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El 18 de mayo de 2023, en un artículo de Seeking Alpha sobre el producto ETF Bitwise Crypto Innovators (NYSEARCA:BITQ), Escribí,
BITQ es un ETF que brinda exposición a Bitcoin y la clase de activos de criptomonedas sin la necesidad de billeteras criptográficas o cuentas en Coinbase (MONEDA) u otras plataformas de comercio de criptomonedas. A menos de $ 7 por acción, BITQ es un producto económico para aquellos que buscan sumergirse en el campo de las criptomonedas. Al igual que cualquier criptografía, solo invierta los fondos que esté dispuesto a perder, ya que los riesgos de pérdida son proporcionales al importante potencial de ganancias.
BITQ cotizaba a $ 6,90 por acción el 18 de mayo. Desde entonces, Bitcoin (BTC-USD) se movió a máximos más altos, y BITQ siguió al alza.
Es probable que la volatilidad de las criptomonedas continúe, y las oscilaciones de precios podrían ser espeluznantes. BITQ subió un 116% desde el mínimo de diciembre de 2022 hasta el 18 de mayo nivel de precios. Desde entonces, BITQ ha alcanzado máximos más altos, con el ETF por encima del nivel de $10 por acción el 20 de julio.
Continúa la consolidación en Bitcoin y criptos con sesgo alcista
La caída bajista de Bitcoin finalizó en noviembre de 2022 a $15 516,53 por token.
Gráfico de Bitcoin de tres años (gráfico de barras)
Como destaca el gráfico, Bitcoin se recuperó a su máximo más reciente de $31 765,71 el 13 de julio. Si bien la criptomoneda líder ha alcanzado máximos más altos desde el mínimo de noviembre de 2022, se ha estado consolidando alrededor del nivel de $30 000. Bitcoin no ha superado su resistencia técnica crítica en el máximo de $ 32,329.54 de mediados de 2022. Bitcoin se ha negociado con un sesgo alcista, pero el nivel de $30 000 se ha convertido en un punto de inflexión.
Gráfico de precios de Ethereum de cinco años (gráfico de barras)
Ethereum (ETH-USD) alcanzó su mínimo de $883,159 antes que Bitcoin en junio de 2022. Si bien la segunda criptomoneda líder también ha mostrado un sesgo alcista, el nivel de $2,000 se ha convertido en el punto de pivote de Ethereum.
El caso de los precios criptográficos más altos
Desde que Bitcoin irrumpió en escena en 2010 a cinco centavos por token, la acción del precio de auge y caída ha sido la norma. Después de la quiebra de Bitcoin de noviembre de 2021 a noviembre de 2022, no sería una sorpresa otro período de auge que conduzca a un nuevo máximo eventual. Los siguientes factores favorecen precios criptográficos más altos en los próximos meses:
- El historial respalda una continuación de máximos más altos. Bitcoin y Ethereum alcanzaron mínimos técnicos significativos en 2022.
- Los últimos datos de inflación sugieren que la Fed frenará su entusiasmo por las subidas de tipos de interés. En un entorno de tasas estables o incluso en descenso, las criptomonedas podrían atraer más interés de inversión a medida que se estabilizan los rendimientos de los activos de renta fija. El costo de llevar Bitcoin, Ethereum u otros tokens es una función del entorno de la tasa de interés.
- Dado el desempeño anterior, los inversores podrían acudir en masa a las criptomonedas en busca de una apreciación significativa del capital a medida que los precios se consolidan.
- En una victoria para las criptos y una derrota para los reguladores, un juez dictaminó recientemente que Ripple (XRP-USD), la cuarta criptomoneda líder por capitalización de mercado con un valor de más de $ 41,6 mil millones, no era en sí misma necesariamente un valor. Sin embargo, la victoria fue parcial ya que el juez dictaminó que los compradores institucionales cuentan como ventas no registradas de valores. El fallo fue en contra de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
Las criptomonedas siguen siendo un territorio desconocido para los reguladores y legisladores, y el fallo puso un obstáculo frente a la SEC y otros organismos reguladores.
El caso del fracaso
Las criptomonedas continúan teniendo muchos detractores influyentes y de alto perfil. El caso de fracaso incluye:
- El potencial de legislación que prohíba los activos sigue siendo alto. Las criptomonedas amenazan el control del gobierno sobre la oferta monetaria. Dado que el control de la cartera es un poder importante, espere que el Congreso, la administración y otros gobiernos luchen contra la clase de activos con uñas y dientes.
- La criptoideología es la clase de activos que opera a nivel mundial y sin intervención del gobierno. Por lo tanto, cualquier regulación es contraria a la base filosófica de las criptomonedas. No es probable que los reguladores abandonen su cruzada después del reciente fallo de XRP.
- La capitalización de mercado de la clase de activos cayó de más de $ 3 billones a fines de 2021 a $ 1,2 billones en julio de 2023. Cuanto más suba la capitalización de mercado, más reguladores y legisladores harán sonar la alarma de riesgo sistémico, lo que provocará restricciones en la floreciente clase de activos.
- Los banqueros tradicionales y las instituciones financieras pueden ofrecer algunos productos criptográficos a los clientes, pero la clase de activos es contraria a los mejores intereses y la rentabilidad futura de las instituciones.
La oposición de las instituciones gubernamentales y del sector privado crea importantes obstáculos para la clase de activos de criptomonedas. Mientras tanto, el fracaso de alto perfil de FTX y el caso contra Sam Bankman-Fried solo puede aumentar la oposición a finales de este año cuando el caso vaya a juicio.
BITQ posee Bitcoin y empresas relacionadas con las criptomonedas
El 18 de mayo, el producto ETF Bitwise Crypto Innovators estaba en el nivel de $ 6.90 por acción. Uno de los beneficios del ETF, además de poseer un producto relacionado con Bitcoin sin necesidad de una billetera criptográfica o mantener los activos en una plataforma de intercambio, es el ETF y sus participaciones están reguladas por la SEC. El 20 de julio, las participaciones de BITQ incluían:
Principales participaciones del producto BITQ ETF (Seeking Alpha)
Como muestra el gráfico, la combinación de participaciones ha cambiado desde mayo, con las inversiones de Coinbase y Riot (RIOT) que reflejan el 21,99 % de los activos bajo administración. En mayo, BITQ tenía el 13,08% de sus activos invertidos en la plataforma y el minero. El 18 de mayo, COIN estaba en el nivel de $60,26 por acción. A $101,20 el 20 de julio, fue un 67,9% más alto. El mismo día, RIOT cotizaba a $11,07 por acción y subió un 66,3 % a $18,41 el 20 de julio.
Gráfico del producto BITQ ETF (barchart)
El gráfico ilustra la apreciación de BITQ de $6,90 el 18 de mayo a $10,02 el 20 de julio, una ganancia del 45,2%. En el máximo más reciente del 14 de julio de $11,34, el ETF de BITQ subió un 64,3%.
Bitcoin se liquidó en $26 726,45 el 18 de mayo. A $29 698,05 el 20 de julio, fue un 11,1 % más alto. Ethereum a $1.797,292 el 18 de mayo subió un 4,9% a $1.885,12 el 20 de julio. COIN, RIOT y BITQ superaron a las criptomonedas líderes desde mediados de mayo. Si bien nunca hay garantías en los mercados, el ETF, la plataforma y la compañía minera proporcionaron un importante apalancamiento alcista en los últimos meses.
A $10,02 el 20 de julio, BITQ tenía $113,53 millones en activos bajo administración. El ETF líquido negocia una media de 174.576 acciones al día y cobra una comisión de gestión del 0,85 %.
Invierte solo el capital que estés dispuesto a perder
La variación significativa de precios, los futuros regulatorios y legislativos inciertos y el historial de las criptomonedas las convierten en algunos de los activos más riesgosos de la historia. El potencial de rendimientos sustanciales viene con riesgos significativos y proporcionales. Como el potencial a la baja es cero, solo invierta los fondos que esté dispuesto a perder en Bitcoin, Ethereum, cualquier token criptográfico o empresas relacionadas con criptografía o productos ETF.
Si bien las tendencias recientes son alcistas y el potencial es de máximos más altos, una pérdida total sigue siendo el riesgo abrumador de la clase de activos.
