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Introducción
Clover Inversiones en Salud, Corp. (NASDAQ: CLOV) es una compañía de atención médica que se enfoca en brindar planes Medicare Gain a personas mayores en los Estados Unidos. El precio de las acciones de la compañía ha sido extremadamente volátil en los últimos años, perdiendo alrededor del 60% del precio de sus acciones el año pasado. En este artículo, examinaré la empresa con mayor detalle para ver si es una oportunidad de inversión adecuada mediante el análisis de su modelo de negocio, salud financiera y perspectivas futuras.
modelo de negocio
El negocio principal de Clover Wellness gira en torno a la venta de planes Medicare Edge a personas de la tercera edad. Estos planes están hechos para combinar todos los beneficios de las Partes A, B y D de Medicare en un solo program fácil de usar. La empresa también ofrece su tecnología Clover Assistant, que es una pieza de software program patentada que utiliza el aprendizaje automático para encontrar pacientes de alto riesgo y crear planes de cuidado para ellos.
CLOV intenta sobresalir entre la multitud ofreciendo a sus miembros precios más bajos y una atención más individualizada. La corporación puede hacer esto gracias a su fuerte inversión en tecnología y análisis de datos. Por ejemplo, Clover Assistant puede prever qué pacientes es más probable que requieran hospitalización e intervenir para evitarlo.
Salud financiera
Aunque Clover Well being solo ha sido una empresa que cotiza en bolsa durante unos tres años, los inversores ya están notando su salud financiera. Las cifras del primer trimestre de 2023 de la empresa fueron bastante sólidas y creo que confirman la mejora de las perspectivas e indican que la empresa se está moviendo en la dirección correcta. Para el primer trimestre de 2023, reportaron una pérdida neta de $72,6 millones sobre ingresos de $527,8 millones. La división de seguros experimentó un aumento del 14 % en los ingresos, por un full de $317,1 millones, y un aumento del 86 % en el MCR en comparación con el primer trimestre de 2022. Los ingresos no relacionados con seguros se redujeron un 65 % a $205,8 millones, como se esperaba, mientras que el MCR aumentó hasta 96,1% de 99,8%. En comparación con el primer trimestre de 2022, cuando fue de $70,9 millones, el EBITDA ajustado en el primer trimestre de 2023 fue de $30,5 millones, una mejora de $40,4 millones.
La organización atribuye estos éxitos a una combinación de medidas, incluida la optimización diligente del plan, cambios sustanciales en las operaciones principales, un enfoque en la retención de miembros y una mejora en su calificación de estrellas.
Según el CEO Andrew Toy, «Este sólido desempeño standard fue impulsado por la optimización del system, las mejoras significativas en las operaciones principales, el enfoque en la retención de miembros y la mejora en nuestra calificación de estrellas. Hemos estado anticipando este cambio de función de paso en nuestro desempeño. desde que cambiamos a una mentalidad de rentabilidad. Y estoy muy satisfecho con la forma en que nuestro equipo se ha desempeñado».
A través de asociaciones, como su proyecto con Walmart para introducir un nuevo plan Medicare Edge, la empresa está aumentando sus operaciones. La corporación también planea fortalecer su posición financiera al reducir los costos asociados con las ventas y el marketing.
Además, la empresa tiene un balance sólido con una deuda complete de $5,77 millones y una capitalización de mercado de $470,59. Esto implica que la deuda de la compañía es .01X su capitalización de mercado, lo que implica que está muy desapalancada y no tiene riesgo de deuda. La parte más atractiva de su stability es su liquidez de $416.6M esta liquidez es muy tranquilizadora. En mi opinión, los inversores se enfrentan a una dilución de acciones mínima en un intento por financiar sus operaciones o CapEx. De hecho, espero que la empresa devuelva capital a los accionistas si esta posición de liquidez se mantiene o mejora.
Perspectivas de futuro
Las posibilidades de expansión futuras para CLOV son abundantes. La organización se diferencia de la competencia al ofrecer a los miembros un trato más individualizado mediante el uso de tecnología y análisis de datos. El crecimiento proyectado de la población anciana en los EE. UU. sugiere que la demanda de planes Medicare Edge aumentará en los próximos años.
Censo de la Oficina de EE. UU. 2004
Creciente popularidad de los planes Medicare Benefit: catalizador de crecimiento a largo plazo
La inscripción en Medicare tradicional se ha reducido en aproximadamente un 3 % desde 2006. Esto es a pesar del hecho de que la cantidad de personas elegibles para Medicare ha aumentado drásticamente como resultado del envejecimiento de la sociedad. Un nuevo estudio realizado por USC Schaeffer descubrió que esto se debió a un fuerte aumento en la proporción de beneficiarios que se inscribieron en los programas Medicare Advantage.
En comparación con Medicare common, Medicare Benefit [MA] ofrece a los suscriptores una alternativa al permitirles obtener cobertura médica y farmacéutica a través de planes operados por aseguradoras privadas.
Centro Schaeffer de la USC
El equipo de investigación analizó las estadísticas de inscripción de Medicare desde 2006 hasta 2022. En ese período de tiempo, la cantidad de personas que reciben beneficios de MA creció un 337 % a 22,2 millones. Como resultado de este cambio drástico, la inscripción en Medicare tradicional se redujo en 1 millón (-2,9 %) entre 2006 y 2022, aunque la cantidad total de miembros de Medicare aumentó de 41,8 millones a 63 millones durante ese período.
Riesgos
CLOV podría verse en peligro por el mayor escrutinio regulatorio de la industria de Medicare Benefit. Las nuevas restricciones implementadas por el CMS harán que la industria sea más abierta y menos vulnerable al fraude. Si bien son significativas, estas modificaciones pueden resultar en mayores gastos de cumplimiento de CLOV.
Conclusión
Siguiendo la información de este análisis, el modelo de negocio de la empresa y las perspectivas de futuro son muy tranquilizadoras. Su sólido balance resume los aspectos atractivos de esta compañía, lo que conduce a un escenario alcista. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de los riesgos asociados. Confío en las perspectivas a largo plazo de esta empresa, por lo que la califico de compra.
Nota del editor: este artículo cubre una o más acciones de micro capitalización. Tenga en cuenta los riesgos asociados con estas acciones.
