones largas o cortas débiles, y las criptomonedas tienen muchos participantes apasionados en ambos extremos del espectro.
El caso de precios más altos de Bitcoin y criptomonedas
Los siguientes factores respaldan una eventual ruptura alcista:
- Las monedas fiduciarias obtienen valor de la fe y el crédito de los países que emiten la moneda de curso legal. Los factores económicos y políticos que podrían conducir a la desdolarización han erosionado los valores de la moneda fiduciaria en los últimos años. La deuda y las tensiones geopolíticas han desafiado el papel del dólar estadounidense y otras monedas de reserva fiduciarias en el sistema financiero mundial, abriendo la puerta a alternativas. Bitcoin y otras criptomonedas han llenado el vacío para algunos inversores y comerciantes con conocimientos tecnológicos.
- Más empresas están aceptando Bitcoin y otras criptomonedas líderes como medio de intercambio. La creciente aceptación favorece precios más altos.
- En respuesta a las solicitudes de los clientes, las principales instituciones financieras han permitido inversiones en la floreciente clase de activos.
- Los recuerdos de la apreciación que llevó a Bitcoin de cinco centavos en 2010 a casi $69 000 por token a fines de 2021 respaldan la actividad especulativa en la clase de activos.
- La pérdida de fe en los gobiernos ha incrementado la demanda de activos que trascienden el control de la oferta monetaria. El valor de Bitcoin es una función de las ofertas y demandas en el mercado, sin la intervención del gobierno para controlar o determinar los niveles de precios frente a las monedas fiduciarias.
Las criptomonedas se han convertido en una clase de activos alternativos con una participación creciente por estos motivos y más. Además, los futuros, los productos ETF y las empresas relacionadas con las criptomonedas que cotizan en bolsas de valores han permitido a los participantes del mercado invertir en la clase de activos sin billeteras de criptomonedas o manteniendo criptomonedas en plataformas de intercambio no reguladas. Si bien los productos regulados brindan cierta sensación de seguridad, continúan brindando volatilidad y correlación cuando los precios suben o bajan.
El caso de precios más bajos de Bitcoin y criptomonedas
En los extremos, los criptodevotos como Jack Dorsey creen que Bitcoin «cambiar el mundo.» Otros, como Charlie Munger, piensan que Bitcoin es «repugnante y contrario a los intereses de la civilización.» El caso contra Bitcoin y las criptomonedas incluye:
- No hay valor intrínseco más allá de los precios que establecen los compradores y vendedores.
- Si bien los precios son transparentes, la propiedad no lo es, lo que genera una utilidad para compras nefastas.
- El potencial de riesgos sistémicos ha provocado que los reguladores tomen medidas enérgicas contra las criptomonedas. La SEC demandó a Binance y Coinbase por operar como intercambios no regulados. En ambos casos civiles, el presidente de la SEC, Gary Gensler, calificó a la criptoindustria de «Salvaje oestelo que socava la confianza de los inversores en los mercados de capital de EE. UU. China prohibió Bitcoin y otras criptomonedas mientras planea lanzar una moneda digital emitida por el banco central. Si bien el potencial de riesgo sistémico es bajo, con la capitalización de mercado de toda la clase de activos a $ 1,122 billones el 8 de junio, aumentó a más de $ 3 billones a fines de 2021. Cuanto mayor sea la capitalización de mercado, mayor será el riesgo de desestabilizar el sistema financiero.
- Si bien la cadena de bloques revoluciona las finanzas, y muchas instituciones financieras del sector público y privado han adoptado la tecnología, muchos ven la criptomoneda como una rama no deseada de la cadena de bloques que aumenta la velocidad, la eficiencia y el mantenimiento de registros.
- El dinero es poder, y los gobiernos han rechazado las innovaciones que limitan o niegan su control sobre la oferta monetaria. Es probable que los gobiernos adopten sus monedas digitales, pero las criptomonedas son otra historia.
Es probable que el debate continúe, con las temperaturas aumentando con el precio de Bitcoin. La historia de auge y caída sugiere que las probabilidades favorecen otro período de auge de frenesí especulativo.
BITO para toros de Bitcoin
Los alcistas de Bitcoin o los especuladores que buscan participar en el próximo repunte si Bitcoin supera el nivel de $ 30,000 tienen opciones de inversión. La ruta más directa es a través del mercado físico, que implica mantener Bitcoin en una billetera de computadora o en un intercambio no regulado con riesgos adicionales. La billetera requiere una contraseña, lo que corre el riesgo de que los piratas informáticos roben las criptomonedas. Los intercambios pueden arruinarse después de un ataque, un cierre del gobierno u otras razones. Los clientes de intercambio pueden perder todas sus criptomonedas sin recurso.
El producto ETF ProShares Bitcoin Strategy (NYSEARCA:BITO) ofrece dos niveles de supervisión reglamentaria. El resumen del fondo de BITO establece:
Resumen de fondos para el ETF BITO (Seeking Alpha)
BITO tiene contratos de futuros regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. La CFTC regula los mercados de futuros. Como BITO cotiza en NYSEARCA como un ETF, la Comisión de Bolsa y Valores ofrece otro nivel regulatorio. Si bien los reguladores o los gobiernos pueden prohibir Bitcoin, aplastando el precio, es probable que el ETF lo acompañe si Bitcoin despega al alza.
Bitcoin casi se duplicó desde el mínimo de noviembre de 2022 hasta el máximo de abril de 2023.
Gráfico del BITO ETF de noviembre de 2022 mínimo y abril de 2023 máximo (gráfico de barras)
El gráfico muestra que el ETF de BITO aumentó de $9,48 a $18,39 por acción, o un 94 % desde finales de noviembre de 2022 hasta mediados de abril de 2023. BITO hizo un excelente trabajo al rastrear el precio de Bitcoin. A alrededor de $ 15 por acción el 8 de junio, BITO tenía $ 843,838 millones en activos bajo administración. El ETF negocia una media de más de 7,25 millones de acciones al día y cobra una comisión de gestión del 0,95%.
Cuando se trata de Bitcoin, BITO o cualquier inversión relacionada con criptomonedas, solo use el capital que está dispuesto a perder, ya que el riesgo siempre depende de la recompensa potencial. En el mundo de las criptomonedas de auge y caída, el potencial de ganancias increíbles viene con el riesgo de una pérdida total. Bitcoin y BITO están durmiendo en un rango estrecho, pero el historial de precios nos dice que otro movimiento explosivo o implosivo está a la vuelta de la esquina.
