La Comisión de Valores Mobiliarios (CVM) aprobó el lanzamiento del contrato de futuros de Bitcoin (Bit) por parte de B3 este jueves 28 de marzo. Con la aprobación dada por el regulador, la bolsa brasileña espera poner el producto a disposición del mercado el próximo 17 de abril. La confirmación de la fecha de lanzamiento está sujeta a la aprobación, por parte de la CVM, de un manual operativo B3 con normas relacionadas con el contrato.
B3 ya tiene 14 ETF y BDR de ETF relacionados con el mercado de criptomonedas disponibles para que los inversores negocien, y Bitcoin Foreseeable future es otra alternativa de producto que permite a los inversores, a través de un instrumento derivado, protegerse contra las fluctuaciones de precios de Bitcoin.
“B3 está ampliando sus operaciones en el mercado de criptoactivos, ofreciendo a los inversores diferentes formas de diversificar sus estrategias. Este lanzamiento responde a la demanda de un producto derivado que permita protegerse de las fluctuaciones del precio de Bitcoin o de la exposición direccional del activo, manteniendo la seguridad de operar en el entorno bursátil brasileño”, destaca Felipe Gonçalves, superintendente de Productos de Intereses y Divisas de B3.
El contrato de futuros de Bitcoin utilizará como referencia el índice de precios de referencia de Bitcoin Nasdaq (NQBTC). El valor de un contrato será el equivalente a .1 bitcoin, es decir, el 10% del valor de la criptomoneda en reales brasileños, y los contratos vencerán mensualmente. En este tipo de contrato la liquidación será exclusivamente financiera, es decir, no existe compra y venta de criptomonedas. Los resultados financieros de las negociaciones se producen en función de la variación del precio de Bitcoin.
En su lanzamiento, el contrato de futuros de Bitcoin contará inicialmente con creadores de mercado, agentes que negocian el producto y ayudan a aportar liquidez y confiabilidad a la formación de precios.
¿Cómo negociar futuros de bitcoin?
En el mercado de futuros, el inversor se compromete a comprar o vender un tipo concreto de activo en una fecha futura a un precio predeterminado, según su perfil de riesgo y estrategia.
Para negociar futuros de bitcoin, los inversores minoristas deberán depositar un margen mínimo de 100 reales por contrato con el corredor.
Los inversores que mantengan posiciones en los contratos, es decir que no liquiden sus posiciones al ultimate de la sesión de negociación, deberán depositar el equivalente al 50% del valor del contrato. El depósito de margen de garantía es un mecanismo utilizado para asegurar que ambos extremos de la operación cumplan con la obligación financiera.
Otra característica del mercado de futuros es el pago de ajustes diarios, según la fluctuación del precio del contrato durante la sesión de negociación. Esto significa que los contratos sufrirán ajustes en su valor todos los días hasta el día de su vencimiento.
El vencimiento del contrato siempre se produce el último viernes del mes, lo que permite al inversor establecer estrategias con diferentes plazos sobre un mismo activo.
B3 en el mercado criptográfico
Con la evolución del mercado criptográfico en todo el mundo, también ha crecido la demanda de instrumentos regulados en Brasil. Por tanto, desde abril de 2021, B3 comenzó a ofrecer productos vinculados a activos digitales. Hoy en día, ya existen 13 ETF de criptoactivos (HASH11, QBTC11, BITH11, BITI11, QETH11, ETHE11, QDFI11, DEFI11, Net311, NFTS11, CRPT11, META11, BLOK11) con un patrimonio neto whole de alrededor de 400 mil millones de reales y más de 170,000 inversores a finales de diciembre de 2023. Y, el 1 de marzo, comenzó a cotizar en la bolsa de valores brasileña el iShares Bitcoin Rely on ETF BDR (IBIT39), que busca monitorear el desempeño del precio de Bitcoin.
Además, B3 también acepta el registro de transacciones de derivados extrabursátiles y Certificados de Transacciones Estructuradas (COE) referenciados en activos criptográficos.
Entender qué es el mercado de futuros
El mercado de futuros es una herramienta para que los inversores se protejan contra futuras fluctuaciones del precio de un activo: una divisa, una acción, un índice, una materia prima agrícola o el tipo de interés, por ejemplo. Los contratos de futuros se negocian en un entorno cambiario al precio que los inversores creen que valdrán estos activos en el futuro, con B3 como contraparte central.
Pueden utilizarse como instrumentos de cobertura, protegiendo a las empresas del impacto de las fluctuaciones de precios, o en estrategias que buscan ganancias, a través de la especulación y el volumen de negocios a corto plazo. Además, este tipo de derivados supone una oportunidad para seguir de cerca la variación del precio del activo en cuestión sin tener que realizar una gran aportación financiera.
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Las inversiones en criptoactivos no están reguladas. Es posible que no sean apropiados para inversores minoristas y que se pierda el monto overall invertido. Los servicios o productos ofrecidos no están dirigidos ni son accesibles a inversores en España.
