Bitcoin y ethereum han tenido tres trimestres consecutivos de bajo rendimiento este año y, sin embargo, muchos expertos están sorprendidos de que sigan siendo tan fuertes como son.
Los tokens han sido sorprendentemente, y relativamente, resistentes y estables durante la última semana, mientras que otros activos se han hundido. En particular, el mercado de valores se desplomó la semana pasada y entró en un mercado bajista, luego del anuncio de la Reserva Federal de que subiría las tasas de interés por quinta vez este año.
Bitcoin ha tenido problemas para mantenerse por encima de los $20 000 durante el último mes, un precio clave para el token. Bitcoin ha oscilado entre $ 18,000 y $ 20,000 durante ese tiempo, a menudo en el rango de $ 19,000. El precio de Ethereum ha sido igualmente bajo durante el último mes, pasando de $1700 a menos de $1300 a mediados de septiembre. El precio se ha tambaleado en el extremo inferior de ese espectro durante la última semana, luchando por mantenerse por encima de los $1300.
Las próximas elecciones intermedias y otros factores macroeconómicos probablemente serán los principales impulsores de lo que está sucediendo en el criptomercado, dicen los expertos. Pero más recientemente, hay un par de posibles explicaciones para la resiliencia reciente de las criptomonedas. Uno podría ser que los titulares a largo plazo no se inmuten por las condiciones económicas actuales, según Chris Kline, CRO y cofundador de Bitcoin IRA, una plataforma de tecnología de activos digitales para cuentas de jubilación individuales.
“No hay tantos recién llegados al espacio del mercado como había, digamos, hace un año”, dijo Kline. “Definitivamente se ha ralentizado en ese frente, pero la clientela existente, los inversores a largo plazo, están aquí y son resistentes”.
Otra explicación podría ser que bitcoin se ha convertido en un gran conducto para los dólares estadounidenses en países que están luchando con sus propias monedas, según Mauricio Di Bartolomeo, cofundador y CSO de Ledn, una plataforma global de ahorro y crédito de activos digitales.
“Bitcoin en realidad está superando al oro, el S&P 500, la gran libra esterlina, el euro, el dólar canadiense y una gran cantidad de otras monedas extranjeras y clases de activos”, dijo Di Bartolomeo. “El mundo quiere dólares, pero los que los tienen no los quieren vender. Bitcoin es un conducto para obtener dólares estadounidenses porque tiene una gran liquidez en dólares estadounidenses».
Cualquiera que sea la razón de la reciente resistencia y estabilidad de las criptomonedas, hay una cosa en la que los expertos están de acuerdo: va a ser un fin de año apilado e interesante, que determinará si los precios de bitcoin y ethereum finalmente se hundirán o flotarán. Esto es lo que debe tener en cuenta en el cuarto trimestre.
¿Qué anticipan los expertos para Bitcoin y Ethereum en el cuarto trimestre del año?
Tanto los expertos como los inversores son «cautelosamente optimistas» sobre las criptomonedas en la recta final de 2022, dijo Kline, quien señaló que las criptomonedas suelen tener un trimestre impresionante cada año.
El hecho de que bitcoin y ethereum se mantengan estables mientras otros activos caen en picado son buenas señales, pero la parte «cautelosa» de ese optimismo es el reconocimiento de que todavía hay muchos comodines que podrían sesgar los precios este año. Entremos en ellos.
Aumentos de tasas de la Reserva Federal
La Fed ha subido las tasas de interés cinco veces este año. En resumen, el banco central está tratando de enfriar la economía en un esfuerzo por controlar el aumento de los precios. Es una postura de política monetaria restrictiva que tendrá «puntos débiles necesarios» en la economía, según el presidente de la Fed, Jerome Powell, quien últimamente ha estado menos seguro de un «aterrizaje suave» y más firme en que la medida tendrá un impacto negativo en el empleo.
Ha habido un patrón consistente de criptografía que reacciona negativamente a las subidas de tipos de la Fed. Más recientemente, la Fed elevó las tasas en otros 75 puntos básicos en septiembre, y los precios de bitcoin y ethereum reaccionaron solo minutos después de que se hiciera el anuncio.
Pero la reacción del criptomercado no fue tan pronunciada esta vez como lo ha sido en los últimos meses. Los expertos creen que esto podría deberse a que el movimiento más reciente de la Fed fue exactamente lo que esperaba el mercado, por lo que es posible que el riesgo ya se haya descontado.
A pesar de esa reacción más suave, es demasiado pronto para decir si se trata de una relajación oficial entre los precios de las criptomonedas y el movimiento de las acciones como resultado de importantes eventos macroeconómicos, según Di Bartolomeo.
“Si observa la correlación con bitcoin y el S&P 500, o el NASDAQ, y los observa en un marco de 30 días, o incluso en un marco de un año, [the correlation is] relativamente fuerte”, dijo Di Bartolomeo. Agregó que tomaría tiempo para que los datos muestren una correlación cada vez más débil en estos períodos de tiempo, pero si «se acerca a la correlación de un día o una semana, está comenzando a ver esa caída».
Dos reuniones más de la Fed están programadas para este año, en noviembre y diciembre. Esas reuniones podrían traer más aumentos de tasas y, con ellos, más volatilidad para los precios de bitcoin y ethereum.
Powell ha dicho constantemente que la Fed necesita ver un progreso significativo en la inflación antes de que disminuya el aumento de las tasas. Por lo tanto, los movimientos de la Fed dependerán en gran medida de los datos de inflación durante el resto del año.
Inflación
Los criptocampeones han promocionado los activos digitales como una cobertura contra la inflación. Pero durante el último año, se ha hecho evidente que ese no es el caso, al menos en este momento.
“Ni el oro ni los activos digitales, y en particular Bitcoin, demostraron ser una cobertura [against inflation] porque el problema es la fortaleza del dólar”, según declaraciones escritas del Dr. Martin Hiesboeck, jefe de investigación de blockchain y criptografía en Uphold, una plataforma global de comercio de activos múltiples que permite a los usuarios comerciar con criptomonedas, monedas fiduciarias y metales preciosos.
“Todos pensamos que Bitcoin iba a ser una cobertura contra la inflación, pero resulta que en tiempos de guerra, el refugio seguro sigue siendo el dólar estadounidense, que proyecta un poderío militar mayor que las redes informáticas descentralizadas como Bitcoin”, escribió Hiesboeck.
Crypto es un activo volátil y riesgoso. Entonces, una buena cantidad de apetito por el riesgo es muy importante para que ese mercado se mantenga saludable. Las lecturas de inflación han sido malas noticias para las criptomonedas, ya que han impulsado a la Reserva Federal a desacelerar la economía, lo que tiene el efecto de cambiar el sentimiento de los inversores a la baja.
Por ejemplo, vimos caer los precios de las criptomonedas después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicara los datos de inflación de agosto, con precios de bitcoin cayendo un 4 % y ethereum un 7 % durante las 24 horas en ese momento.
Todavía hay otros tres índices de precios al consumidor y cuatro informes de gastos personales del consumidor que se publicarán este año, y nadie se sorprendería de verlos traer más volatilidad al criptomercado.
Dado que el criptomercado ha estado reaccionando tan directamente a los informes de inflación recientes, los inversores pueden esperar ver más caídas de precios si la inflación empeora en los próximos meses, según los expertos. Sin embargo, aún se debate qué tan bajos podrían ser los precios. Algunos expertos sostienen que Bitcoin todavía está listo para una caída masiva en el área de $ 10,000 a $ 12,000 este año, según Wendy O.
Fortaleza del dólar estadounidense
Algunos expertos postulan que las criptomonedas se han visto perjudicadas por un dólar estadounidense fuerte y, por el contrario, creen que un dólar debilitado sería un catalizador positivo para tokens criptográficos como bitcoin y ethereum. Afortunadamente para los poseedores de criptomonedas, algunos analistas creen que la fortaleza del dólar pronto podría alcanzar su punto máximo.
“Un dólar más débil generalmente es positivo para las acciones o cualquier cosa denominada en dólares estadounidenses”, dijo Di Bartolomeo. “Un dólar más débil tiende a impulsar las acciones, las materias primas y cosas como bitcoin. Entonces, creo que un dólar debilitado sería un viento de cola [for crypto].”
Eso se debe a que lo que está alejando los dólares de las inversiones es la fortaleza del propio dólar estadounidense, según Kline. “Si eso se enfría, en realidad cuando lo hace, porque todo se enfría, comenzará a ver que los fondos divergen”.
Elecciones intermedias
El último comodín para las criptomonedas este año son las elecciones intermedias de noviembre. Aunque no verá el mismo interés y participación que una elección presidencial, todavía hay muchos escaños en juego que podrían cambiar el poder en el Capitolio.
Los resultados de las elecciones son difíciles de predecir y eso genera presión a la baja e incertidumbre en los mercados. Pero una vez que se disipa la incertidumbre, los mercados tienden a levantarse y recuperarse con fuerza después de que terminan las elecciones estadounidenses.
Puede haber un par de razones para esta dinámica, pero una explicación para esa relación es que los titulares en camino a la reelección hacen movimientos en el último momento para la economía, aprobando proyectos de ley o regulaciones que ayudan a inyectar algo de vigor en el mercado. Y poco después de las elecciones, los legisladores comienzan a presionar para cumplir sus promesas, según Di Bartolomeo.
“Ya sea que se elija a la persona mayor o a la nueva, quieren ser muy rápidos para demostrar que están haciendo lo correcto”, dijo Di Bartolomeo. “De alguna manera, la persona que se postula para la reelección está motivada para gastar y mantener contentos a sus electores, y la persona que recientemente fue elegida, especialmente si es una persona nueva, tendrá un ímpetu para demostrar que hará que el cambio suceda. . Y así, esto generalmente conduce a sacudidas en la actividad económica y la política”.
¿Qué deben hacer los criptoinversores para sortear la incertidumbre?
Los expertos creen que debe dejar reposar sus inversiones. La criptomoneda ya es volátil y riesgosa; Las condiciones económicas que cambian rápidamente pueden potenciar aún más esa volatilidad y desplomar los precios tan rápido como los hace subir.
Con más informes de inflación y posibles aumentos de tasas de la Fed en el horizonte, surge la posibilidad de una recesión entrante. Si bien los expertos son relativamente optimistas sobre la perspectiva de las criptomonedas durante el cuarto trimestre, no han descartado más caídas en el mercado. Como tal, debe mantener el rumbo de sus inversiones a largo plazo, y eso es cierto ya sea que esté hablando de criptografía o del mercado de valores.
Los expertos en inversiones recomiendan que dedique un máximo del 5 % de su cartera a las criptomonedas y, ya sea que aún tenga que alcanzar o superar ese número, recomiendan que no haga movimientos impulsivos cuando el mercado cae repentinamente.
