BKCH: El aumento de Bitcoin ayuda a las acciones de Blockchain y Crypto, detectando riesgos clave

Bitcoin (BTC-USD) ha vuelto. Cada semana reviso el informe Kickstarter de Goldman Sachs. Entre los muchos gráficos reveladores se encuentra la vista del rendimiento full hasta la fecha y el rendimiento ajustado al riesgo (Sharpe Ratio). Adivina qué hay encima: Bitcoin. La criptomoneda ha subido más del 160% en el año después de alcanzar un tocar fondo en junio de 2022, no muy lejos de los 16.000 dólares. Con el BTCUSD subiendo aproximadamente un 50% desde su mínimo de hace apenas dos meses, otro repunte de ese tamaño enviaría a Bitcoin a una distancia sorprendente de su máximo histórico de 69.000 dólares. En lo que va del año, el BTCUSD ha subido aproximadamente un 160%, superando el rendimiento overall del 20% del S&P 500.

Tengo una calificación de retención en el ETF Worldwide X Blockchain (NASDAQ:BKCH) ya que veo condiciones de sobrecompra a corto plazo, una cartera concentrada y resistencia técnica en el gráfico durante este período a menudo favorable en el calendario para la criptografía. espacio. Sorprendentemente, la ETF está clasificado número 3 de 2385 en standard por Buscando Alfa.

Bitcoin cuenta con grandes retornos en 2023

Como antecedente, BKCH busca invertir en empresas posicionadas para beneficiarse de la mayor adopción de la tecnología blockchain, incluidas empresas de minería de activos digitales, transacciones de blockchain y activos digitales, aplicaciones de blockchain, components de blockchain y activos digitales, e integración de blockchain y activos digitales, según a X mundial. El emisor afirma que el tema va más allá de las criptomonedas y que BKCH invierte en consecuencia, con exposición world wide en múltiples sectores e industrias, aunque el fondo está muy concentrado.

BKCH es un fondo pequeño con sólo 104 millones de dólares en activos bajo gestión y paga un modesto ,6% en los últimos 12 meses. rentabilidad por dividendo. Precio de la acción impulso Sin embargo, ha sido estelar últimamente, como lo demuestra su calificación ETF A+ de Buscando Alpha, y detallaré los niveles de precios clave para monitorear más adelante en el artículo. Además, el ,50% anual del fondo índice de gastos aunque no es demasiado caro acción del precio volátil durante los últimos 12 meses le otorga al BKCH una mala calificación de riesgo F. Liquidez se mezcla con el ETF: el volumen de negociación diario promedio es bajo, 43 000 acciones, y World X señala que el diferencial medio de oferta/demanda de 30 días del fondo es extremadamente alto, ,52 %, por lo que, en mi opinión, se recomienda encarecidamente el uso de órdenes limitadas.

Al profundizar en la cartera, una de las razones por las que la asignación es tan arriesgada es que se trata principalmente de un fondo de crecimiento de pequeña capitalización. Sólo el 4% de la cartera se considera de gran capitalización y sólo el 10% es del estilo benefit. Por lo tanto, no son tanto los factores macro/cíclicos los que podrían afectar su desempeño sino las oscilaciones fundamentales y técnicas concentradas dentro de los universos de la tecnología digital y las criptomonedas. Con una relación precio-beneficio superior a 30, no es barato, aunque se reporta un crecimiento de EPS a largo plazo exceptional a 16, lo que hace que el PEG no sea tremendamente alto. Global X señala que la beta del fondo con respecto al S&P 500 es alta, de 1,31 al 30 de noviembre de 2023.

BKCH: Perfiles de cartera y factores

No encontrará muchos ETF con menos participaciones que BKCH. Hay 26 posiciones totales, y hay un extremadamente alto 76% de los activos totales invertidos en las 10 acciones principales por lo tanto, es importante monitorear las tendencias en esas empresas, particularmente las cuatro principales que comprenden aproximadamente la mitad de BKCH: Coinbase (COIN), Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK) y Riot Platforms (RIOT).

BKCH: información sobre participaciones y dividendos

Estacionalmente, diciembre es uno de los mejores meses del año para Bitcoin, y el desempeño reciente puede haber impulsado retornos de fin de año típicamente sólidos. Enero es en realidad el segundo peor mes del BTCUSD antes de que históricamente se hayan producido grandes ganancias en febrero. Estos son patrones clave a considerar al cronometrar sus entradas y salidas del BKCH.

Estacionalidad de Bitcoin: diciembre fuerte, enero débil

La toma técnica

Ha sido una carrera increíble para BKCH durante los últimos dos meses. Observe en el gráfico siguiente que las acciones alcanzaron un mínimo de 21,20 dólares a principios de octubre antes de subir hasta un máximo reciente de 39,29 dólares. Están sucediendo muchas cosas en el gráfico, así que profundicemos.

En primer lugar, el pico de julio es el punto de resistencia obvio en 44 dólares, pero también detecté una línea de resistencia de tendencia alcista que entra en juego justo por debajo de 50 dólares y que los inversores deberían considerar. Es más, el oscilador de impulso RSI en la parte remarkable del gráfico subraya cuán lejos y cuán rápido ha llegado el repunte: en 80, es el mayor sobrecompra desde el verano. Pero con un promedio móvil de 200 días a largo plazo con pendiente positiva, los alcistas parecen tener el manage. Además, veo una reversión de bajista a alcista en marcha, que comenzó con la ruptura de una línea de tendencia bajista a principios de este año y luego una serie de mínimos más altos, formando un patrón de fondo redondeado (ilustrado en amarillo). Veo soporte en la marca de 21 dólares, y quizás 29 dólares puedan ofrecer más soporte de compra a corto plazo.

En basic, el gráfico es constructivo desde un punto de vista a largo plazo, pero aquí tendría sentido una retirada de las condiciones de sobrecompra.

BKCH: reversión bajista a alcista, sobrecompra a corto plazo, soporte de $21

La línea de fondo

Tengo una calificación de retención en BKCH. El impulso es muy alto y está en juego una reversión alcista a largo plazo, pero hoy es una asignación muy concentrada con una valoración alta.