El gasto opulento y el desperdicio excesivo caracterizan a las tecnologías sobrevaloradas a medida que alcanzan la cima de las expectativas infladas. Será difícil encontrar una tecnología que haya sido más publicitada que blockchain. Desde las ofertas iniciales de monedas hasta los tokens no fungibles, la promesa de la Web 3. impulsada por la tecnología blockchain ha sido vergonzosamente decepcionante. El mayor problema con la tecnología ha sido el trilema de blockchain. La cadena de bloques perfecta cuenta con tres elementos: seguridad, descentralización y escalabilidad. Elige dos, pero nunca tendrás los tres.
Para muchos capitalistas de riesgo, las criptomonedas son ese vergonzoso amigo borracho con el que no quieres estar, pero que te sientes obligado a apoyar porque eso es lo que hacen los amigos. Todo el mundo sigue adelante con los mezcladores en New Yawk Town, donde la gente bebe cócteles caros y se dicen unos a otros lo valientes que son. Claro, hay muchas promesas en las aplicaciones de blockchain que van desde bienes raíces hasta energía, pero su inversor minorista promedio no acreditado está limitado a lo que está disponible en las bolsas de valores y los intercambios de cifrado. Hablemos de este último que ha visto días mejores.
Intercambios criptográficos
«A través de trece cargos, alegamos que las entidades de Zhao y Binance se involucraron en una extensa pink de engaño, conflictos de intereses, falta de divulgación y evasión calculada de la ley».
Presidente de la SEC, Gary Gensler
Hace varios meses, la SEC presentó cargos contra la plataforma de criptomonedas más grande del mundo, Binance. Unas semanas más tarde, se llegó a un acuerdo que «evitaría una congelación overall de los activos de la plataforma en los EE. UU.», mientras que la demanda en curso avanzaba a través de un proceso que podría tardar años en resolverse. No importa las plataformas, es la gran cantidad de estafas francamente disponibles en ellas el verdadero problema. Ahora los abogados se han involucrado. Un mal abogado podría prolongar esto durante meses, mientras que un buen abogado lo hará durar años.
Coinbase (COIN) enumera 9.872 «activos» para que participen los inversores en criptomonedas. En la parte excellent encontrará Bitcoin y Ethereum, dos de las criptomonedas más populares en las que los tomadores de riesgos institucionales como ARK podrían incursionar. Bitcoin promete una nueva forma de digital oro, y tener un porcentaje bajo de un solo dígito de nuestros activos totales en este OG de criptografía tiene sentido para fines de diversificación.
Más abajo en la lista encontrará Tether, probablemente una de las cosas más sombrías que hemos visto, y la propia oferta de monedas de Binance que parece estar congelada. En cuanto a las otras 9,868 monedas que existen, no estamos convencidos de que valga la pena perder el tiempo atravesando un montón de estafas y volatilidad en busca de algo en lo que no pierda dinero. Los defensores pueden señalar cualquier cantidad de «proyectos» que demuestren que las criptomonedas son más que una forma rápida de perder dinero, y les decimos esto.
Consideremos el mercado de valores por un segundo. La cantidad de formas de gastar su dinero en esta antigua institución es notable: historias, acciones de memes, acciones de centavo, opciones binarias, opciones regulares y la lista continúa. Es tan fácil perder dinero en el mercado de valores que hemos construido todo un negocio en torno a enseñar a las personas cómo evitar estas trampas. Ser un inversionista adverso al riesgo que diversifica a través de clases de activos garantizará que conserve la riqueza además de hacerla crecer. Si es fácil derrochar riqueza en el mercado de acciones altamente regulado, solo piense en lo fácil que puede hacer explotar su cuenta en un mercado que está plagado de estafas y que carece por completo de cualquier forma de handle regulatorio. Una pieza acertadamente titulada de The Atlantic, Is Crypto Lifeless?, lo explica en detalle:
Definitivamente está abajo, cancelado por miles de inversores individuales e institucionales. El problema más obvio: las estafas. En el mundo de las criptomonedas, las grandes empresas son estafas. Las pequeñas empresas son estafas. Las monedas estables son estafas los intercambios son estafas Los esquemas de NFT son estafas las ofertas iniciales de monedas son estafas las fichas son estafas. Las empresas dirigidas por altruistas autoproclamados son estafas.
El título de este artículo debería haber sido «Blockchain: un problema que busca una solución». ¿Sabes quién realmente no quiere que la promesa de la tecnología blockchain esté muerta? Todos los que se benefician de estas estafas.
Las criptomonedas no son valores
Los defensores de las criptomonedas se disparan a sí mismos cuando proclaman enfáticamente que «las criptomonedas no son un valor». Precisamente por eso no queremos tener nada que ver con eso. A menos que estos 9.000 tokens otorguen al titular derechos sobre algo con valor intrínseco, ¿cuál es el punto exactamente? Algunas de las mejores empresas del mundo ofrecen lo mejor tanto en ingresos como en apreciación del funds. ¿Por qué debería «apostar» una moneda de mierda que alguien ideó de la nada cuando puedo poner mi dinero en acciones de Procter & Gamble (PG), un gigante multinacional de consumo básico que ha aumentado su «recompensa de apuesta» durante más de 60 años consecutivos? Warren Buffet, el hombre que llamó a las criptomonedas «veneno para ratas al cuadrado», ahora recibe la totalidad de su inversión en Coca-Cola cada año porque «apostó» en esa empresa hace muchas décadas.
Warren Buffett también dijo ser codicioso cuando otros tienen miedo, pero eso se refiere a activos de calidad. Donde suena esa afirmación es cuando pensamos en el Buzz Cycle de Gartner. Blockchain debe estar flotando en algún lugar alrededor del canal de la desilusión en este punto.
Si blockchain estuviera subiendo la pendiente de la iluminación, ahí es precisamente cuando queremos prestarle atención. Claro, es divertido mencionar cuán correctos estábamos al alejar a nuestros suscriptores del programa de mierda de la Net 3., pero eso es leche derramada. ¿Podría blockchain ahora estar emergiendo como algo en lo que vale la pena invertir? Tal vez, pero si las criptomonedas no permiten la propiedad en los negocios subyacentes, ¿de qué otra manera podríamos invertir en este espacio?
Invertir en tecnología Blockchain
Otras formas en las que podríamos aprovechar la tecnología blockchain incluyen:
- Mineros de Bitcoin/criptomonedas que transforman la electricidad en tokens que solo valen lo que otros están dispuestos a pagar
- Plataformas que cotizan en bolsa como Coinbase que brindan una exposición pura al crecimiento de las criptomonedas
- Exposición incidental a través de la inversión en empresas que aprovechan la tecnología blockchain para agregar valor
Hemos cubierto extensamente a los mineros de bitcoin y aún mantenemos que es mejor que solo sea propietario de bitcoin en lugar de asumir el riesgo adicional específico de la empresa de ser propietario de un «minero». En cuanto al tercer punto, recuerda un viejo dicho sobre la IA que también parece relevante en esta situación. Una vez que funciona, ya nadie lo llama blockchain. La capacidad de rastrear algo usando un libro mayor, o dividir un activo en partes de propiedad fraccionaria, no necesariamente requiere blockchain. Si es así, bien, cree una solución impulsada por blockchain y continúe con su vida. Eso nos deja con la segunda opción anterior: invertir en las plataformas que hacen posible la Website 3., siendo Coinbase la más grande y legítima.
Nuestro último online video sobre las acciones de Coinbase analizó cómo pasaron a la ofensiva al presentar su propia demanda contra los reguladores de EE. UU. La compañía dice que ha estado tratando de obtener claridad regulatoria del gobierno desde el verano pasado, reuniéndose más de 30 veces con los reguladores en un lapso de nueve meses. A principios de este año, la SEC decidió adoptar un enfoque de cumplimiento y Coinbase recibió un aviso de Wells en marzo. Hasta que se resuelva esta turbulencia, el riesgo regulatorio es demasiado alto. Incluso entonces, Coinbase necesita eliminar su gran dependencia de las transacciones minoristas antes de que consideremos seriamente invertir en la segunda plataforma de criptomonedas más grande detrás de Binance.
Cadena de bloques mirando hacia adelante
Una vez que los reguladores comienzan a regular las criptomonedas, pierden un aspecto de su atractivo, la descentralización, pero experimentarán una mayor adopción porque los estafadores serán puestos en su lugar. De la misma manera que los inversionistas en cannabis esperan la legalización a nivel federal, los inversionistas en criptomonedas esperan una decisión de los reguladores sobre cómo planean manejar esta compleja crimson de cadenas de bloques, fichas e imágenes de baja resolución de monos que han perdido el 95% de sus valor. Ahí es donde se sienta Coinbase. El resultado no es demasiado preocupante, es el cierre que están buscando. Los reguladores deben tomar algunas decisiones con convicción, para que todos sepan cuál es su posición. Cuando eso suceda, entonces la mayor manifestación de blockchain, las criptomonedas, puede comenzar a tomarse en serio. Tal vez.
Los defensores de la Website 3. señalarán las DAO, los daap y otras manifestaciones de la tecnología blockchain como prueba de que todavía estamos progresando. Olvídese de ese esquema piramidal que desplumó a esos pobres filipinos a quienes les dijeron que podían ganarse la vida honestamente jugando, o la debacle en la que un grupo de personas intentó comprar la constitución de los EE. UU. y terminó con otra moneda de mierda. Eso es todo agua debajo del puente ahora porque finalmente estamos resolviendo las cosas. Es genial escuchar eso, pero vamos a esperar a que los reguladores terminen de luchar con las plataformas criptográficas más grandes del mundo. Cuando se elimine ese riesgo regulatorio, volveremos a echar un vistazo.
Conclusión
Si ha logrado la independencia financiera y está sentado aburrido la mitad del tiempo, las criptomonedas pueden presentar una forma intelectualmente más desafiante de gastar su dinero more que un casino. Advertimos a los inversores que no se involucraran en este lío de la World-wide-web 3. y continuaran tomando esa posición. Los tokens pueden comenzar a ser interesantes si representan un valor intrínseco, particularmente en torno a la propiedad fraccionada. Sin embargo, donde difieren de un camino tradicional hacia la liquidez, la OPI, es el proceso de investigación institucional. El desastre que fueron los SPAC nos mostró que proporcionar un atajo para que las empresas coticen en bolsa no favorece a los inversores minoristas. Una vez que se resuelvan los riesgos que rodean la incertidumbre regulatoria, la tecnología blockchain finalmente puede comenzar a darse cuenta de su potencial.
