Hoy, más de 10 mil millones dólares en opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) están programadas para expirar.
Los observadores del mercado están particularmente atentos a este evento debido a su potencial para influir en las tendencias a corto plazo a través del volumen de contratos y su valor nocional. Examinar las proporciones Put/Call y los puntos de máximo dolor puede proporcionar información sobre las expectativas de los traders y las posibles direcciones del mercado.
Opciones de Bitcoin y Ethereum que expiran hoy
El valor nocional de las opciones de BTC que expiran hoy es de 9,47 mil millones dólares. Según los datos de Deribit, estas 98,309 opciones de Bitcoin que expiran tienen una proporción de Put/Call de 0.84. Esta proporción sugiere una prevalencia de opciones de compra (calls) sobre opciones de venta (puts).
Los datos también revelan que el punto de máximo dolor para estas opciones que expiran es de 80,000 dólares. En el trading de opciones cripto, el punto de máximo dolor es el precio al cual la mayoría de los contratos expiran sin valor. Aquí, el activo causará el mayor número de pérdidas financieras a los holders.
Además de las opciones de Bitcoin, 412,116 contratos de opciones de Ethereum están programados para expirar hoy. Estas opciones que expiran tienen un valor nocional de 1,47 mil millones dólares y una proporción de Put/Call de 0.75. El punto de máximo dolor es de 2,900 dólares.
Los precios actuales del mercado para Bitcoin y Ethereum están por encima de sus respectivos puntos de máximo dolor. BTC se negocia a 96,353 dólares mientras que ETH se sitúa en 3,573 dólares. Esto sugiere que si las opciones expiraran a estos niveles, generalmente significaría pérdidas para los holders de opciones.
El resultado para los traders de opciones puede variar significativamente dependiendo de los precios de ejercicio específicos y las posiciones que mantengan. Para evaluar con precisión las posibles ganancias o pérdidas al vencimiento, los traders deben considerar toda su posición en opciones, junto con las condiciones actuales del mercado.
Perspectivas sobre el vencimiento de las opciones de BTC y ETH
Los analistas de la herramienta de trading de opciones Greeks.live revelan una perspectiva interesante de los inversores que muestra que una evaluación integral es esencial antes de sacar conclusiones.
“Tuvimos un retroceso del 11% en BTC y la gente dice que el fin es inminente. Fue hace menos de 10 días cuando las mismas personas pedían un retroceso para comprar”, escribieron.
Jeff Liang, CEO y cofundador de Greeks.live expresa optimismo, diciendo que está preparado para mantener hasta que las opciones expiren a las 8:00 UTC, el viernes.
“Aunque el spread es significativo, la volatilidad implícita de la oferta está a la par con la volatilidad histórica reciente de 1 mes, por lo que no está sobrevalorada. Un aumento del 5% en el precio spot puede compensar el spread. Estoy preparado para mantener hasta el vencimiento. Compré un lote de opciones de compra anoche, y el mercado ha hecho algunos movimientos esta mañana”, dijo Liang.
Mientras tanto, los mercados cripto permanecen sutilmente optimistas. En una declaración compartida con BeInCrypto, Bybit dijo que el optimismo podría atribuirse a la expectativa de los inversores esperanzados por un presidente de la SEC más pro-cripto tras la renuncia de Gary Gensler.
En este contexto, Bybit también comentó sobre la perspectiva actual del mercado, citando una corrección en el precio de Bitcoin y que las opciones de ETH que expiran señalan un sentimiento alcista moderado.
“El retroceso de BTC desde la marca de 100,000 dólares ha aplanado la estructura de términos de volatilidad ATM, con opciones de corto plazo cayendo por debajo del 60%. Esto refleja un patrón observado desde las elecciones en EE.UU. La menor volatilidad realizada explica la caída. Mientras que el interés abierto en calls y puts permanece sin cambios, la demanda de opciones a corto plazo esta semana se ha estancado. Las opciones de ETH muestran un sentimiento ligeramente más alcista que las opciones de BTC. Los mercados se han recalibrado después del máximo post-electoral, pero las opciones de compra siguen liderando tanto en volúmenes de trading como en intereses abiertos”, agregó Bybit.
ATM IV se refiere a la volatilidad implícita de un contrato de opción cuyo precio de ejercicio es igual al precio de mercado actual del activo subyacente. Los analistas y traders a menudo utilizan este tipo específico de IV (volatilidad implícita) para medir el sentimiento del mercado y las expectativas de volatilidad para el valor subyacente.
Por lo tanto, se aconseja a los traders que permanezcan cautelosos, ya que históricamente, el vencimiento de opciones a menudo conduce a inestabilidad a corto plazo en el mercado. El fin de semana también será crucial, ya que a menudo se caracteriza por alta volatilidad debido a los bajos volúmenes de trading.
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