Hoy, aproximadamente 3 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) están programadas para expirar, creando un sentimiento mixto en el mercado cripto.
Las opciones de criptomonedas que expiran a menudo conducen a una notable volatilidad de precios, lo que lleva a traders e inversores a monitorear de cerca los desarrollos de hoy.
Hoy expiran 2,87 mil millones de dólares en opciones de Bitcoin y Ethereum
Según los datos de Deribit, 23,481 contratos de Bitcoin, con un valor nocional de aproximadamente 2,29 mil millones de dólares, están programados para expirar hoy.
El ratio Put/Call de Bitcoin es 1.11. El punto de máximo dolor —el precio al cual el activo causará pérdidas financieras al mayor número de holders— es 97,000 dólares. Aquí, la mayoría de los contratos expirarán sin valor.
Basado en esto, los analistas de Greeks.live explicaron el estado actual del mercado cripto a través de su cuenta oficial en X (anteriormente Twitter).
“Bitcoin logró alcanzar 100,000 dólares desde cero en una década, lo que creó una leyenda. Trump tuiteó sus felicitaciones, llevando la cripto de geek a masivo. Cerca del final de la semana, un fuerte descenso despejó una ola de apalancamiento, otras monedas no siguieron el mismo camino. El lado largo del mercado cripto en general es muy fuerte… el sentimiento del mercado es muy optimista con fuerzas largas sólidas en el mercado alcista spot,” señaló Greeks.live.
No obstante, es imposible ignorar que las altas tasas de financiación para contratos apalancados, que sugieren apuestas alcistas sobreextendidas, aumentan la probabilidad de una corrección del mercado.
Esto se alinea con el reciente informe de BeInCrypto, que destacó que los traders de opciones de Bitcoin están cubriéndose contra posibles caídas. Hay un creciente interés en las opciones put.
El ratio Put/Call de Bitcoin permanece por encima de 1, señalando un sentimiento predominantemente bajista. En contraste, el ratio Put/Call de Ethereum se sitúa en 0.63, indicando una perspectiva de mercado generalmente alcista para ETH.
Según los datos de Deribit, más de 148,733 contratos de Ethereum expirarán hoy. Estos contratos que expiran tienen un valor nocional de aproximadamente 581 millones de dólares, con un punto de máximo dolor de 3,500 dólares.
Ethereum ha visto un modesto aumento de 0.73% desde que la sesión del viernes abrió, para negociarse a 3,902 dólares al momento de escribir esto.
Los traders de opciones de Bitcoin se protegen contra posibles caídas
Recientemente, Bitcoin estableció un máximo local alrededor del nivel de 104,000 dólares. Sin embargo, ha corregido para negociarse a 97,693 dólares al momento de escribir esto.
El flash crash parece estar impulsado por varios factores. Entre ellos se encuentra un mercado sobreapalancado, donde muchos traders estaban usando fondos prestados para apostar por el aumento del precio de BTC.
Esto causó liquidaciones masivas cuando el precio cayó. La toma de ganancias después del hito de 100,000 dólares también contribuyó a la corrección. Las órdenes de venta masivas alrededor del umbral de 110,000 dólares también pueden haber desencadenado la toma de ganancias.
Según los analistas de Greeks.live, casi dos semanas de datos del mercado de opciones han mostrado cautela entre los creadores de mercado. El impacto de BTC rompiendo el hito de 100,000 dólares, junto con el último retroceso, causó que la volatilidad implícita (IV) a corto plazo aumentara significativamente.
“…los creadores de mercado están evitando la exposición para exponer la exposición al mercado. La probabilidad de que el mercado continúe siendo extremadamente alcista ahora,” añadieron.
A medida que estos contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum se acercan a su vencimiento, es probable que los precios se acerquen a sus niveles de máximo dolor.
No obstante, los mercados deben recordar que el impacto de la expiración de opciones en el precio del activo subyacente es a corto plazo. En general, el mercado volverá a su estado normal después y compensará las desviaciones de precios fuertes.
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