Si el panorama de pagos tuviera un santo grial, serían los pagos transfronterizos fluidos.
A diferencia de los pagos nacionales, que están cambiando hacia un modelo en tiempo real, 24 horas al día, 7 días a la semana, las transacciones transfronterizas todavía están plagadas de ineficiencias y siguen siendo un desafío crítico pero complejo que enfrentan las empresas que buscan expandirse y las instituciones financieras que buscan facilitar ese crecimiento.
«La razón por la que los pagos nacionales se están volviendo en tiempo real, 24 horas al día, 7 días a la semana, es porque la mayoría de los países están implementando algún tipo de sistema de compensación que logra esa funcionalidad e impone un nivel de servicio». Tony McLaughlinpagos emergentes en Servicios Citidijo a PYMNTS. «Los bancos se adhieren a ese nivel de servicio, permitiendo pagos en tiempo real».
«Para los pagos transfronterizos, no existe un reglamento o marco único que sigan todos los bancos», dijo. “Necesitamos una forma de organizar la mensajería y la liquidación entre bancos. por todo el mundo.”
A compararUn sistema de compensación capaz “simplemente no existe” a nivel transfronterizo, afirmó McLaughlin.
La naturaleza fragmentada de los pagos transfronterizos es un obstáculo. Con aproximadamente 25.000 instituciones financieras en todo el mundo, coordinar las transacciones entre ellas no es poca cosa. La ausencia de un marco unificado hace en última instancia que las transacciones transfronterizas sean más lentas, más complejas y menos transparentes que las nacionales.
¿Por qué los pagos transfronterizos aún no se realizan en tiempo real?
Lenta pero constantemente se está generando un consenso entre los expertos de la industria en el sentido de que la tecnología blockchain y las nuevas infraestructuras podrían transformar el futuro de los pagos transfronterizos.
La tecnología blockchain ha sido a menudo anunciada como la solución a las ineficiencias de los pagos transfronterizos, y sus defensores citan su capacidad para proporcionar un sistema más fluido y seguro. Sin embargo, McLaughlin advirtió contra la noción de que blockchain sea una panacea.
«Existe la tesis de que blockchain es la respuesta a los pagos transfronterizos, pero a veces esa tesis es confusa», dijo. «Algunas personas sugieren que blockchain reemplazará a la Rápido sistema, pero eso es un diagnóstico erróneo”.
Swift, la red de mensajería global utilizada para enviar mensajes financieros seguros y estandarizados, opera rápidamente. La lentitud percibida de los pagos transfronterizos no es un defecto de la velocidad de mensajería de Swift sino más bien del tiempo que les toma a los bancos conciliar las transacciones entre varios sistemas regulatorios y financieros.
«Blockchain no se trata de reemplazar a Swift sino de complementarlo», dijo McLaughlin.
En esencia, blockchain es una máquina de estado, una tecnología que rastrea quién posee qué sin necesidad de terceros, un concepto que se originó con bitcoin. Si bien blockchain se destaca por mantener un libro de contabilidad descentralizado a prueba de manipulaciones, su papel en los pagos transfronterizos se encuentra en creando una forma más eficiente de actualizar los balances de las distintas instituciones financieras involucradas en una transacción.
En lugar de reemplazar las soluciones de mensajería existentes, blockchain podría actuar como una capa que organice el proceso de manera más efectiva, dijo McLaughlin.
Uniendo las finanzas tradicionales y las criptomonedas
Además de blockchain, las monedas estables (criptomonedas vinculadas a un activo estable como el dólar estadounidense) están ganando prominencia en las discusiones sobre pagos transfronterizos. Dentro del ecosistema criptográfico, las monedas estables ofrecen a los comerciantes una forma estable de almacenar valor, y se están realizando esfuerzos para incorporar estas monedas digitales a las finanzas convencionales. Sin embargo, el principal desafío al que se enfrenta una adopción más amplia es el regulatorio.
«La principal barrera para la adopción generalizada de monedas estables fuera del ecosistema criptográfico es la falta de marcos regulatorios», dijo McLaughlin.
Sin embargo, los avances regulatorios están comenzando a tomar forma, con marcos como el Mercados de criptoactivos (MiCA) regulación en Europa que proporciona una estructura legal para los emisores de monedas estables. Si las monedas estables pueden sortear los obstáculos regulatorios, podrían desempeñar un papel en la facilitación de los pagos transfronterizos al proporcionar un nuevo medio de intercambio que opere las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
Para que funcione cualquier solución de pago transfronterizo, ya sea blockchain, stablecoins u otra innovación, la colaboración público-privada será esencial.
El El sistema financiero es inherentemente una asociación entre los bancos centrales (el sector público) y las instituciones financieras privadas.McLaughlin dijo.
«Cuando se realiza un pago, se actualizan los balances de tres partes: su banco, el banco del destinatario y el banco central que proporciona el activo equivalente para liquidar la transacción», dijo.
Esta interacción entre entidades públicas y privadas garantiza que el sistema financiero se mantenga estable y funcional. A medida que surjan nuevas tecnologías, esta colaboración será crucial para garantizar que ellos se integran de forma fluida y segura en las infraestructuras existentes. Si el sector financiero regulado no logra seguir el ritmo de la economía digital, los servicios no regulados podrían llenar el vacío, introduciendo potencialmente nuevos riesgos en el sistema, afirmó.
Pagos transfronterizos en 5 años
De cara al futuro, McLaughlin dijo que imagina un futuro en el que blockchain juega un papel complementario a los sistemas de mensajería financiera existentes, ofreciendo un nuevo nivel de coordinación y eficiencia. Utilizando una analogía, comparó las transacciones financieras actuales con la organización de una cena por correo electrónico, en la que múltiples hilos de comunicacion dificultar la coordinación. Por el contrario, blockchain podría actuar como una aplicación de mensajería, donde todas las partes tienen una comprensión compartida del estado de la transacción: un «estado común» que permite una mejor orquestación de las actualizaciones del balance.
“En cinco años, podríamos tener una cadena de bloques o una capacidad de máquina de estado donde las instituciones financieras involucradas en una transacción puedan observar ese estado común y usarlo como fuente de verdad para actualizar sus datos. propio balances”, dijo McLaughlin. «Si podemos lograrlo, podríamos desbloquear pagos transfronterizos en tiempo real, 24 horas al día, 7 días a la semana».
“El sistema financiero necesita mantenerse al día con la economía digital, que siempre está activa y escalable y cada día somos más inteligentes”, afirmó. «Si no es así, los servicios no regulados podrían llenar el vacío».
